方案顯示，與2009年的80億非公開發(fā)行方案一樣，此次所有發(fā)行對(duì)象也必須以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。市場(chǎng)人士認(rèn)為，保利地產(chǎn)去年曾經(jīng)以24.12元/股的價(jià)格完成非公開發(fā)行，按其3月19日20.87元/股的收盤價(jià)計(jì)算，上次參與發(fā)行的投資者依然浮虧13.47%，這對(duì)公司今年的再融資構(gòu)成了一定的市場(chǎng)壓力。

　　另有長(zhǎng)期關(guān)注保利地產(chǎn)的券商研究員則表示，保利地產(chǎn)去年提出非公開發(fā)行方案時(shí)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)也不看好，但最后依然溢價(jià)成功發(fā)行，未來(lái)保利地產(chǎn)的發(fā)展節(jié)奏、戰(zhàn)略能否獲得市場(chǎng)認(rèn)同才是這次發(fā)行能否成功的重要因素。

　　值得關(guān)注的是，保利地產(chǎn)提出，為應(yīng)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，搶占房地產(chǎn)行業(yè)低碳技術(shù)革新和發(fā)展的制高點(diǎn)，將借助此次非公開發(fā)行，加大“綠色節(jié)能建筑”的投入，提高精裝修住宅比例，并借鑒長(zhǎng)沙保利麓谷林語(yǔ)的低碳建筑技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，在擬投入的12個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目中積極推廣綠色節(jié)能建筑技術(shù)，實(shí)現(xiàn)人與建筑、自然的和諧發(fā)展。

　　對(duì)于此次再融資，保利地產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2010年，面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力，鞏固行業(yè)龍頭地位和領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，公司圍繞未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略，啟動(dòng)新一輪再融資，緊緊把握綠色低碳建筑發(fā)展、中小城市城鎮(zhèn)化進(jìn)程和房地產(chǎn)行業(yè)重組整合的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)“再造保利”的發(fā)展目標(biāo)。

　　根據(jù)年報(bào)，2009年保利地產(chǎn)新開工面積564萬(wàn)平方米，在建面積1223萬(wàn)平方米，新增土地權(quán)益容積率面積1338萬(wàn)平方米，這將在2010年和未來(lái)數(shù)年成為公司持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。截至2009年末，保利地產(chǎn)擁有可結(jié)算資源2918萬(wàn)平方米，對(duì)應(yīng)超過(guò)300億元以上的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，這將為公司實(shí)現(xiàn)“三到五年再造一個(gè)保利地產(chǎn)”的戰(zhàn)略目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　在此前的年度股東大會(huì)上，保利地產(chǎn)總經(jīng)理宋廣菊曾經(jīng)表示，對(duì)公司來(lái)說(shuō)，要保持成長(zhǎng)速度，離不開資本市場(chǎng)的支持，但不能降低股東回報(bào)是公司再融資首先要考慮的。而根據(jù)可行性研究報(bào)告，保利地產(chǎn)此次再融資投向的12個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目投資回報(bào)率在14.14%至34.16%之間(均高于公司2009年度14.03%的凈資產(chǎn)收益率)。

　　自上市以來(lái)，保利地產(chǎn)以穩(wěn)健高增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，樹立了藍(lán)籌股的優(yōu)質(zhì)形象。公司的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)自上市以來(lái)年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)75.94%和90.54%，攤薄每股凈資產(chǎn)收益率一直保持在15%左右的高收益水平。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，保利地產(chǎn)上市以來(lái)的凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)71%，確保了每股收益攤薄仍然穩(wěn)健增長(zhǎng)。