來源：職業(yè)餐飲網(wǎng) 旖旎
中式快餐上市有多難？
前有老鄉(xiāng)雞撤回A股，鄉(xiāng)村基三次遞交招股書失效，如今老娘舅開始“曲線救國”。
不久前，老娘舅正式掛牌“新三板”！而掛牌的第二天（2月23日），其官方就發(fā)布公告稱，于2月6日已向中國證券監(jiān)督管理委員會提交了“北交所”上市輔導(dǎo)資料。
彼時，距離其“上交所”終止IPO僅三個月。
業(yè)內(nèi)人士推斷，老娘舅或謀求借道新三板，繼續(xù)沖刺A股上市。
如今餐飲A股上市之路“荊棘密布”，掛牌新三板雖然是餐企的一條曲線救國之路，但看往昔如咖啡之翼、優(yōu)鼎、金百萬等企業(yè)掛牌新三板后，也并未成功實現(xiàn)資本上市夢。
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老娘舅“掛牌”新三板，沖刺北交所IPO
在沖擊“上市”的浪潮中，成立24年的老娘舅，一路走來可謂“命途多舛”。
去年剛剛在上交所受阻，今年又謀求其他方式?jīng)_擊IPO。
1、對賭壓身，上交所IPO碰壁后，火速轉(zhuǎn)戰(zhàn)北交所
去年11月13日，上交所發(fā)布關(guān)于終止對老娘舅主板上市審核的決定。
彼時老娘舅相關(guān)工作人員對媒體表示，“公司將對資本市場路徑重新研判，規(guī)劃其他路徑的上市可行方案。”
在主板IPO終止僅1個月余，老娘舅就向股轉(zhuǎn)公司遞交了新三板掛牌申請。全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告顯示，2023年12月14日，老娘舅申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓。
今年2月21日，據(jù)全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告，老娘舅餐飲股份有限公司（下稱“老娘舅”）的掛牌申請獲得批準(zhǔn)，并于2月22日起掛牌。
而掛牌的第二天，老娘舅就啟動了北交所IPO輔導(dǎo)，想要最終實現(xiàn)北交所的上市計劃。
老娘舅之所以一直執(zhí)著于上市之路，除了像其他快餐品牌一樣尋求資本化外，也離不開來自對賭協(xié)議的重壓。
2020 年 9 月，楊國民與各投資方簽署增資協(xié)議之補充協(xié)議，約定如公司未能在 2022 年底前提交首次公開發(fā)行上市申報材料或 2025 年底完成 IPO 上市，投資方有權(quán)要求對賭義務(wù)人回購其股權(quán)，同時約定了保證和承諾、 共同出售權(quán)等方面的其他股東特殊權(quán)利。
而根據(jù)上述協(xié)議約定，如上述投資機構(gòu)的股份回購條款恢復(fù)后觸發(fā)，實際控制人將需回購該等投資機構(gòu)所持部分或全部股份。
對賭協(xié)議對于老娘舅自身企業(yè)來說壓力很大。
2、掛牌3.4億股，去年上半年營收近8億元
據(jù)公開轉(zhuǎn)讓說明書，本次掛牌股份總量為3.4億股，公開轉(zhuǎn)讓的主辦券商為中信證券。
老娘舅表示，2021年度和2022年度，尤其是2022年上半年，受上海、浙江及江蘇地區(qū)疫情影響，公司營業(yè)收入、營業(yè)利潤、凈利潤和毛利率均受到一定影響。
2023年1至6月，公司經(jīng)營情況基本恢復(fù)正常，營業(yè)收入、營業(yè)利潤和凈利潤同比有顯著增長，同時，規(guī)模效應(yīng)使得公司綜合毛利率亦有所提升。
公告顯示，老娘舅2021年度、2022年度、2023年1月至6月營業(yè)收入分別為15.25億元、14.24億元、近8億元，凈利潤分別為6384.70萬元、3640.32萬元、4546.56萬元。
截至報告期末，公司擁有402家門店，其中直營門店379家，加盟門店23家，主要分布于長三角地區(qū)，像是浙江省、江蘇省、上海市及安徽省。
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