曲折上市路
對(duì)于萬(wàn)達(dá)來(lái)說(shuō)，輕資產(chǎn)的轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)A股上市的必經(jīng)之路。在現(xiàn)階段房企A股IPO早已停滯的情況下，想要實(shí)現(xiàn)回A，萬(wàn)達(dá)就必須剝除房地產(chǎn)企業(yè)的身份。
萬(wàn)達(dá)商業(yè)（萬(wàn)達(dá)商管前身）從港股退市時(shí)，王健林曾簽訂了一份對(duì)賭協(xié)議，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)約定萬(wàn)達(dá)商業(yè)要在2018年8月31日前登陸A股市場(chǎng)。
▲萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)已在全國(guó)開(kāi)出超過(guò)280家。
若萬(wàn)達(dá)回A股失敗，將要支付高達(dá)400億港元進(jìn)行股權(quán)回購(gòu)，并向海外及境內(nèi)投資者分別支付12%和10%的利息。這筆利息的金額，大概為70億港元左右，但事實(shí)是，目前已到2019年，萬(wàn)達(dá)商管都沒(méi)實(shí)現(xiàn)A股上市。
不過(guò)，王健林對(duì)此早有準(zhǔn)備。
2018年1月29日，騰訊、蘇寧、京東、融創(chuàng)與萬(wàn)達(dá)商業(yè)簽訂戰(zhàn)略投資協(xié)議，計(jì)劃以340億元入股，要求萬(wàn)達(dá)商業(yè)在2023年10月31日前完成上市，并且2019年租金的凈收益要達(dá)到190億元，如果低于這個(gè)數(shù)值，投資方有權(quán)要求萬(wàn)達(dá)方面給予其現(xiàn)金補(bǔ)償。
萬(wàn)達(dá)商管回A之路已經(jīng)走了三年，然而依然道阻且長(zhǎng)。2018年11月1日，證監(jiān)會(huì)披露的正常審核狀態(tài)企業(yè)基本信息情況表中，萬(wàn)達(dá)商管“進(jìn)步”至“預(yù)披露更新”，距離上會(huì)審核只剩下最后一步。同時(shí)排隊(duì)的富力地產(chǎn)等仍為“已反饋”狀態(tài)。
然而到去年11月8日，證監(jiān)會(huì)更新的正常審核狀態(tài)企業(yè)基本信息情況表中，萬(wàn)達(dá)商管“退步”至“已反饋”。2018年11月16日的更新中，萬(wàn)達(dá)商管依舊處在“已反饋”階段，回A之路仍有距離。
“有些人說(shuō)萬(wàn)達(dá)著急上市，他們根本不了解，我們和戰(zhàn)略投資者簽的協(xié)議是五年之內(nèi)上市，即使不上市也沒(méi)有回購(gòu)保證。還是那句話，是金子總會(huì)發(fā)光，好飯就不怕晚。”如果王健林不著急，又為何屢次三番強(qiáng)調(diào)“剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)”呢？
轉(zhuǎn)型是真，壓在頭上的上市對(duì)賭協(xié)議也是真。
萬(wàn)達(dá)枝葉繁多，想要上市的不止萬(wàn)達(dá)商管，其他細(xì)分領(lǐng)域板塊要么有上市計(jì)劃，要么屢次三番重組遇阻，各自情況有好有壞。
王健林在年會(huì)上表示，2019年，萬(wàn)達(dá)體育和傳奇影業(yè)都要開(kāi)展資本運(yùn)作，今年要出成績(jī)。同時(shí)，按照投資協(xié)議，萬(wàn)達(dá)商業(yè)今年內(nèi)要?jiǎng)冸x所有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，一平方米房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)也不能有，成為徹底的商業(yè)管理運(yùn)營(yíng)企業(yè)。另外，萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化。
1月11日，據(jù)路透社報(bào)道稱(chēng)，大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)已為其體育部門(mén)秘密提交了赴美IPO申請(qǐng)，最高可能融資5億美元。消息人士稱(chēng)，該公司已向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交IPO申請(qǐng)，此次IPO可能在今年上半年進(jìn)行，融資規(guī)�？赡茉�3億美元到5億美元間，上市資產(chǎn)可能包括盈方體育傳媒和世界鐵人公司。
