截至4月8日，13家乳企披露2018年報(bào)或快報(bào)，多數(shù)乳企營(yíng)收理想，伊利、蒙牛兩大龍頭業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)明顯，但營(yíng)收差距進(jìn)一步拉大；“千年老三”光明出現(xiàn)頹勢(shì)，地方乳企業(yè)績(jī)則喜憂參半，一些“小而美”的企業(yè)趁勢(shì)崛起。
奶業(yè)整體營(yíng)收向好，集中度越來(lái)越高
《2019中國(guó)乳業(yè)(奶制品)營(yíng)銷發(fā)展白皮書》顯示，2018年乳制品行業(yè)銷售總額約3700億元，同比增長(zhǎng)3%，近五年來(lái)復(fù)合增長(zhǎng)率為5%，行業(yè)增速放緩趨勢(shì)明顯。
另結(jié)合尼爾森和星圖公司調(diào)研數(shù)據(jù)測(cè)算，2018年，國(guó)內(nèi)常溫+低溫液態(tài)乳品及奶粉產(chǎn)品的整體市場(chǎng)零售額同比10.6%，其中線上零售額增長(zhǎng)24.1%，線下零售額增長(zhǎng)8.6%。
除三元乳業(yè)和妙可藍(lán)多未發(fā)布年報(bào)外，從已經(jīng)披露年報(bào)的乳企看，2018年上市乳企營(yíng)收情況呢？
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年-2018年，13家上市乳企營(yíng)收總額分別為1589.34億元、1708.54億元和1840.46億元；利潤(rùn)總額為56.49億元、84.02億元和96.74億元。整體來(lái)看，業(yè)績(jī)繼續(xù)保持正增長(zhǎng)。
2018年，伊利和蒙牛兩家營(yíng)收總和為1479.53億元，占13家上市乳企總營(yíng)收的80%。行業(yè)市場(chǎng)份額進(jìn)一步向伊利和蒙牛兩家龍頭企業(yè)集中。
上述白皮書也顯示，乳業(yè)集中度越來(lái)越高。2018年伊利和蒙牛的行業(yè)份額占比分別為23.6%和22.4%，兩家企業(yè)占據(jù)行業(yè)份額的46%，結(jié)合近年伊利和蒙牛的年度增長(zhǎng)速度，這種趨勢(shì)還將進(jìn)一步加劇。
伊利、蒙牛兩龍頭企業(yè)營(yíng)收差距拉大
2018年，伊利實(shí)現(xiàn)營(yíng)收789.76億元，同比增長(zhǎng)16.9%；歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為64.4億元，增長(zhǎng)7.3%。蒙牛營(yíng)收為689.77億元，同比增長(zhǎng)14.7%；歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)30.43億元，增長(zhǎng)48.6%。
伊利、蒙牛在營(yíng)收、利潤(rùn)上均實(shí)現(xiàn)了雙增長(zhǎng)，但漂亮數(shù)據(jù)的背后是兩個(gè)龍頭企業(yè)的漸行漸遠(yuǎn)。
梳理近三年的營(yíng)收數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2016年-2018年，伊利、蒙牛的營(yíng)收差額分別為65.33億元、73.92億元與99.99億元，營(yíng)收差距逐年擴(kuò)大。
具體到2018年財(cái)報(bào)上，蒙牛主要產(chǎn)品營(yíng)收均低于伊利的同類產(chǎn)品。例如，伊利液體乳產(chǎn)品營(yíng)收656.79億元；蒙牛液態(tài)奶為593.89億元；伊利奶粉及奶制品營(yíng)收80.45億元，蒙牛奶粉為60.174億元；伊利冷飲產(chǎn)品營(yíng)收49.97億元，而蒙牛冰淇淋收入為27.234億元。
而在2007年，蒙牛營(yíng)收一度超過(guò)伊利。這幾年時(shí)間，為了鞏固奶源，蒙牛頻頻收購(gòu)雅士利等企業(yè)。但收購(gòu)企業(yè)業(yè)績(jī)上的不盡人意，拖累了蒙牛的業(yè)績(jī)。2016年，受雅士利虧損等因素影響，蒙牛當(dāng)年出現(xiàn)八年來(lái)首次虧損。
掉隊(duì)的光明乳業(yè)，凈利大幅下滑
幾家歡喜幾家愁，最愁的可能要數(shù)光明乳業(yè)。
作為最早開(kāi)展乳業(yè)業(yè)務(wù)的乳企，上市時(shí)營(yíng)收超過(guò)伊利、蒙�？偤停F(xiàn)在卻被伊利、蒙牛兩家遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了后面。
2018年，光明乳業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收209.86億元，較上年同期下滑4.7%，歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為3.42億元，較上年下滑44.9%。
光明乳業(yè)在年報(bào)中解釋稱，公司常溫產(chǎn)品受到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響，導(dǎo)致銷售收入比經(jīng)營(yíng)計(jì)劃減少，對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)產(chǎn)生影響。
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