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隨著2024年年底臨近，市場前景充滿不確定性，股市或?qū)⒂瓉硪徊ú▌印?/p>
特朗普的政策是市場中的一張“萬用牌”。采取以下投資組合調(diào)整措施可能有助于平穩(wěn)您的投資之旅。
市場可能在2024年底迎來波動，令人感到不安。美聯(lián)儲周四降息后，股市大幅下挫，但對2025年進一步降息的前景持冷淡態(tài)度。債券市場同樣受到重創(chuàng)�，F(xiàn)在的問題是：市場是否會重新攀升，唐納德·特朗普當(dāng)選總統(tǒng)后的政策將在2025年對市場產(chǎn)生助力還是阻礙？
許多投資者預(yù)計特朗普2.0將有所不同。特朗普第二個任期的議程比他2016年首次任期時更具雄心。然而，即使當(dāng)選總統(tǒng)遵循相同的策略，UMB銀行的首席投資官埃里克·凱利表示，“經(jīng)濟和市場的狀況與上次不同。”
結(jié)果是什么？投資者正在應(yīng)對近年來前所未有的不確定性。今年標(biāo)準普爾500指數(shù)上漲了23%，增加了401（k）賬戶的余額，但市場未來的走向仍然難以預(yù)測。
好消息是，你可以為投資組合做好準備。投資者現(xiàn)在應(yīng)該考慮的大部分調(diào)整更多地與市場表現(xiàn)相關(guān)，而不是與誰將占據(jù)橢圓形辦公室有關(guān)。您可能會根據(jù)特朗普計劃的關(guān)稅或放松監(jiān)管如何影響某些行業(yè)進行一些調(diào)整，但年末的大部分操作應(yīng)為常規(guī)的投資組合維護。
市場在民主黨和共和黨執(zhí)政下的表現(xiàn)趨于相似。根據(jù)《退休研究者》的數(shù)據(jù)，從1926年到2023年，在共和黨掌控白宮和國會期間，標(biāo)準普爾500指數(shù)的年均回報率為14.5%，而在統(tǒng)一的民主黨政府期間，該指數(shù)的年均回報率為14.0%。
確保您的股票和債券組合仍與您的目標(biāo)保持一致。股票的大幅上漲意味著您的股票配置可能比預(yù)期的要高，尤其是在2023年標(biāo)準普爾500指數(shù)上漲24%后如果沒有進行任何調(diào)整。
具體來說，您可能在大型科技股上的持倉過多，這些股票占標(biāo)準普爾500指數(shù)的近三分之一。所謂的“壯麗七人組”在過去幾年推動了市場的上漲，并可能隨著人工智能的持續(xù)擴展繼續(xù)發(fā)揮作用。
因此，保持您的持倉——但要適當(dāng)調(diào)整。也許您的目標(biāo)配置是60%的股票，但現(xiàn)在已經(jīng)達到了65%或70%�？紤]出售一些表現(xiàn)良好的股票，并將收益投入市場中不太受關(guān)注的領(lǐng)域。請記住，如果您在應(yīng)稅經(jīng)紀賬戶中出售增值證券，將面臨資本利得稅。
如果您的股票持倉完全是大盤成長股，考慮購買一些小盤股。Villere & Co．的合伙人兼投資組合經(jīng)理拉馬爾·維萊爾表示，隨著并購增加和特朗普下的監(jiān)管放松，小盤股可能會有不錯的反彈。
您也可以將收益投入債券。盡管近期債券在降息（包括周三降息0.25個百分點）后表現(xiàn)不佳，但收益率現(xiàn)在更具吸引力，提供了超過預(yù)期通脹的額外收入。10年期國債收益率回升至4.5%，長期債券收益率也略有上升。
一個平衡的投資組合是應(yīng)對許多專業(yè)人士預(yù)期將回歸的波動性的最佳選擇。除了8月的短暫下滑外，投資者直到周四都享受了非常平穩(wěn)的一年。但波動是正常的，隨著消費者和公司應(yīng)對新政策及經(jīng)濟中的其他交叉因素，我們可能會看到更多的波動。
如果您有一個讓自己感到舒適的資產(chǎn)配置，您就不太可能在首次出現(xiàn)動蕩跡象時驚慌失措，急于轉(zhuǎn)為現(xiàn)金。
UMB的凱利說：“今年可能是我們真正需要大量紀律的一年。”
來源：金十?dāng)?shù)據(jù) 財子君
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