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珠海萬達(dá)商管投資團(tuán)隊(duì)"眾星云集"。根據(jù)招股書，萬達(dá)商管在上市前的股東架構(gòu)中，大連萬達(dá)商業(yè)直接持股約69.99%，并通過珠海萬欣、珠海萬贏、銀川萬達(dá)間接持股約8.84%。
投資者持股21.1508%，PAGAC Wonderland Holding GP，分別通過PAGAC Wonderland Holding持股3.5714%、通過Orlando Investment持股2.8571%、通過Cathay Yihan 持股3.5714%，合計持股9.9999%。
另外，螞蟻科技、騰訊、 碧桂園、碧桂園服務(wù)、中信資本、中信證券、中信資本、華平投資、招商局資本、合眾人壽保險、上海國盛資本、鄭裕彤家族等亦是投資者。
萬達(dá)自救
根據(jù)珠海萬達(dá)商管更新后的資料顯示，2020年、2021年及2022年，珠海萬達(dá)商管的收入分別為171.96億元、234.81億元及271.2億元。毛利分別為63.43億元、105.21億元和129.83億元；凈利潤分別為11.12億元、35.12億元及75.33億元。
珠海萬達(dá)商管于8月底披露了公司債券中期報告：2023年上半年，萬達(dá)廣場新開業(yè)12個，累計開業(yè)484個。上半年總租金收入263.2億元，同比增長4.5%；凈租金130.1億元，同比增長7.2%；可比萬達(dá)廣場凈租金同比增長3.8%。出租率98.2%，租金收繳率100%。
2023年上半年，該公司營業(yè)總收入約254.52億元，同比增長4.3%；歸母凈利潤約67.29億元，同比增長0.43%。
現(xiàn)金流方面，截至2023上半年末，萬達(dá)商管現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為146.92億元，同比大幅減少53.44%。另外，合并口徑有息負(fù)債為1412.83億元，其中一年內(nèi)到期的有息負(fù)債為292.57億元。
報告對萬達(dá)商管的債務(wù)壓力也作出了預(yù)警：發(fā)行人有息負(fù)債存量較大，一年內(nèi)到期規(guī)模較高，存在一定的債務(wù)壓力。由于萬達(dá)商管公開市場再融資渠道暫未恢復(fù)、子公司珠海萬達(dá)上市進(jìn)展不及預(yù)期等影響，債券價格進(jìn)一步波動，公開市場再融資難度提升。
此前，標(biāo)普將萬達(dá)商業(yè)流動性評估從"不足"下調(diào)至"弱"。標(biāo)普認(rèn)為萬達(dá)商業(yè)的流動性緩沖正在減弱。由于IPO進(jìn)程的延遲，萬達(dá)商業(yè)自2023年第二季度以來已利用內(nèi)部資源償還了總計95.8億元到期債券。考慮到2023年6月該公司的60億元公司債申請被暫停，以及與部分金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)糾紛，公司的融資渠道可能會持續(xù)收窄。
今年7月，萬達(dá)商業(yè)將不得不利用內(nèi)部資源償還4億美元的高級無抵押票據(jù)和5.6億元人民幣的在岸債券。這將進(jìn)一步削弱公司的流動性緩沖。
據(jù)了解，今年以來，面對上市對賭期臨期，以及集中到期的大規(guī)模債務(wù)，萬達(dá)開始賣賣賣，將旗下萬達(dá)廣場、金融牌照、盈方體育、電影公司股權(quán)等擺上貨架。
另外，標(biāo)普提及，該公司與pre-IPO輪投資者就撤資事宜的談判仍在進(jìn)行中。如果珠海萬達(dá)商管未能在2023年底前上市，且與pre-IPO輪投資者的談判未能得到令各方滿意的結(jié)果，萬達(dá)商業(yè)和大連萬達(dá)集團(tuán)可能需要在2024年第一季度之前回購所有pre-IPO輪的股票，并補(bǔ)償投資者總計超過400億元人民幣的投資回報。
這或許是王健林眼下最頭疼的事情。
來源：觀點(diǎn)網(wǎng) 陳玲 共2頁 上一頁 [1] [2]
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