7月底，申通股東和阿里簽了《購股權(quán)協(xié)議》。該協(xié)議約定，在三年有效期內(nèi)，阿里可以要求購買一部分申通股東的股權(quán)，或部分申通股份。協(xié)議的有效期從2019年12月28日起計算。
稍早些時候，阿里投資46.65億元入股申通快遞的交易剛剛完成，距離這項購股權(quán)協(xié)議不足一個月。有業(yè)界人士認為，阿里對申通連續(xù)出手，如果未來全部行權(quán)的話，則申通實控人可能會發(fā)生變更。
那么，阿里是在謀求申通的控股權(quán)嗎？
或許吧。
阿里目前已經(jīng)成為申通的第二大股東，但以阿里以往的投資風(fēng)格來看，即便入股很多，也不會做實際的操盤人，申通的未來依然掌握在原管理團隊手中。
與其擔(dān)心控股權(quán)的轉(zhuǎn)換，不如關(guān)心一下中國快遞業(yè)江湖格局的變動。
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申通“微笑曲線”的右側(cè)拼圖
申通成立于1993年，是業(yè)界的元老企業(yè)之一，業(yè)務(wù)覆蓋25個國家和地區(qū)。
過去三年里，申通快遞的市場份額起伏較大。2015年市占率16.8%，2016年為10.4%，2017年為9.7%，但是2018年探底回升，漲到了10.1%。如果之后幾年里，申通的市占率能恢復(fù)到16.8%以上水平，那么這個市占率走勢圖就會成為一個標準的“微笑曲線”。
這當然是申通希望看到的局面，但當下中國快遞行業(yè)的競爭已經(jīng)白熱化，單靠申通自身的力量幾乎不太可能重返巔峰。
但是，恰在此時，阿里出現(xiàn)了。
今年3月11日，申通披露稱，阿里將以46.65億元入股申通快遞控股股東德殷投資。
7月2日，申通公告稱，德殷控股將其持有的德殷德潤49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了阿里。
7月31日，申通又與阿里簽署《購股權(quán)協(xié)議》。這份協(xié)議中的購股權(quán)總行權(quán)價格為99.82億元。
對于申通來說，巨資入股本身即是一種強大的助力，而更有利的是，阿里作為中國第一電商平臺，與快遞行業(yè)契合度極高。阿里，為申通送來了“微笑曲線”的右側(cè)拼圖。
根據(jù)以往情況看，雖然阿里的菜鳥網(wǎng)絡(luò)本身并不做快遞，但是阿里和菜鳥通過向各大快遞公司提供免費開放的電子面單、智能分單等公共基礎(chǔ)設(shè)施，以大數(shù)據(jù)和信息技術(shù)服務(wù)為支撐，在快遞成本和盈利方面幫助不少快遞公司實現(xiàn)了數(shù)字化操作。
在末端投遞方面，阿里、菜鳥還與快遞公司共建快遞驛站，進一步延伸快遞服務(wù)。這些都會對快遞公司的業(yè)務(wù)帶來巨大的促進作用。
事實也是如此。
今年4月，申通在業(yè)績說明會上提出，業(yè)務(wù)增長速度要保持高于同行業(yè)平均水平的標準，單票價格要做策略性調(diào)整，單票成本也要降低。申通希望2019年市占率達到11.5%。
6月，申通的快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入17.69億元，同比增長41.83%；完成業(yè)務(wù)量6.2億票，同比增長54.42%。其業(yè)務(wù)量和收入均實現(xiàn)較快增長。
7月之后，隨著阿里的加入，申通的增長或?qū)⑦M一步提速。
申通股價自3月起開始穩(wěn)健上漲，從低點20元左右一直突破了30元。最近3個交易日受市場環(huán)境影響出現(xiàn)較大回調(diào)，至今日收盤，距離阿里入股價格已經(jīng)不遠。
2
阿里菜鳥成快遞業(yè)發(fā)動機
盡管阿里一直恪守當初的承諾，從未涉足物流業(yè)，但一個顯而易見的事實是，阿里、菜鳥對中國快遞業(yè)的影響力越來越大了。
阿里于2010年投資百世快遞，并收購匯通，2015年5月入股圓通，2018年5月攜菜鳥入股中通，這次又入股申通，而韻達一直是菜鳥網(wǎng)絡(luò)的合作伙伴。這一輪轉(zhuǎn)下來，目前中國快遞業(yè)巨頭只有順豐尚未入局。
一組最新數(shù)據(jù)顯示，今年“四通一達”在業(yè)務(wù)量、收入等多項核心經(jīng)營指標上，都已經(jīng)超越順豐這樣的直營快遞公司。
2019年第一季度，“四通一達”平均快遞量增長42%，順豐為7%；而在收入方面，“四通一達”一季度的平均增速為58%，順豐是17%。在重點的城市圈，比如江浙滬這種地方，“四通一達”的速度甚至還超過順豐，同等服務(wù)下的快遞價格卻又遠低于順豐。
快遞業(yè)的這一深刻變化，無疑與阿里的推動有著密切的聯(lián)系。
申通總裁陳向陽曾說，阿里為快遞業(yè)帶來的是增量市場，比如新零售、菜鳥裹裹、城配、跨境業(yè)務(wù)等等。顯然，阿里、菜鳥創(chuàng)造的市場增量讓中通從中獲益匪淺。
陳向陽描述的是實情，阿里、菜鳥近年來針對二三線城市和鄉(xiāng)村開發(fā)的“聚劃算”、“淘鄉(xiāng)甜”等平臺正在飛速增長。一個典型的例證是，中部地區(qū)快遞量的增速已經(jīng)明顯高于全國。
然而，受益的并不僅僅是中部地區(qū)。珠三角、長三角這些經(jīng)濟發(fā)達的沿海地區(qū)也在借助阿里的產(chǎn)業(yè)帶經(jīng)濟，實現(xiàn)了快遞攬收比繼續(xù)高位抬升。
跨境電商方面，菜鳥的國際通關(guān)平臺技術(shù)對跨境物流的快速增長功不可沒。今年上半年，中國國際快遞增速回升，同比增長超過21%。國家郵政局認為，其原因正是電商需求的刺激，以及通關(guān)服務(wù)效率提高等利好因素的影響。
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