背后圖謀
“單純虛減利潤(rùn)，最直接的目的可能是為了減少稅收”，上述審計(jì)師向網(wǎng)易財(cái)經(jīng)分析，不過，網(wǎng)易財(cái)經(jīng)在查閱張?jiān)逐年應(yīng)繳納稅金中發(fā)現(xiàn)，張?jiān)從2007年到2009年應(yīng)繳納的稅金并無明顯異常波動(dòng)。
對(duì)于其他原因，上述審計(jì)師指出，這需要看被拿來調(diào)節(jié)利潤(rùn)的“工具”是什么，“尤其是廣告費(fèi)用，作為斟酌性支出，常常成為公司拿來虛增或虛減利潤(rùn)的殺手锏”。
網(wǎng)易財(cái)經(jīng)進(jìn)一步查閱張?jiān)近3年以來的應(yīng)付廣告費(fèi)用，其中，2007年應(yīng)付廣告費(fèi)用為8626.6萬元，2008年升至1.39億，2009年更是達(dá)到了2.32億，逐年上升幅度達(dá)到61%和66.9%。
同時(shí)，公司的廣告宣傳費(fèi)更是逐年上升，以2006年合并報(bào)表中公布的2.74億的廣告宣傳費(fèi)為基數(shù)，2007年公司的廣告宣傳費(fèi)達(dá)到2.57億，2008年則更是飆升到4.3億，相比2007年增幅達(dá)到67%。
在張?jiān)2009年年度報(bào)告中，2009年全年張?jiān)的銷售費(fèi)用達(dá)到10.93億元，較2008年度增長(zhǎng)25.7%，為此，張?jiān)解釋主要是由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，銷量穩(wěn)步提高，廣告費(fèi)和運(yùn)輸費(fèi)以及銷售人員工資獎(jiǎng)金總額的增長(zhǎng)所致。
面對(duì)如此增長(zhǎng)幅度之高的廣告費(fèi)用，上述審計(jì)師認(rèn)為，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大隨之廣告費(fèi)增長(zhǎng)屬于正常，但從公司逐年多計(jì)提累計(jì)達(dá)到1.3億的數(shù)額來看，“不排除公司管理層通過多計(jì)提廣告費(fèi)，平滑業(yè)績(jī)的可能性”。
事實(shí)上，從剛剛公布的2010年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告來看，張?jiān)前三季度實(shí)現(xiàn)收入 35.71 億元，同比增長(zhǎng) 21.01%，歸屬于母公司凈利潤(rùn) 8.91億元，同比增長(zhǎng) 22.58%，但因葡萄酒銷量增速下降導(dǎo)致收入增速下降到 10.93%，較去年同期下降 22 個(gè)百分點(diǎn)。
此外，公司三季度單季實(shí)現(xiàn)銷售收入10.89 億，同比增長(zhǎng)11%，華泰證券研究員張蕓在點(diǎn)評(píng)報(bào)告中指出，“公司三季度業(yè)績(jī)低于市場(chǎng)普遍預(yù)期的 18%-20%的銷售收入增速”。
就在業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彽耐瑫r(shí)，張?jiān)與大股東之間的利益關(guān)系也越發(fā)凸顯，而這層利益輸送的蒙面也在本次整改中被查實(shí)。
涉嫌輸送利益
事實(shí)上，1997年張?jiān)成立時(shí)，張?jiān)＜瘓F(tuán)與張?jiān)簽訂了《商標(biāo)許可使用合同》 ，約定張?jiān)５壬虡?biāo)由股份公司無限期、獨(dú)占使用，股份公司按相關(guān)商品銷售額的 2%支付集團(tuán)商標(biāo)使用費(fèi)，同時(shí)約定集團(tuán)所收到的商標(biāo)使用費(fèi)主要用于宣傳商標(biāo)及使用商標(biāo)的產(chǎn)品。
