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今天朋友十字的文章《虧損放大，途牛的問題不止這些》可謂小火一把，從上市公司途牛的主營業(yè)務(wù)放緩、營收虧損比下降以及商業(yè)模式不清等“面”上對財(cái)報(bào)進(jìn)行了分析。細(xì)品之下，筆者發(fā)現(xiàn)財(cái)報(bào)“面”下的一些數(shù)據(jù)“點(diǎn)”也耐人尋味，為此寫下來供大家參考參考。
在中國做旅游是個(gè)好生意，但網(wǎng)上賣旅游為什么不能成功？從途牛旅游網(wǎng)第一季度財(cái)報(bào)看，途牛燒錢虧損程度是京東的15倍，營銷每花一塊錢只能換回兩毛，員工人均毛利只有1.2萬不夠發(fā)工資，股價(jià)跌破上市發(fā)行價(jià)。途牛是怎么把在線旅游做成巨虧生意的？它如何迎接下一個(gè)兩年？
客單價(jià)低、毛利低，賣旅游原來這么難
5月25日，在納斯達(dá)克上市的在線旅游公司途牛發(fā)布了第一季度的財(cái)報(bào)。這個(gè)時(shí)間也剛好是途牛上市兩年。事實(shí)證明，途牛通過互聯(lián)網(wǎng)賣旅游產(chǎn)品（主要業(yè)務(wù)是跟團(tuán)游和自助游打包產(chǎn)品，與旅行社類似），是一個(gè)苦逼的差事。
2016年第一季度，途牛服務(wù)的用戶數(shù)是1187507，一個(gè)季度百萬級(jí)用戶，這相比京東等電商億級(jí)訂單量，確實(shí)不是一個(gè)級(jí)別，主要是因?yàn)槁糜问堑皖l消費(fèi)（全國去年人均旅游次數(shù)為3次）。這些用戶為途牛帶來凈收入為20億元（主要是跟團(tuán)游交易額，自助游算傭金），帶來的交易額為31億元。平均下來客單價(jià)為2610元。
如果從旅游打包產(chǎn)品看，人均兩千多元的水平在旅游行業(yè)并不高，也就一個(gè)國內(nèi)游的水平，而且還不能很奢侈。如果是跟團(tuán)游特別是出境游，只能是低價(jià)團(tuán)購物的待遇。這與途牛一直代表的“高客單價(jià)理論”并不相符。
從毛利和毛利率看，途牛也創(chuàng)造了互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)最低的記錄。本季度毛利總額為8686萬元，一個(gè)季度賺的錢不到一個(gè)億。從單個(gè)客戶獲得的毛利約為73元。毛利率為4.3%，相比2015年毛利率4.8%，下降約10%。這樣用戶群體、毛利水平和消費(fèi)頻次，怎么有得賺錢？
營銷每花一塊錢只能換回兩毛，獲得一個(gè)客戶要花323元
雖然人均毛利很低，但獲得一個(gè)客戶的成本高得驚人。在各大電視臺(tái)、樓宇戶外、網(wǎng)站新媒體，到處都可以看到途牛的廣告轟炸，納新和引流的效果如何？
途牛本季度的銷售與市場營銷開支為3.844億元，同比增長102.7%，大幅超過收入增長速度62.8%。主要用于品牌營銷、移動(dòng)業(yè)務(wù)廣告投入等。這一營銷開支達(dá)到了凈營收的近兩成，運(yùn)營總開支的六成，毛利總額的4.5倍。
如果與毛利對比，本季度途牛每花一塊錢在市場營銷上，可以賺到0.22元的毛利收入。這是一個(gè)不可思議的ROI（投資回報(bào)率）！途牛市場部門也創(chuàng)造了互聯(lián)網(wǎng)和營銷界的“第一”。
這些營銷費(fèi)用分到每個(gè)客戶身上是323元。相比途牛2015年的人均營銷開支260元，增加了63元，上漲了24%。途�；ㄥX的速度一點(diǎn)都不含糊。但在每個(gè)客戶身上獲得的毛利只有73元，也就是說，一個(gè)季度，途牛在每個(gè)客戶身上虧了250元。如要收回營銷成本，一個(gè)客戶一個(gè)季度需要在途牛旅游消費(fèi)4次！
目前途牛的員工總數(shù)高達(dá)7000多人。如果從人均產(chǎn)出看，本季度人均銷售額(GMV)44.2萬元，人均毛利為1.22萬元。特別是后面一個(gè)數(shù)據(jù)，說明一個(gè)季度每個(gè)途牛員工賺了1.22萬元。分到每個(gè)月，就是3500元。如果每個(gè)途牛員工人均工資1萬元，那么還有6500元的坑需要填。
一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司這樣的產(chǎn)出，發(fā)工資都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。相比一些國內(nèi)上市的傳統(tǒng)旅行社也沒有什么優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)的效率優(yōu)勢并沒有體現(xiàn)出來。途牛的管理層需要認(rèn)真考慮團(tuán)隊(duì)效率和員工貢獻(xiàn)了。 共2頁 [1] [2] 下一頁 流年不利的途牛 問題又何止虧損？ 途牛去年虧損14億 OTA燒錢大戰(zhàn)何時(shí)是盡頭？ 途牛2015年總虧損14.59億元 OTA還在流血爭市場 途牛去年凈收入76億元同比翻倍 途牛2015年凈收入76億元人民幣 同比增長116.3% 搜索更多: 途牛 |