萬(wàn)達(dá)體育的IPO之路，王健林或許信心滿滿。但如果提到傳奇影業(yè)，就不能不提萬(wàn)達(dá)電影，從收購(gòu)傳奇影業(yè)開(kāi)始，王健林就試圖將萬(wàn)達(dá)影視注入萬(wàn)達(dá)電影，但過(guò)程坎坷、崎嶇艱難不輸萬(wàn)達(dá)商管的上市之路。
2016年1月，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)宣布以不超過(guò)35億美元現(xiàn)金收購(gòu)美國(guó)傳奇影業(yè)，隨后向中國(guó)投資者募資15億美元。據(jù)悉，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)還承諾，若一年內(nèi)未能將傳奇影業(yè)注入萬(wàn)達(dá)電影上市，將向投資者回購(gòu)股票，并支付15%的年息回報(bào)。
4個(gè)月后，萬(wàn)達(dá)宣布將整合了傳奇影業(yè)的萬(wàn)達(dá)影視注入萬(wàn)達(dá)電影。但由于傳奇影業(yè)連續(xù)兩年巨虧未達(dá)預(yù)期目標(biāo)，加上彼時(shí)影視公司高估值備受監(jiān)管層關(guān)注，這項(xiàng)交易引來(lái)深交所12項(xiàng)問(wèn)詢(xún)，計(jì)劃無(wú)果而終。
2017年7月，萬(wàn)達(dá)電影再次啟動(dòng)重組萬(wàn)達(dá)影視計(jì)劃之時(shí)，傳奇影業(yè)已被剝離出去。
2018年6月，停牌中的萬(wàn)達(dá)電影拋出第二版重組方案，收購(gòu)萬(wàn)達(dá)影視96.8%股權(quán)。此時(shí)，萬(wàn)達(dá)影視的估值已從160億元跌到120億元，萬(wàn)達(dá)電影打算以現(xiàn)金26.92億元支付萬(wàn)達(dá)影視大股東萬(wàn)達(dá)投資的對(duì)價(jià)，剩余股東的對(duì)價(jià)89.26億元以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式支付。
這一方案隨即引來(lái)深交所的問(wèn)詢(xún)函，函中列舉了37個(gè)問(wèn)題，包括此次重組是否涉及短線交易、青島影投的財(cái)務(wù)狀況等。
萬(wàn)達(dá)電影遲遲未能回復(fù)深交所的問(wèn)詢(xún)函。直到2018年11月4日，萬(wàn)達(dá)電影終于宣布復(fù)牌，同時(shí)調(diào)整重組方案，全部以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式收購(gòu)萬(wàn)達(dá)影視96.8%的股權(quán)，不涉及現(xiàn)金支付。
復(fù)牌后的萬(wàn)達(dá)電影連續(xù)四個(gè)交易日跌停。2018年11月27日，萬(wàn)達(dá)電影正式拋出第三版重組方案，其中如萬(wàn)達(dá)影視交易價(jià)格從116.19億元調(diào)整為106.51億元，對(duì)價(jià)支付由“股份+現(xiàn)金”調(diào)整為全部發(fā)行股份。
▲萬(wàn)達(dá)電影股價(jià)表現(xiàn)。
2013年9月22日，萬(wàn)達(dá)東方影都開(kāi)工，奧斯卡主席、美國(guó)各大電影公司CEO，以及妮可·基德曼、雷奧納多·迪卡普里奧等好萊塢影星，還有梁朝偉、甄子丹、章子怡等眾多中國(guó)一線影星都到現(xiàn)場(chǎng)助陣。在當(dāng)時(shí)，這被看作是萬(wàn)達(dá)進(jìn)軍影視制造領(lǐng)域、打造電影全產(chǎn)業(yè)鏈的標(biāo)志，而“要做就做大手筆”的王健林似乎離他的“東方好萊塢”夢(mèng)想更近了一步。
等到2018年4月，東方影都正式開(kāi)業(yè)，江山易主，大股東成為孫宏斌。王健林的“東方好萊塢”之夢(mèng)只成黃粱一夢(mèng)，萬(wàn)達(dá)影視和萬(wàn)達(dá)電影的重組還懸在空中。
2018年的萬(wàn)達(dá)，有好消息亦有壞消息，“首富”早已成為過(guò)去時(shí)，萬(wàn)達(dá)年會(huì)上，王健林不唱《向天再借五百年》，也不唱《一無(wú)所有》，而是唱自己寫(xiě)的《萬(wàn)達(dá)之歌》。
他唱道：“求創(chuàng)新，一直突破引領(lǐng)
守信用，一直老實(shí)做人
重執(zhí)行，一直說(shuō)到做到
．．．．．．
萬(wàn)達(dá)人，敢闖敢試從來(lái)不畏懼
萬(wàn)達(dá)人，遭遇挫折堅(jiān)持不放棄．．．．．．”
誰(shuí)說(shuō)首富好做呢？
來(lái)源：無(wú)冕財(cái)經(jīng) 作者：張子怡，編輯：陳澗，設(shè)計(jì)：甄開(kāi)心，編輯助理：蘇欣然
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