作為老十家基金公司之一的華安基金，在發(fā)展二十年之后，規(guī)模僅排在行業(yè)第14位著實不算靠前，而凈利潤則更是無緣十億元以上的一線公司。從目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，其權(quán)益產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模僅占公司總規(guī)模的兩成左右，而根據(jù)《金證研》滬深金融組觀察，盡管其2018年的凈利潤創(chuàng)出新高，可同期來看，其權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模卻是大幅下降，顯然，利潤多來自固收產(chǎn)品的規(guī)模增長。
早在2015年7月份時，其現(xiàn)任總經(jīng)理童威上任，但接近4年后，公司的權(quán)益規(guī)模不升反降，而此時，其在2018年所說的“強(qiáng)化主動管理能力”還縈繞在耳邊。而要說到權(quán)益產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，更是讓人感嘆華安基金廉頗老矣，既有占比接近兩成的基金累計凈值為虧損，又有副總經(jīng)理操盤4年的物聯(lián)網(wǎng)主題股基跌幅達(dá)34%。今年3月份時，旗下基金經(jīng)理廖發(fā)達(dá)還被曝出此前頻繁換手為券商貢獻(xiàn)傭金，造成傭金畸高的現(xiàn)象，這些無疑都讓外界對公司的整體投研能力產(chǎn)生質(zhì)疑。
總經(jīng)理戰(zhàn)略“輕權(quán)益” 華安基金權(quán)益規(guī)模四年原地踏步
作為1998年成立的老十家基金公司之一，華安基金在公募基金行業(yè)的“輩分”不容置疑，但在二十年的發(fā)展中，華安基金卻沒有給外界留下行業(yè)領(lǐng)頭羊的印象，反而是逐漸被落在后面。
從今年一季度的公募基金規(guī)模排名看，華安基金以3124.4億元排名行業(yè)第14位，遠(yuǎn)沒有進(jìn)入一線行列，另外，雖然2018年其凈利潤達(dá)到新高，但4.21億元的金額僅比2017年小幅增加了3.44%，相比多家凈利潤超10億元的龍頭公司來說，更是小巫見大巫。
從產(chǎn)品端來看，2018年的凈利潤增長很大程度上或許來自于固收產(chǎn)品規(guī)模的增加。因為其2018年，公司債券和貨幣基金的規(guī)模合計為1879.55億元，相比2017年大幅增長了126%，這其中又以貨幣基金的增幅最大。而反觀其權(quán)益基金，則2018年的資產(chǎn)規(guī)模比2017年下降了17%。
值得注意的是，華安基金目前的總經(jīng)理童威是在2015年7月份上任，2015年二季度，股票、混合與QDII基金三大權(quán)益產(chǎn)品的資產(chǎn)規(guī)模共計973.3億元，到今年一季度的資產(chǎn)規(guī)模為922.53億元，多年以后不升反降也說明了華安基金在權(quán)益產(chǎn)品上面的短板。
童威曾任上海證券研究發(fā)展中心部門總經(jīng)理，上海國際集團(tuán)研究發(fā)展總部副總經(jīng)理（主持工作），上投摩根基金副總經(jīng)理，上海國際集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展總部總經(jīng)理，自2014年12月起任華安基金副總經(jīng)理，直至2015年7月轉(zhuǎn)正。
權(quán)益規(guī)模下降的背后必然是業(yè)績的不佳，《金證研》滬深金融組了解，在累計收益方面，華安基金旗下有17%的基金為虧損，虧損幅度最大的6只基金全都是成立于2015年6月到7月的分級基金。
從累計跌幅看，虧損超過九成的有兩只分級B，分別為華安創(chuàng)業(yè)板50B和華安中證全指證券B。2015年6月份，正是起始于2014年的A股大牛市的結(jié)束時間，從基金公司的角度看，在市場最瘋狂最激進(jìn)的時候發(fā)行新產(chǎn)品，對擴(kuò)大基金公司的規(guī)模非常明顯，但接盤者則全是投資者。
這兩只基金在當(dāng)年成立時的規(guī)模都超過了2億份，而且90%以上的投資者都為個人。分級基金B(yǎng)份額因為帶有杠桿效應(yīng)所以在牛市里備受投資者追捧，又因為當(dāng)時這類產(chǎn)品屬于創(chuàng)新型產(chǎn)品，所以很多業(yè)內(nèi)人士也對其風(fēng)險不甚了解。
但與其他成立時間較早的分級產(chǎn)品相比，華安基金旗下的這兩只產(chǎn)品自成立以后就沒有享受過上漲的喜悅，反而在熊市之下多次觸及下折閥值，導(dǎo)致對個人投資者出現(xiàn)“血洗”。從最新的數(shù)據(jù)看，這兩只分級B的累計跌幅分別為99.14%、93.44%。
受到兩只分級B的拖累，其相應(yīng)的母基金華安創(chuàng)業(yè)板50和華安中證全指證券的累計跌幅也在75.28%和43.04%。
與之相似的還有華安中證銀行B，同樣成立于2015年6月份，雖然在2017年的價值投資大年中，銀行的低估值被投資者熱捧，讓其大漲了35.56%，可累計凈值還是下跌達(dá)35.1%。經(jīng)過當(dāng)時的一輪下跌，也讓投資者對分級B這類杠桿基金的風(fēng)險有所體會，這類產(chǎn)品的風(fēng)險也直接導(dǎo)致監(jiān)管層對后續(xù)的此類基金亮出紅牌。
副總經(jīng)理操盤物聯(lián)網(wǎng)主題基金 難抗成長股波動
在累計跌幅較大的產(chǎn)品中，有一只基金是以主動管理為主，同時又有公司的副總經(jīng)理，資深老將翁啟森直接管理，這只基金就是華安物聯(lián)網(wǎng)主題股票基金，但讓人沒想到的是，這只基金的累計跌幅一點也不遜色。從2015年3月成立至今，已經(jīng)虧損了34.1%，甚至從年度業(yè)績看，都鮮有上漲的時候。
首先來說，華安物聯(lián)網(wǎng)主題成立于牛市行情當(dāng)中，而且在萬物互聯(lián)概念剛提出的時候，華安基金就迅速布局此類主題基金對于提升規(guī)模是很明智的。另外，該基金的基金經(jīng)理也值得一說，翁啟森早年有豐富的臺灣金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，而臺灣和國際投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系緊密，全球化視野也對我國新科技行業(yè)的投資有重要幫助。
2008年，其加入華安基金任全球投資部總監(jiān)，目前為華安基金副總經(jīng)理、首席投資官。在地利和人和的作用下，華安物聯(lián)網(wǎng)主題當(dāng)年成立時，規(guī)模就接近50億元，但業(yè)績高點就在隨后的6月份戛然而止，并在失去天時的影響下迅速跌入深淵。
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