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近期，一則招股書再次把農(nóng)藥化工企業(yè)紹興貝斯美化工股份有限公司（簡稱紹興貝斯美）拉回公眾視野，繼2017年2月銅陵恒興化工爆炸牽出對紹興貝斯美安全隱患的廣泛質(zhì)疑后，紹興貝斯美招股書再次成為市場關注的焦點。
對賭下的IPO
招股書顯示，紹興貝斯美是專注于農(nóng)藥醫(yī)藥中間體、農(nóng)藥原藥及農(nóng)藥制劑的研發(fā)生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。
公司前身是紹興貝斯美化工有限公司（簡稱貝斯美有限），2003年3月由美籍人士錢亦波、寧波新江廈儲運有限公司（簡稱新江廈）共同出資設立，注冊資本為130萬美元，其中錢亦波出資104萬美元，占比80%，新江廈出資26萬美元，占比20%。彼時，貝斯美有限是外商控股的中外合資公司。
2008年3月，陳峰為法人的貝斯美投資成立后，開始接手貝斯美有限。
2014年5月，最后一次股權轉讓后，貝斯美投資持有貝斯美有限99%股權，陳峰持有1%股權，公司由中外合資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)，注冊資本為1757.69萬元。
此后，貝斯美有限開始頻繁資本運作。
2015年2月，貝斯美有限決議，增加注資到4054萬元，由新余常源出資687萬元，認繳注資278.50萬元，新余吉源出資1913.00萬元，認繳注資775.50萬元。
2015年4月，貝斯美有限再次增加注資到5067.50萬元，其中蘇州東方匯富出資1500萬元，認繳注資304.0萬元，新余鼎石出資3500萬元，認繳注資709.45萬元。
此次增資后，貝斯美有限整體變更為股份有限公司，即紹興貝斯美。股改完成后，貝斯美投資為其控股股東，公司董事長陳峰通過直接和間接合計占股65.87%，為其實際控制人。
2016年2月，紹興貝斯美作為股份公司，再一次增資，引進杭州如宏3111.11萬元，其中563.06萬元作為新增注資。
2016年3月，紹興貝斯美再次增資，新增股東上海焦點認購342萬股公司股票，共計1550萬元； 新增股東寧波廣意認購331萬股公司股票，共計1500萬元。
值得注意的是，引進蘇州東方匯富、杭州如宏、上海焦點、寧波廣意的增資擴股，均要求紹興貝斯美及控股股東和實控人簽署對賭協(xié)議，要求保證公司2015年至2017年經(jīng)審計扣非凈利潤分別不低于3500萬元、5500萬元和1億元，如任何年度出現(xiàn)利潤保證指標不達標，紹興貝斯美的控股股東和實控人需要進行現(xiàn)金補償。
同時上述投資人要求，紹興貝斯美需要或在2018年年底前，或在增資三年內(nèi)實現(xiàn)A股上市，并且公司不能出現(xiàn)任何實控人誠信問題、公司重大安全事故等情形，否則投資人有權要求公司控股股東和實際控制人進行現(xiàn)金補償，或者回購全部或部分股份。
“對于擬上市企業(yè)來講，證監(jiān)會對對賭協(xié)議是絕對禁止的，幾乎沒有絲毫的余地。”一位私募機構分析人士對《華夏時報》記者表示，擬上市公司的業(yè)績對賭，會造成擬上市企業(yè)股權及經(jīng)營的不穩(wěn)定，甚至引起糾紛。擬上市公司為完成對賭，甚至會做出虛假陳述和欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為。對賭目前不符合國內(nèi)的《公司法》等規(guī)定，也不符合《IPO管理辦法》中的相關發(fā)行條件。因此公司要上市，必須澄清對賭是否已經(jīng)完成。
紹興貝斯美為融資，與投資人甚至直接簽訂以上市為條件的對賭，是否會造成公司IPO的障礙，還需監(jiān)管層審核。
或許是為了完成對賭協(xié)議的現(xiàn)金補償，2017 年 2 月，公司控股股東貝斯美投資在新三板市場公開轉讓其持有的公司15.62%股份，以協(xié)議轉讓方式，按照 12.16 元/股的價格，累計轉讓1233.5萬股給嘉興保航。
2017 年 3 月，紹興貝斯美再次增資，以定增方式，共向 5 名機構投資者、1名自然人投資者發(fā)行1189.78萬股，發(fā)行價格為每股18.24元，募資總額為 2.17億元。
其中是否還有對賭的條款，公司并沒有明確指出。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 貝斯美 |
