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全球各地的公司都在爭先恐后地涌入債務(wù)市場，利用較低的借貸成本機(jī)會，以期在市場仍然穩(wěn)定時發(fā)行債務(wù)。
周二，創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)量的藍(lán)籌股公司涌入美國公司債券市場。根據(jù)匯編數(shù)據(jù)，福特汽車(F.US)旗下金融服務(wù)公司Ford Motor Credit Co.、塔吉特(TGT.US)和巴克萊銀行(BCS.US)等29家公司利用債券市場進(jìn)行融資，按發(fā)行者數(shù)量計算，這是公司債市場有史以來最繁忙的發(fā)行日。銀行的債務(wù)承銷專業(yè)人士預(yù)計，9月企業(yè)通過美國高評級債券發(fā)行額預(yù)計將達(dá)到約1250億美元。
據(jù)了解，美國勞動節(jié)后的第二天，公司債市場通常很繁忙。一年前的今天，該市場也迎來了去年全年最繁忙的交易日，當(dāng)天有20家公司發(fā)行合計362億美元債券。
以美元計算，周二的高評級債券發(fā)行額按歷史排名第三多，總發(fā)行額達(dá)到433億美元，僅次于2013年9月11日，當(dāng)時Verizon(VZ.US)發(fā)行了490億美元的債券，成為有史以來規(guī)模最大的公司債券發(fā)行，使當(dāng)天的總發(fā)行額達(dá)到519億美元;2016年1月13日，百威英博(BUD.US)發(fā)行了460億美元的債券，為收購SABMiller Plc提供資金，使當(dāng)天的總發(fā)行額達(dá)到約487.5億美元。
景順北美投資級信貸主管Matt Brill表示：“夏季正式結(jié)束，企業(yè)正尋求趁市場開放之際借款。傳統(tǒng)上，我們看到勞動節(jié)后發(fā)行會有所回升，但今年比我們預(yù)期的還要繁忙。”
投機(jī)級公司也加入了這一行列，通過高收益?zhèn)透軛U貸款市場進(jìn)行了超過170億美元的交易，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了去年勞動節(jié)后的水平。
一直特別渴望為新收購和杠桿收購提供債務(wù)的貸款人終于看到了供應(yīng)進(jìn)入市場。F1集團(tuán)啟動了一項8.5億美元的杠桿貸款出售，以幫助其所有者Liberty Media Corp.收購MotoGP World Championship。一項總額為20.5億美元的杠桿貸款也已于周期啟動，以資助對教育軟件公司Instructure Holdings Co.(INST.US)的收購。
許多公司也在向投資者尋求再融資和分紅。TransDigm Group Inc.將發(fā)行30億美元的新債券，為股東提供高達(dá)45億美元的特別現(xiàn)金股息。
與此同時，在歐洲市場上，繼周一發(fā)行了超115億歐元后，24家公司和與政府掛鉤的發(fā)行人從債券市場籌集了226億歐元。亞洲市場上，印尼政府進(jìn)入了市場。
發(fā)行量激增表明，企業(yè)的財務(wù)主管希望在風(fēng)險溢價較低時鎖定債務(wù)。截至周二收盤，全球投資級公司債的平均收益率為4.52%，接近約兩年來的最低水平。
PGIM固定收益公司首席投資策略師兼全球債券主管Robert Tipp在接受電話采訪時表示：“對于那些希望發(fā)行低息債券的發(fā)行人來說，你可以清楚地看到他們?yōu)楹螘谶@個時候涌入市場。”
債券市場的表現(xiàn)與股市形成了鮮明對比。周二，由于對企業(yè)盈利能力日益增長的擔(dān)憂，美股陷入上月初市場崩盤以來最糟糕的一天。
乍一看，這一債券發(fā)行潮似乎有點違反直覺，因為市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲本月將開始降息，而較低的借貸成本對企業(yè)發(fā)行人有利。
但如果美聯(lián)儲降息速度不夠快，或者美國大選刺激市場波動，收益率可能會被推向意想不到的方向。這使得需要在今年甚至明年借款的財務(wù)主管們不得不在10月份之前借款。
這一債券發(fā)行潮甚至擴(kuò)展到拉丁美洲，標(biāo)志著該地區(qū)今年硬通貨債券發(fā)行最繁忙的一天。烏拉圭政府、BBVA Mexico SA、Banco de credit to Del Peru和巴西國家石油公司(Petrobras)在周二都發(fā)行了美元債券。
Brandywine Global Investment Management投資組合經(jīng)理Bill Zox表示：“就像黑夜過后是白天一樣，全球?qū)緜木薮笮枨髮⒋呱⿷?yīng)。”
來源：智通財經(jīng)APP
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