北京3月6日訊，曲美家居（603818.SH）耗資近37億元收購挪威Ekornes ASA公司一直備受關(guān)注，本是為了拓展海外市場、提高經(jīng)營業(yè)績而下的一步棋，卻迎來了曲美家居上市四年首虧的利空。
2018年4月25日，曲美家居因重大資產(chǎn)重組停牌。一個月之后，曲美家居發(fā)布現(xiàn)金收購要約公告，公司擬聯(lián)合華泰紫金以40.63億人民幣的交易價格收購挪威Ekornes ASA 100%的股份。其中，曲美家居持有90.5%股份（合計36.77億人民幣），華泰紫金持有9.5%股份。
華安證券作為此次交易的獨立財務(wù)顧問稱， Ekornes ASA的全球品牌聲譽(yù)、銷售渠道布局、業(yè)務(wù)技術(shù)經(jīng)驗，有助于曲美家居逐步發(fā)力歐美等海外市場，并借此了解國際市場環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)營環(huán)境等，從而以本次交易為起點加快曲美家居的國際化進(jìn)程。本次交易完成后，曲美家居的盈利能力有望得到顯著增強(qiáng)，行業(yè)地位有望進(jìn)一步提升，有利于曲美家居進(jìn)行全球化布局。
2018年5月24日，曲美家居發(fā)布非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，向特定對象非公開發(fā)行股票的方式募集25億元人民幣投入要約收購Ekornes ASA股份。與此同時，曲美家居發(fā)布關(guān)于變更募集資金用途的公告，將尚未使用的募集資金本金及全部利息共2.68億元用于要約收購。作為曲美家居上市保薦機(jī)構(gòu)中信建投，對變更募集資金用途無異議。
隨后，曲美家居實際控制人趙瑞海、趙瑞賓和持股5%以上的股東趙瑞杰通過質(zhì)押全部股份向公司提供借款15億人民幣，此外還有招商銀行提供等值18億元人民幣的歐元貸款。兩筆借款合計現(xiàn)金33億元人民幣。
然而收購?fù)瓿僧?dāng)年，曲美家居便迎來業(yè)績下滑。2018年三季報顯示，曲美家居實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤比去年同期減少45.40%，同時由于收購Ekornes ASA，公司商譽(yù)從0增長為36.70億元。
2019年1月31日，曲美家居發(fā)布業(yè)績預(yù)虧公告，公司預(yù)計2018年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤在-8300萬元至-5600萬元之間，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤在-9000萬元至-6000萬元之間。
公告稱，業(yè)績預(yù)虧的主要原因系曲美家居2018年完成的對挪威Ekornes ASA公司并購相關(guān)的費用約3.13至3.3億元。同時，2018年公司直營業(yè)務(wù)受到加速開店與裝修停業(yè)影響導(dǎo)致凈利潤下滑。
對此，獨立財務(wù)顧問華安證券沒有進(jìn)行任何說明和公告。
華安證券的投行業(yè)務(wù)在同行里屬于弱旅。2018年A股IPO中，華安證券沒有保薦公司上會。
曲美家居近37億現(xiàn)金收購挪威Ekornes ASA公司 溢價3.8倍
2018年4月25日，曲美家居發(fā)布公告稱，公司正在籌劃重大資產(chǎn)購買，但因交易事項尚存在不確定性，遂對交易標(biāo)的的相關(guān)信息進(jìn)行保密。
2018年5月24日，曲美家居發(fā)布重大資產(chǎn)購買報告書草案，公司擬聯(lián)合華泰紫金通過境外子公司QuMei Investment AS向挪威奧斯陸證券交易所上市公司Ekornes ASA的全體股東發(fā)出購買其持有已發(fā)行的Ekornes ASA的全部股份的現(xiàn)金收購要約，擬收購至少55.57%（經(jīng)充分稀釋）的已發(fā)行股份，至多為全部已發(fā)行股份。收購價格為每股139挪威克朗。
假設(shè)Ekornes ASA公司全部股東接受要約，交易價格為51.28億挪威克朗，按照2018年5月22日人民幣匯率中間價（匯率為100 人民幣兌126.21挪威克朗）計算，合計40.63億人民幣。按照曲美家居通過境內(nèi)外子公司持有標(biāo)的公司90.5%的股權(quán)測算，曲美家居本次交易需支付的對價約為46.41億挪威克朗，為36.77億人民幣。本次交易的資金來源為曲美家居自有資金、華泰紫金自籌資金及公司通過其他法律法規(guī)允許的方式籌集的資金。
然而2017年末Ekornes ASA公司的資產(chǎn)凈額僅約合8.49億元人民幣，溢價高達(dá)3.8倍。
Ekornes ASA是一家全球化的家具制造銷售企業(yè)，主要開發(fā)、制造家具和床墊，并通過直接銷售和零售商銷售旗下產(chǎn)品，包括斜倚扶手椅、沙發(fā)、辦公椅、家庭影院座椅、固定靠背沙發(fā)、桌子、床墊、配件等。旗下品牌主要有 Stressless、IMG、Svane 和 Ekornes Contract。
作為曲美家居獨立顧問的華安證券，在獨立財務(wù)顧問報告中表示，本次交易完成后，曲美家居可以豐富業(yè)務(wù)板塊及產(chǎn)品品類，同時通過區(qū)位、客戶的優(yōu)勢互補(bǔ)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和市場份額，提高公司核心競爭力。
共2頁 [1] [2] 下一頁
搜索更多: 曲美家居
