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258億大單與金主招銀國際
作為萬科此次設(shè)立商業(yè)地產(chǎn)投資基金的另一主角，招銀國際無疑對萬科商業(yè)事業(yè)展現(xiàn)了毫無保留的支持態(tài)度，不僅大手筆豪擲近79億攬下商業(yè)地產(chǎn)投資基金129億份額中61%的出資比例，更是為萬科商業(yè)允諾了長達(dá)20年的合伙期限。
觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體向多位基金界人士了解到，一般投資基金合伙年限大約在5-7年之間，最長也不會超過10年，類似萬科兩支商業(yè)地產(chǎn)投資基金長達(dá)20年的投資合伙期限，在他們看來都是十分罕見。
一般來說，基金的投資合伙期限越長，要求的投資回報率相應(yīng)就越高，由于萬科并未在公告中提及相應(yīng)投資回報情況，關(guān)于這一部分暫未可知。
但也有業(yè)內(nèi)人士表示，按照萬科過往的融資水平和萬科當(dāng)前商業(yè)地產(chǎn)投資回報情況，這兩支基金的投資回報率“應(yīng)該不會太高”。
值得注意的是，這并不是招銀國際第一次充當(dāng)萬科商業(yè)的“金主”，早在10個月前萬科129億收購印力集團(tuán)96.55%股權(quán)之際，招銀國際就已扮演過一回“白衣騎士”。
2016年8月21日，萬科在港交所低調(diào)披露，用旗下基金投資公司的全資子公司Vanke Rainbow收購印力集團(tuán)96.55%的股權(quán)，收購代價為128.7億元。其中萬科出資38.89億元，招銀國際財務(wù)支持82.2億元，另有兩個神秘股東出資7.74億元。
觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體查閱彼時公告了解到，為了成功收購印力集團(tuán)，萬科專門設(shè)立了相應(yīng)的SPV（Special Purpose Vehicle）架構(gòu)，透過間接全資附屬公司Vanke SPV，分別設(shè)立全資附屬公司有限合伙人I、持有50%權(quán)益的有限合伙人II，以及持有40%權(quán)益的普通合伙人；三家合伙人于7月15日訂立“有限合伙協(xié)議”，內(nèi)容包括成立投資基金。
上述合伙人協(xié)議對投資基金設(shè)定了相應(yīng)的出資額，有限合伙人I承擔(dān)5.04億美元、12.31億美元、1.93億美元，分別占比26.14%、63.86%、10.00%，總計投資額19.28億美元（約合人民幣128.70億元）。
觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體查詢得知，持有50%權(quán)益的有限合伙人II系Vanke SPV及CMBI SPV分別各自持有50%及50%的合資公司，而CMBI SPV正是招銀國際全資附屬公司。
此外，根據(jù)合作協(xié)議，萬科與招商銀行同意就有關(guān)投資總額達(dá)人民幣90億元的投資事項(xiàng)進(jìn)行合作，條款為期六年。
觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體計算得出，僅收購印力一仗，招銀系即為萬科提供了超82億元財務(wù)支持。算上此番萬科設(shè)立的以自有42項(xiàng)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目為標(biāo)的的兩支商業(yè)地產(chǎn)投資基金，在萬科一年內(nèi)近258億基金大單中，招銀系已累計為萬科商業(yè)事業(yè)提供近161億元資金支持。
除了扮演萬科商業(yè)大金主的角色外，觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體還于萬科年報中發(fā)現(xiàn)，招商銀行同樣為萬科前十大股東之一，于2016年底，其名下招商財富-招商銀行-德贏1號專項(xiàng)資產(chǎn)管理計劃名列萬科前十大股東之列，持股數(shù)量3.29億股，持股比例2.98%。
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