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如無意外，本應(yīng)于7月19日在香港上市掛牌的啤酒界巨頭百威亞太或?qū)⒊山衲耆蛐聲x“募資王”——募資98億美元（約765億港元）。然而意外出現(xiàn)了：7月14日，百威亞太公告表示決定終止IPO。
有不少投資者稱，港幣都換好了，滿心歡喜給港股賬戶轉(zhuǎn)錢等著“打新”，卻突然要終止上市。
中泰國際（香港）策略分析師顏招駿向時(shí)報(bào)君透露，一邊是管理層要價(jià)太高，一邊是機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為估值過高要求降低定價(jià)，雙方都不妥協(xié)，于是選擇終止IPO。
然而母公司百威英博1028億美元的債務(wù)壓頂，又該如何償債？
定價(jià)太高？百威亞太臨近上市日終止IPO
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全球最大啤酒生產(chǎn)商百威亞太取消在港上市計(jì)劃。母公司百威英博在網(wǎng)站上發(fā)布公告稱，考慮到香港市場當(dāng)前環(huán)境，公司選擇終止百威亞太香港上市計(jì)劃，但依然對這一市場保持關(guān)注，并重新作出評估，以提高股東價(jià)值，優(yōu)化業(yè)務(wù)。
百威亞太于今日發(fā)布公告稱，基于考慮多項(xiàng)因素，包括現(xiàn)行市況，公司與聯(lián)席代表磋商后，決定終止上市計(jì)劃。
香港IPO分公開發(fā)售和國際配售，7月5日，百威亞太公開發(fā)售第一天，就錄的75.4億港元孖展額（即保證金），第二天錄的逾92億元孖展認(rèn)購額，可見散戶申購熱情。然而，百威亞太卻在國際配售環(huán)節(jié)遇冷。中泰國際（香港）策略分析師顏招駿向時(shí)報(bào)君透露，機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購熱情不高，一是認(rèn)為百威亞太定價(jià)過高，要求降低集資額，因?yàn)楣乐蒂F過母公司百威英博，二是近期香港資金成本上升，公司未來增長并不算吸引人，三是當(dāng)時(shí)百威亞太信心滿滿，所以沒有引入基石投資者作背書，這是一大失策。
據(jù)知情人士向時(shí)報(bào)君透露，當(dāng)時(shí)百威亞太一直要求以招股價(jià)的上限47港元進(jìn)行定價(jià)，集資765億港元，但是機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為應(yīng)該調(diào)低定價(jià)，甚至低于招股價(jià)的下限40港元，在招股期間反復(fù)協(xié)商，但百威亞太管理層認(rèn)為不符合股東利益，集資額度也不愿意調(diào)低，因此談崩。
招股書顯示，百威亞太每股招股價(jià)在40-47港元，不計(jì)算超額配股權(quán)，集資最多765億港元，即以其2018年盈利約14.08億美元計(jì)算，百威此次上市對應(yīng)的市盈率介乎38.5-45倍之間。
過去一周多，按照港交所上市流程，百威進(jìn)入緊張的招股期，上述知情人士稱，7月12日為百威亞太定價(jià)日，盡管按照最低招股價(jià)招股，機(jī)構(gòu)投資者下單數(shù)額仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，而在此前，百威亞太認(rèn)為定價(jià)和估值合理，因此并未引入基石投資者，最終發(fā)行失敗，百威亞太選擇終止IPO。
招股書顯示，公司于2017年及2018年，收入分別是77.9億美元（約人民幣537.5億元）及84.59億美元（約人民幣583.67億元），2017年及2018年的凈利潤分別為10.77億美元（約合人民幣74億元）及14.09億美元（約合人民幣97億元）。截至2019年一季度，公司營業(yè)收入19.93億美元（約人民幣137.5億元），凈利潤3.51億美元（約人民幣24億元）。
百威亞太的毛利也非常高，招股書顯示，2017年及2018年度，毛利分別為43.39億美元、46.67億美元，截至2019年一季度，為10.83億美元。毛利率分別為56%、55%、54%。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 百威 |
