復(fù)星旅文上市在即,投資計劃率先曝光。11月13日深夜,香港聯(lián)交所披露了復(fù)興國際提交的聆訊后資料集。北京商報記者發(fā)現(xiàn),本次發(fā)布的資料集中詳細(xì)披露了即將分拆上市的復(fù)星旅游文化集團(tuán)(以下簡稱“復(fù)星旅文”)最新財務(wù)數(shù)據(jù)及下一步投資計劃。根據(jù)資料集制定的未來計劃,復(fù)星旅文上市后會將最大比例的資金(35%)將投向麗江、太倉等項目在內(nèi)的重點(diǎn)旅游目的地開發(fā)項目。不過,現(xiàn)階段,旅游目的地的開發(fā)著實(shí)為復(fù)星旅文的業(yè)績壓力“雪上加霜”。資料集指出,截至今年9月30日,復(fù)星旅文流動負(fù)債凈額增加到了7254.9百萬元,主要原因就是太倉項目土地使用權(quán)等使用短期借款收購的長期資產(chǎn)?梢,未來復(fù)星旅文重視的旅游目的地業(yè)務(wù),盡快變現(xiàn)難度較大,而且還可能進(jìn)一步加劇上市初期的資金鏈壓力。
新藍(lán)圖
在復(fù)興旅文本次披露的企業(yè)策略中,鞏固度假村和旅游目的地業(yè)務(wù)被拿到顯著的位置予以強(qiáng)調(diào)。具體來說,根據(jù)資料集中的“未來計劃”部分,復(fù)星旅文預(yù)期將上市后融資按不同的比例分為五部分使用。其中,凈額25%將用于擴(kuò)展現(xiàn)有業(yè)務(wù),比如翻新度假村、升級度假村設(shè)施、開設(shè)新度假村,以及發(fā)展兒童親子玩學(xué)業(yè)務(wù)、文化活動、表演藝術(shù)、現(xiàn)場娛樂業(yè)務(wù)等;凈額15%用于資助可以擴(kuò)展復(fù)星文旅生態(tài)系統(tǒng)的潛在投資、收購及戰(zhàn)略聯(lián)盟,比如知識產(chǎn)權(quán)、體育、文化營運(yùn)商等;還有凈額的20%將用于償還部分未償還的銀行貸款;5%用于營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。
值得注意的是,在上述計劃之外,復(fù)星文旅擬將上市融資中最大比重(35%)的資金投放在旅游目的地相關(guān)項目的開發(fā)建設(shè)等業(yè)務(wù)上。這之中不僅包括了此前復(fù)星旅文就已敲定的麗江及太倉項目,還透露了發(fā)掘新旅游目的地的計劃。就此,復(fù)星旅文將未來主要投資的新旅游目的地分為了兩類:一類是擁有數(shù)十萬到數(shù)百萬平方米面積、優(yōu)質(zhì)旅游資源的目的地,如西安市、黃山市;另一類則是同樣擁有較大面積,而且交通便利、人口密集的一線城市,如北上廣深的近郊旅游目的地。
其實(shí),從投資計劃中可以看出,復(fù)星文旅對于旅游目的地相當(dāng)“專注”。上述15%的擴(kuò)展復(fù)星文旅生態(tài)系統(tǒng)計劃中還提到,資金可以用于補(bǔ)充度假村及旅游目的地組合的度假村營運(yùn)商或旅游目的地營運(yùn)商。而在資料集中的其他文件里也明確提出,復(fù)星旅文可能會投資或收購度假村或旅游目的地營運(yùn)商,來補(bǔ)充復(fù)星旅文的度假村及旅游目的地的組合,提升地域覆蓋。
值得注意的是,上市融資凈額20%償還的銀行貸款,其實(shí)也是主要用于復(fù)星旅文開發(fā)的旅游目的地太倉項目的土地收購所致。
競爭激烈 市場“錢途”難測
雖然復(fù)星旅文為資本方繪制出了一張美好的國內(nèi)旅游市場開發(fā)藍(lán)圖,但在該企業(yè)圈定的幾個擬重點(diǎn)投資的旅游目的地上,激烈的競爭格局已然形成。復(fù)星旅文在這場戰(zhàn)局中能否爭得一席之地還是未知數(shù)。
復(fù)星旅文在資料集中也明確表示,自己擁有的度假村和旅游目的地幾乎在所有的經(jīng)營所在地都面臨本地競爭對手的競爭,在中國的競爭尤其激烈,“中國高檔休閑旅游需求快速增長,但卻同時有著無數(shù)的競爭性產(chǎn)品及服務(wù),且與較穩(wěn)定及成熟的市場不同,中國的消費(fèi)者喜好瞬息萬變。若競爭加劇或我們未能滿足不斷演變的消費(fèi)者喜好,我們的經(jīng)營業(yè)績可能會受到不利的影響。”復(fù)星旅文表示。
以復(fù)星旅文瞄準(zhǔn)的北京郊區(qū)旅游市場為例,早在2016年初,就有報道稱,北京的京郊旅游產(chǎn)品體系正在形成,北京郊區(qū)已擁有特色溝域17條、特色業(yè)態(tài)390家。此外,近年來,環(huán)球影城等一批大型旅游項目已經(jīng)或即將在北京落地,已有不少企業(yè)提前多年就在謀劃、搶占北京旅游市場了,競爭激烈程度可想而知。就連開業(yè)后立即成為“京郊爆款”的古北水鎮(zhèn),也還未經(jīng)歷幾年的“風(fēng)光”就在今年上半年遭遇了游客量負(fù)增長,同比降幅達(dá)7.78%。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 復(fù)星旅文 |