截至 2010 年 6 月，張?jiān)累計(jì)向張?jiān)＜瘓F(tuán)支付了4.68億元商標(biāo)使用費(fèi)，但集團(tuán)公司幾乎未發(fā)生廣告費(fèi)支出。也就是說張?jiān)＜瘓F(tuán)收取了大額商標(biāo)使用費(fèi)卻對(duì)商標(biāo)的維護(hù)沒有做出任何貢獻(xiàn)，未嚴(yán)格執(zhí)行合同約定。
而且，按照當(dāng)時(shí)的約定，張?jiān)支付張?jiān)＜瘓F(tuán)的商標(biāo)使用費(fèi)，于每個(gè)公歷年 6月 30日前一次支付，但張?jiān)并未按照合同約定的方式支付，而是按季度或月份進(jìn)行支付。
此外，山東證監(jiān)局在檢查時(shí)也發(fā)現(xiàn)，張?jiān)＜瘓F(tuán)于 2009年注冊(cè)了愛斐堡、 黃金冰谷等商標(biāo)，但實(shí)際上上述商標(biāo)由上市公司在生產(chǎn)過程中創(chuàng)立，張?jiān)完全有條件進(jìn)行注冊(cè)，而結(jié)果是仍由張?jiān)＜瘓F(tuán)注冊(cè)后特許給公司使用。
同時(shí)，張?jiān)＜瘓F(tuán) 1997年以后注冊(cè)的商標(biāo)沒有與上市公司另行簽訂使用合同，但仍由上市公司參照 1997年簽訂的《商標(biāo)許可使用合同》的約定使用，即每年支付相關(guān)商品銷售收入的2%給張?jiān)＜瘓F(tuán)， 未嚴(yán)格履行關(guān)聯(lián)交易審議程序，為此，山東證監(jiān)局也明確指出，“侵害了上市公司利益”。
“這個(gè)問題是歷史遺留的問題，對(duì)于公司而言，我們也希望在商標(biāo)方面能盡快理清和大股東的關(guān)系”，張?jiān)內(nèi)部一位高層人士向網(wǎng)易財(cái)經(jīng)坦言。
而除了商標(biāo)，在其他資產(chǎn)方面，據(jù)山東證監(jiān)局的查實(shí)，張?jiān)＜瘓F(tuán)下屬的旅游公司使用了張?jiān)的資產(chǎn)，張?jiān)所屬的蓁山屯集體公寓房產(chǎn)的房產(chǎn)證仍為張?jiān)＜瘓F(tuán)。
在業(yè)務(wù)方面，張?jiān)＜瘓F(tuán)副總經(jīng)理分管張?jiān)的業(yè)務(wù)；張?jiān)＜瘓F(tuán)董事會(huì)存在審議有關(guān)股份公司業(yè)務(wù)發(fā)展的問題，在財(cái)務(wù)方面，張?jiān)＜瘓F(tuán)部分財(cái)務(wù)憑證則是由張?jiān)的財(cái)務(wù)人員作為復(fù)核人。
同樣，關(guān)聯(lián)交易也被查出，張?jiān)與關(guān)聯(lián)方中亞藥業(yè)和煙臺(tái)釀酒發(fā)生關(guān)聯(lián)交易未予披露，而在2009年向張?jiān)＜瘓F(tuán)進(jìn)口原酒金額為 489.09萬美元的關(guān)聯(lián)交易，也自始未做披露。
而更為嚴(yán)重的是，2009年5月10日，張?jiān)向大股東分配紅利3.18 億元，而公司公告 2008 年度分配 A 股紅利的股權(quán)登記日為6月3日；同樣，2010年5月28日，張?jiān)向大股東分配 2009年度部分紅利1.5億元，而公司公告 2009年度分配A股紅利的股權(quán)登記日為7月6日。
網(wǎng)易財(cái)經(jīng)就此致電張?jiān)董事會(huì)辦公室，一位接電話的男性工作人員稱“公司董秘不在，證券事務(wù)代表也不在”，并以“我不知情”為由，直接掛斷了采訪。
而國(guó)泰君安分析師胡春霞對(duì)此次事件的點(diǎn)評(píng)中也直言，雖然從整改的各個(gè)條款看，如果整改完畢，公司業(yè)績(jī)將有一定幅度增加，但是在另一方面也表明公司在治理和透明度上仍然存在某些問題。“這在短期可能影響流通股東信心”。
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