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可事實上，公司2017年年末14867.02萬元應收票據(jù)相比期初金額新增了12462.88萬元、6871.11萬元期末應收賬款相比期初金額減少了490.53萬元，與此同時，壞賬準備1272.22萬元也比上一年的金額略有減少。幾項數(shù)據(jù)整體核算下來，2017年應收賬款等經(jīng)營性債權(quán)實際上只增加了11921.68萬元。很顯然，這個數(shù)值與理論上應該形成的32166.62萬元的新增債權(quán)相比少了20244.94萬元，如此結(jié)果意味著公司有20244.94萬元的含稅營收存在大幅虛增的嫌疑。
當然，我們不排除公司有票據(jù)背書的影響，可若考慮到公司2017年26635.19萬元票據(jù)背書支付的金額，則公司的現(xiàn)金流量或新增經(jīng)營債權(quán)合計值又比含稅營收多出6390.25萬元，如此的變化讓人很難理解。
采購與經(jīng)營債務不匹配
我們知道，邁為科技的采購主要是電機、驅(qū)動器等電氣標準件和絲桿、模組等機械標準件以及非標準件、外購設備、輔料等等，原材料種類比較多，分析招股書披露的采購數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)其對原材料采購的管理并不算好，其中存在一定的異常情況。
例如在2017年采購方面，由邁為科技向其前五名供應商采購的27641.13萬元及其占采購總額的比例52.22%，以及17%增值稅進項稅額的影響，可核算出其含稅采購總額達到了52932.08萬元。而同期現(xiàn)金流量表中“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”項為26116.78萬元，同時與現(xiàn)金流相關的預付款項也有所新增，即期末金額1296.25萬元相比于359.97萬元期初金額新增了936.28萬元，在剔除該項目的影響，與2017年采購相關的現(xiàn)金流出了25180.50萬元。以該金額與含稅采購總額勾稽，理論上將會有36750.03萬元未支付現(xiàn)金的含稅采購額需要形成新增債務，即在資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)為應付賬款和應付票據(jù)出現(xiàn)相同規(guī)模的增加。
可事實上，邁為科技2017年年末應付賬款17998.64萬元、應付票據(jù)7521.41萬元，兩項合計金額僅相比上一年年末相同項目合計僅新增了16469.65萬元，與理論新增債務36750.03萬元相差了20280.38萬元。如此大的差額意味著這一年公司有超過2億元的含稅采購額在財務報表中是沒有找到相應的現(xiàn)金流量及應付賬款、應付票據(jù)支持的，那么，如此多的采購又去了哪里呢？
如果說公司在采購中存在票據(jù)背書的影響，使得數(shù)據(jù)出現(xiàn)偏差，可若考慮2017年存在的26635.19萬元票據(jù)背書支付的數(shù)據(jù)，則又會出現(xiàn)6354.81萬元的現(xiàn)金支出未形成采購的情況，那么，這個數(shù)據(jù)的偏差情況又該如何解釋呢？
值得一提的是，在營業(yè)收入的分析中，由于客戶使用票據(jù)支付而使得應收票據(jù)出現(xiàn)巨幅增加，同時，在采購中票據(jù)支付也增加了13947.85萬元，增幅超過一倍。這種在客戶、供應商兩頭都同時“興起”票據(jù)支付顯得很“巧合”，而時間又短暫到僅僅在報告期的兩三年之內(nèi)。
同樣方法測算邁為科技在2016年的含稅采購總額與現(xiàn)金流量、應付款項增減情況，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，這一年的差異數(shù)據(jù)明顯小的多，僅偏差了855.69萬元。
來源：證券市場紅周刊 作者：本刊記者 胡振明 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 邁為科技 |
