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融資
去年發(fā)債425億 尚有829億元信貸未使用
在經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑、而又實施巨額并購的背景下，富力的錢從哪來？
據(jù)2016年年報，富力地產(chǎn)現(xiàn)金為人民幣459.7億元，借款總額為人民幣1208.5億元，借款總額融資來源包括銀行貸款、離岸美元優(yōu)先票據(jù)、境內(nèi)債券，以及信托貸款及其他，分別占38%、10%、40%及12%。
在銀行貸款方面，據(jù)去年年報，年內(nèi)償還的銀行貸款為人民幣211億元，而新增銀行貸款為人民幣282億元。截至年底，合計銀行貸款組合的實際利率為5.52%，比2015年的6.52%有所下降。
根據(jù)聯(lián)合資信6月底發(fā)布的評級報告，截至2017年3月底，富力共獲得商業(yè)銀行授信總額1166億元，尚未使用的授信額度為828.79億元。
除銀行借款，發(fā)債是富力獲資的另一方式。根據(jù)財報，富力2015年發(fā)行了人民幣65億元境內(nèi)債券，而2016年總共發(fā)行人民幣425億元境內(nèi)債券，這導(dǎo)致其非銀行融資的加權(quán)平均成本從每年9.2%跌至6.7%。
其中，金額較大的是在2016年5月，富力發(fā)行了人民幣104億元的四年期境內(nèi)非公開債券，利率為5.15%。
近期，富力的融資成本出現(xiàn)上升。
記者梳理中國貨幣網(wǎng)信息看到，富力地產(chǎn)在今年4月和7月分別發(fā)行了2017年度第一期和第二期中期票據(jù)，兩者實際發(fā)行金額均為10億元，發(fā)行期限均為3年期，但票面利率卻出現(xiàn)上升，前者為5.25%，后者為5.5%。
在發(fā)展節(jié)奏落后同行而又頻頻發(fā)債融資的背景下，富力的資金鏈?zhǔn)艿酵饨珀P(guān)注。
2017年3月22日，中銀國際對富力去年財務(wù)數(shù)據(jù)點評稱，富力包含永續(xù)債的凈負債率為173.95%，而2015年為167.6%，“在市場回調(diào)下面臨風(fēng)險”。該機構(gòu)將公司評級降級為賣出。
對于富力而言，正計劃通過登陸A股來進一步改善融資條件。
根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)2015年11月披露的招股書，富力擬公開發(fā)行不超過10.7億股新股票，募集資金總額為不超過350億元。據(jù)媒體報道，這已是富力地產(chǎn)第五次申請IPO。
對于富力地產(chǎn)今年登陸A股的可能性，中銀國際表示，近期房地產(chǎn)緊縮政策的密集出臺彰顯了中國政府抑制市場泡沫的決心，基于此富力地產(chǎn)2017年在A股上市的可能性不大。如果不能在A股上市，公司的凈負債率將保持在170%以上的高位。
7月23日，記者致電富力地產(chǎn)官網(wǎng)電話，電話無人接聽。
�。▉碓矗盒戮﹫� 記者：趙毅波） 共3頁 上一頁 [1] [2] [3] 富力收購萬達酒店將推高債務(wù) 遭惠譽列入負面觀察 富力199億購萬達酒店的邏輯：6折買入 未來分拆上市 俠客島：融創(chuàng)萬達富力637億交易背后 誰賠了誰賺了？ 90分鐘里到底發(fā)生了什么？萬達融創(chuàng)富力交易引起風(fēng)波 萬達融創(chuàng)聯(lián)姻 富力插足藏著野心 搜索更多: 富力 |
