|
“互聯(lián)網(wǎng)+”全面起航，下半年有望集中發(fā)力
公司互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略扎實推進(jìn)，2014-15H1投資建設(shè)后臺及中臺信息系統(tǒng)，包括數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、精準(zhǔn)營銷系統(tǒng)、微店管控系統(tǒng)等。當(dāng)前我們判斷公司后臺建設(shè)或已基本成型，“互聯(lián)網(wǎng)+”有望于下半年全面起航。
互聯(lián)網(wǎng)金融：消費金融(公司擁有海量消費數(shù)據(jù)及消費者資源，日均有效客流達(dá)170萬人次，公司15Q1賬面現(xiàn)金80億元)+供應(yīng)鏈金融(上游供應(yīng)商年50億元應(yīng)付賬款、物業(yè)合作方每年10億元租金支出等豐富產(chǎn)業(yè)資源)+支付牌照(永輝移動端已開放永輝錢包功能，未來或?qū)㈤_發(fā)貨幣基金購買功能及擇機(jī)取得第三方支付牌照形成閉環(huán))，金融存量價值較大。
跨境電商：福建自貿(mào)區(qū)政策紅利提供契機(jī)，下半年一線城市有望全品類發(fā)力。2015年2月17日已公告在平潭注冊成立電商子公司擬開展跨境電商業(yè)務(wù)，隨著公司電商業(yè)務(wù)團(tuán)隊逐漸到位，我們認(rèn)為下半年跨境電商業(yè)務(wù)有望以“海外商品采購+保稅倉+行郵出”的形式在一線城市快速落地。
門店O2O：以門店為中心服務(wù)消費，長期提升永輝全渠道競爭力。自公司微店2014年1月試點以來，逐步探索明確以門店為中心提供短半徑(適合生鮮品類)服務(wù)的O2O模式，為消費者提供“線上線下基本同價、全超市品類、商品精選”的自提/配送服務(wù)，下半年O2O試點或?qū)⒅鸩酵葡蛉珖�。我們認(rèn)為，門店O2O是公司服務(wù)客群必然舉措，同價+配送費的形式帶來的增量成本有限，同時未來有望與跨境電商、金融服務(wù)形成全生態(tài)聯(lián)動，長期提升永輝全渠道競爭力。
整體來看，我們認(rèn)同公司“供應(yīng)鏈+互聯(lián)網(wǎng)”戰(zhàn)略，時間窗口已打開，預(yù)計下半年多維度發(fā)力有望加速份額提升進(jìn)程。
堅定看好“永輝供應(yīng)鏈+互聯(lián)網(wǎng)”的卡位優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融/跨境電商/O2O/行業(yè)并購等下半年發(fā)力有望提升份額前景，估值有望由PE切換至超市龍頭市值空間。來源:投資快報 共2頁 上一頁 [1] [2] 商業(yè)百貨板塊漲超3％ 永輝超市沖擊漲停 永輝超市一季度實現(xiàn)營收111.98億 人人樂營收32.14億 永輝超市：2015年將會大力推進(jìn)電子商務(wù)平臺建設(shè) 萬寧與永輝超市聯(lián)手 以“店中店”模式合作開新店 萬寧擴(kuò)張“搭車”永輝超市 搜索更多: 永輝超市 |
