好想你昨日公布年報，公司2011年實現(xiàn)營業(yè)總收入7.85億元，同比增長19.44% ，實現(xiàn)凈利潤1.12億元，同比增長19.53%。但面對這份還算穩(wěn)健的成績單，一個簡單的算術(shù)計算，卻暴露了公司銷售渠道已存在重大隱患的現(xiàn)實。

　　根據(jù)財報等公開資料，截至2011年年底，好想你公司專賣店數(shù)量為2133家，雖然他們只承擔(dān)了約90%的銷售份額，但即使以7.85億元的總營收除以專賣店數(shù)量，平均每家專賣店的年銷售額也僅36萬元，即每家店每月的銷售額僅3萬元。

　　部分地區(qū)的情況更糟糕。根據(jù)年報，包括湖北、湖南、河南三省的華中地區(qū)，2011年銷售額占到公司總營收的61.15%，高達4.77億元，而截至2011年末這三個省份的專賣店數(shù)量合計為578家，平均每家年銷售額約82.5萬元，然而華中地區(qū)銷售好的另一面，則是其他地區(qū)1555家專賣店年銷售額僅3.03億元，平均每家年銷售額19.5萬元，月銷售額不足2萬元。

　　記者從公司了解到，事實上公司50%以上的銷售都在河南境內(nèi)，湖北和湖南的情況和其他地方差不多。

　　銷售不暢就意味著沒有利潤。湖北的一位好想你加盟店店主張先生給記者算了一筆賬，整個2011年他一共賣了約26萬元的貨，主要走的是團購(近20萬元)，根據(jù)公司給加盟商擬定的36%銷售毛利率水平計算，則毛利約9萬元，門面租金加上水電各種成本約5萬元，一個營業(yè)員工資2萬元，加上做團購時的其他成本，基本就沒有利潤。張先生介紹，在同行中他還算不錯的，有幾家加盟店都做虧了。

　　年報顯示，2011年公司新開專賣店442家，關(guān)閉專賣店128家。國金證券對此做出分析，公司2007-2010 年的關(guān)店率都在2-3%之間，2011 年上升至7%，門店增長速度從以往的40%-60%下降到了17.26%。關(guān)店率大幅提升的主要原因是，專賣店難以盈利，渠道信心受到影響。

　　“公司專賣店的管理很松散，各個店之間的區(qū)別也非常大，有些店做團購做得很好利潤也不錯，有些店則干脆在賣別的，像個小雜貨鋪，而且同一個城市各個店的標(biāo)價也不一樣，公司的這種加盟模式已經(jīng)很難再持續(xù)下去了，已經(jīng)到了不轉(zhuǎn)不行的地步。”一家券商研究員告訴記者，他曾到公司調(diào)研并實地考察過多家好想你專賣店。

　　好想你公司承認部分加盟商虧損的狀況，但拒絕透露具體虧損比例，并認為優(yōu)勝劣汰很正常。在接受記者電話采訪時，公司相關(guān)人士把虧損責(zé)任歸咎于災(zāi)害天氣，認為2010年的自然災(zāi)害導(dǎo)致公司紅棗質(zhì)量下降，而價格卻有所提高，從而影響了銷售額和經(jīng)銷商的利潤。對于不同專賣店售價不同的情況，公司也表示確實存在，但很難控制。

　　據(jù)介紹，公司目前的打算是加緊建設(shè)直營店，繼去年將78家加盟店轉(zhuǎn)為直營店之后，公司今年計劃拿出1億元資金開設(shè)267家直營專賣店，并制定了年度營業(yè)收入12億元、凈利潤1.5億元的目標(biāo)。但前述券商人士指出，直營店雖然可以加強公司對銷售網(wǎng)絡(luò)的控制，但如何避免與加盟店的競爭則對公司提出新的考驗，種種細節(jié)問題都需要進一步跟蹤觀察。

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