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隨著全球投資者對韓國芯片行業(yè)的興趣日益濃厚，韓國股票的受青睞程度20年來首次超過了韓國債券。今年以來，人工智能需求推動的存儲芯片市場復蘇、以及對更好的股東回報的預期吸引了171億美元的資金進入韓國股市，高于進入韓國債券市場的166億美元。
隨著芯片制造商三星電子和SK海力士受益于全球投資者將其人工智能相關(guān)股票的投資組合多樣化，這一趨勢可能會持續(xù)下去。地緣政治局勢也為韓國電池企業(yè)提供了機會，而宏觀基本面的改善將有助于提振韓國的科技產(chǎn)業(yè)和汽車制造商。
Lombard Odier Singapore Ltd.高級宏觀策略師Homin Lee表示：“對股市投資者而言，韓國股市在許多方面都提供了一些反向交易機會。韓國股市表現(xiàn)不如日本股市和中國臺灣股市，盡管其潛在優(yōu)勢與提振這兩個股市的全球主題相同。因此，韓國股市提供了一種更便宜的‘價值’交易。”
Homin Lee補充稱：“另一方面，從韓國央行帶來的相關(guān)的反彈來看，從韓國債券市場獲得的額外收益有限。”他表示，投資者轉(zhuǎn)向印度債券、以及印度貨幣可能企穩(wěn)也削弱了投資者對韓國債券的需求。
高盛分析師John Kwon表示，雖然最近在日本以外的亞洲投資的積極“最大程度地”增加了對韓國股市的配置，但韓國股票的外國投資者持股比例仍低于歷史平均水平。該行在上周的一份報告中將對韓國基準股指Kospi指數(shù)的12個月目標從3000點上調(diào)至3100點。
外國投資者買入最多的韓國股票是三星電子，該股獲得了58億美元的資金凈流入。此外，獲得外國投資者大量買入的韓國股票還有SK海力士和現(xiàn)代汽車。
Mirae Asset Securities Co.市場策略師Seo Sang Young表示，三星電子今年以來4%的漲幅遠遠落后于其競爭對手臺積電逾60%的漲幅，但這家韓國內(nèi)存制造巨頭的股票仍然“比債券更具吸引力”。
在預計韓國央行將放松貨幣政策之前，韓國債券出現(xiàn)反彈。對政策敏感的韓國三年期國債收益率已從4月份3.55%的高點下跌逾30個基點，至3.22%。在上次會議上，韓國央行將政策利率維持在3.5%不變。
不過，鑒于韓國股市對地緣政治和其他外部因素高度敏感，在美國大選之前，外國投資者對本土股票的偏好可能不會持續(xù)下去。Homin Lee表示：“如果特朗普重新上臺或其他地緣政治事件擾亂市場情緒，情況將發(fā)生變化，因為股市比債市更不穩(wěn)定。”“隨著美國大選季的到來，債券和股票資金流入很可能會不斷改變流向。”
來源：智通財經(jīng)APP
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