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作為科創(chuàng)板最“年輕”的企業(yè)，加上國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池正極材料龍頭企業(yè)之一的身份加持，容百科技自從入圍科創(chuàng)板首批名單之后，就受到多方關(guān)注。
公開(kāi)資料顯示，容百科技主要客戶有比亞迪、LG化學(xué)、天津力神、孚能科技等主流鋰電池廠商。2018年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.41億元，歸母凈利潤(rùn)2.13億元，實(shí)現(xiàn)基本每股收益0.56元。
然而，高業(yè)績(jī)背后，長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，該公司三年應(yīng)收賬款占比頗高，2016年至2018年，分別為4.13億、9.31億和17.46億，三年累積超30億元，每年占營(yíng)業(yè)收入的比例均高于50%，最高達(dá)到了66.7%。由此，直接導(dǎo)致其現(xiàn)金流凈額持續(xù)為負(fù)，報(bào)告期內(nèi)分別是-0.63億、-6.38億和-5.43億。
資金承壓如何解決？4月3日，長(zhǎng)江商報(bào)記者致電容百科技董秘辦，對(duì)方以“不方便透露”為由婉拒了采訪。
不過(guò)榮百科技坦承，如未來(lái)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的情況不能得到有效改善，公司在營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)上將會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。尤其當(dāng)公司主要客戶經(jīng)營(yíng)情況不利，降低對(duì)公司產(chǎn)品的采購(gòu)，出現(xiàn)貨款回收逾期、銷售毛利率降低等問(wèn)題，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
高營(yíng)收背后的“紙面富貴”
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，容百科技2016年至2018年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.85億元、18.79億元和30.41億元；歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.07億元、0.31億元和2.13億元。
從數(shù)據(jù)上看得出，公司凈利潤(rùn)增速遠(yuǎn)超營(yíng)收增速，理論上該公司毛利率也應(yīng)相對(duì)大幅增長(zhǎng)，可實(shí)際上該數(shù)據(jù)基本是平穩(wěn)增長(zhǎng)：2016年至2018年分別為12.1%、14.81%和16.62%。
從應(yīng)收款項(xiàng)增長(zhǎng)來(lái)看，容百科技也是逐年遞增，2016年至2018年間，應(yīng)收賬款分別達(dá)到4.13億、9.31億和17.46億，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例的66.74%、54.48%和62.87%。
然而，高額應(yīng)收轉(zhuǎn)款背后，長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，該公司報(bào)告期內(nèi)預(yù)收款項(xiàng)一直維持在低位，2016年至2018年分別為433萬(wàn)、504萬(wàn)、300萬(wàn)，說(shuō)明該公司產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)鏈中并不具備較強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)，持續(xù)增長(zhǎng)的營(yíng)業(yè)收入有較大一部分體現(xiàn)為“紙面富貴”。
對(duì)此，招股說(shuō)明書解釋，一方面公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展，應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模逐年增長(zhǎng)，銷售回款與采購(gòu)付款具有不同信用期；另一方面，公司與客戶主要采取銀行承兌匯票結(jié)算，銷售貨款的票據(jù)回款未計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入。 共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè) 搜索更多: 容百科技 |
