趣店確實(shí)在努力合規(guī)，但也努力拓展利率空間。外界需要知道的是，現(xiàn)金貸行業(yè)的“暴利”是怎樣造成的，因?yàn)榇诵袠I(yè)仍是眾多平臺(tái)的不二選擇。
10月18日，在線消費(fèi)分期公司趣店成功赴美上市，首日大漲47%，突破百億美元市值，顯示出美股投資者對(duì)其投資價(jià)值給予的高度認(rèn)可。數(shù)據(jù)顯示，這家公司今年上半年總營(yíng)收為18.33億元,凈利潤(rùn)為9.73億元，而公司成立時(shí)間不過1200天。
在驕人業(yè)績(jī)的背后是國(guó)內(nèi)洶涌的質(zhì)疑聲。外界詬病其生意是在對(duì)中低收入人群放“高利貸”，存在“商業(yè)不牢靠與道德不體面”的重大缺陷。
10月22日，趣店CEO羅敏用高調(diào)的“不追債”來回應(yīng)質(zhì)疑，不料反倒將公司拖入了更深的輿論泥潭，引發(fā)接二連三的“反回應(yīng)”。10月23日，趣店股價(jià)應(yīng)聲下挫近20%。截至26日，趣店股價(jià)報(bào)收22.8美元，跌破了發(fā)行價(jià)（24美元／股），市值縮水至75億美元。
有分析人士指出，資本市場(chǎng)的情緒正處膠著之中，一方面看好互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展前景，一方面又對(duì)當(dāng)前趣店的商業(yè)模式的持續(xù)能力和監(jiān)管層對(duì)現(xiàn)金貸的態(tài)度有所擔(dān)憂。
對(duì)于“商業(yè)不牢靠與道德不體面”的指摘，羅敏的回應(yīng)邏輯是：“我們的壞賬率低于0.5%，是業(yè)內(nèi)最低水平，比信用卡都低。”所以“你不還錢，就算了，當(dāng)作福利送你了。”那么，趣店真的不追債嗎？事實(shí)是，眾多被催收過的用戶紛紛曬出短信等證據(jù)“打臉”羅敏。
此外，還有很多更為關(guān)鍵的問題。比如，羅敏宣稱“壞賬率低于0.5%”，“只借錢給有能力又愿意還錢的人”，那么其風(fēng)控是如何確保做到這一點(diǎn)的呢？其客戶群體又是什么樣的人？其宣傳的“不催收”是否針對(duì)的是逾期90天已劃為“不良”的債權(quán)？其實(shí)際借款利率又究竟是多少？《投資者報(bào)》記者向趣店求證、詢問若干問題，但公司表示：“現(xiàn)在不能接受采訪。”
被質(zhì)疑商業(yè)邏輯不自洽
對(duì)趣店的爭(zhēng)議有多大，互聯(lián)網(wǎng)金融整個(gè)行業(yè)的困惑就有多大。這種困惑不僅來自普通用戶，還包括從業(yè)者本身。這一點(diǎn)通過羅敏對(duì)其公司質(zhì)疑的回應(yīng)而表現(xiàn)得淋漓盡致。
羅敏近日曾“大方”地表示：“凡是過期不還的，我們這里就是壞賬，我們的壞賬，一律不會(huì)催促他們來還錢。電話都不會(huì)給他們打。你不還錢，就算了，當(dāng)作福利送你了。就這樣。”
顯然，風(fēng)控、壞賬、資金回籠是借貸機(jī)構(gòu)最關(guān)切的核心問題之一，但在羅敏的表述中卻顯得無(wú)關(guān)緊要�！锻顿Y者報(bào)》記者看到，這一點(diǎn)被許多業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑為“不專業(yè)”。
此外，羅敏稱公司壞賬率極低，卻未詳細(xì)解釋其風(fēng)控措施。有數(shù)據(jù)顯示，小貸行業(yè)的主要客戶群體近六成存在多頭借債需求。而羅敏表示：“一旦發(fā)現(xiàn)有借新債還舊債的，就拒絕。”按照羅敏自己的說法，趣店的客單價(jià)僅有900元。那么可以想見，支撐其驕人業(yè)績(jī)的客戶群體應(yīng)該是很龐大的。如果近六成的存在多頭借債的人群都被趣店的風(fēng)控系統(tǒng)成功識(shí)別出來并排斥在外，那么趣店的客戶群能有多少，又是些什么人呢？趣店并未回答記者詢問。有業(yè)內(nèi)人士接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，羅敏的說法和他的商業(yè)模式存在邏輯上的不自洽。
不可否認(rèn)的是，趣店的確在努力合規(guī)經(jīng)營(yíng)。對(duì)政策嚴(yán)令禁止的校園貸，羅敏表示：“政府叫停了，我們就撤出了”，“一個(gè)人填的地址是學(xué)校宿舍，就拒絕。一個(gè)人填的地址跟學(xué)校有關(guān)，也拒絕。”《投資者報(bào)》記者注冊(cè)趣店賬號(hào)時(shí)發(fā)現(xiàn)，趣店對(duì)于用戶地址上的審核其實(shí)比羅敏表述的還要嚴(yán)格，趣店不僅審核所填地址是否為學(xué)校，還審查所填地址會(huì)不會(huì)與用戶平時(shí)淘寶購(gòu)物的收貨地址一致，以避免學(xué)生為了獲得貸款而虛假填寫地址。
共債群體占比過半
現(xiàn)金貸有多受市場(chǎng)歡迎呢？從現(xiàn)金貸相關(guān)APP下載量就可略知一二。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，以安卓市場(chǎng)累計(jì)下載量前100的現(xiàn)金貸平臺(tái)作為樣本，其中，累計(jì)下載量在3000萬(wàn)及以上的平臺(tái)占比為6%，1000萬(wàn)以上的有22%，100萬(wàn)-500萬(wàn)占比32%，100萬(wàn)以下的占比約為34%。
當(dāng)然，這并不意味著真正有這么多人在借貸。正如前文所說，有將近六成的小貸借款人是在多頭借債。因此一個(gè)很常見的情況是，借款人會(huì)同時(shí)下載多個(gè)APP，向不同平臺(tái)借款。根據(jù)百融金服與招銀前海金融的數(shù)據(jù)，約57%的客戶申請(qǐng)現(xiàn)金貸次數(shù)大于兩次，其中，申請(qǐng)多次借款的客戶在多家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)借款的人數(shù)占比達(dá)49%，在1家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)多次借款的客戶僅占7%。
由于網(wǎng)貸信息不計(jì)入央行的征信系統(tǒng)，網(wǎng)貸平臺(tái)之間信息共享程度較低，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，多頭借貸現(xiàn)象短期內(nèi)不會(huì)有太大的改觀。招銀前海金融的研究小組分析認(rèn)為，多頭借貸用戶的信貸逾期風(fēng)險(xiǎn)是普通客戶的3到4倍，貸款申請(qǐng)者每多申請(qǐng)一家機(jī)構(gòu)，違約的概率就上升20%。
現(xiàn)金貸不僅是平臺(tái)的盛宴，也成為惡意多頭借貸者的狂歡。“借東補(bǔ)西”、以貸養(yǎng)貸，在不同的平臺(tái)借款被他們戲稱為“擼口子”，每一個(gè)平臺(tái)就是一個(gè)“口子”。而貼吧、QQ群中有人熱衷討論分享“擼口子”技巧，對(duì)于逾期，甚至有人表示，“熬過催收轟炸期就可以不用還了。”
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