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美團點評的業(yè)務那么多，它到底對公司的財務業(yè)績有什么影響？這一直是很多人的疑問。2018年11月22日，美團點評交出了2018年9月上市以來的首份未經審核的季度成績單，或能部分解答這個問題。
財報顯示，截至2018年9月30日的第三季度，美團收入為191億元，去年同期為97億元，幾乎翻番。其中，8成的收入是由“餐飲外賣與到店”、“酒店及旅游業(yè)務”兩大業(yè)務貢獻的；同時，其“新業(yè)務及其他”收入同比增長近5倍。
不過，公司該季度期內未經調整的虧損高達832.97億元，經調整的凈虧損為24.64億元，同比擴大157.92%，公司依然深陷虧損泥沼。
增長下的危機
美團點評一直因為太過特殊而難以被定義。成立8年以來，在到店餐飲和外賣兩個核心服務的基礎上，它一路橫向擴張、出擊，不斷將手伸向新的領域：酒店、旅游、民宿、電影、到店綜合、生鮮等，目前它有近20項業(yè)務。
“高頻的、剛需的，只要跟交易有關美團都應該做。”美團點評投資人、今日資本創(chuàng)始人徐新2017年如此解釋美團的前進思路。但這一多元擴張的策略究竟效果如何？
從季報業(yè)績來看：2018Q3，美團總收入為191億元，同比增長97.2%。截至2018年9月30日的十二個月里，其三大主營業(yè)務中，“餐飲外賣”和“到店及酒旅”兩大業(yè)務依然貢獻了絕大部分收入。與此同時，“新業(yè)務及其他”在其總收入中的占比翻了近三倍，至18.1%。在該季度，美團的交易金額（GTV）為1457億元，同比增長40%。
從收入來源看，2018Q3傭金為美團帶來約七成收入，約136億。其在線營銷服務收入約為27億元，變動不大。其他服務和銷售收入為27.8億元，從2017年的占比4%提高到2018Q3的15%。
數(shù)據(jù)來源：美團2018年Q3財報
美團的三大收入構成中：
餐飲外賣——2018Q3收入約為111.7億元，毛利率為16.6%；2018Q2收入約為89億元，毛利率為15.8%；2017年同期收入則約為60億元，毛利率為7.9%；同時，該季度其餐飲外賣日均訂單的交易筆數(shù)為1940萬筆，較2017年同期增長了48.5%；餐飲外賣的GTV為800億元，同比增長54%。
根據(jù)阿里方面披露的財報數(shù)據(jù)，餓了么該季度收入為50.21億元，美團的外賣收入是其約2倍，收入亮眼。同時，2018Q3，在餐飲外賣最重要的指標之一——變現(xiàn)率上，美團從2017年的12.3%提高至14%。
到店、酒店及旅游——2018Q3收入約為44.4億元，毛利率為90.6%；2018Q2收入約為36.7億元，毛利率為90.8%；2017年同期收入約為30億元，毛利率為88.5%。
新業(yè)務及其他——2018Q3收入約為34.7億元，毛利率為37.4%；2018Q2收入約為24.9億元，毛利率為76.4%；2017年同期收入約為6億元，毛利率為46.2%；同時，其GTV由2017Q3的90億元同比增長83%至2018Q3的164億元——這主要得益于公司在餐廳管理系統(tǒng)（RMS）及供應鏈解決方案等業(yè)務上的增長。
可見，在美團的主營業(yè)務“餐飲外賣”部分，收入、毛利率、日均訂單的交易筆數(shù)等數(shù)據(jù)均保持大幅增長。Trustdata報告顯示，美團外賣2018Q3的市場份額為60%，基本穩(wěn)定。不過，對比近三年的情況可以發(fā)現(xiàn)，其核心外賣業(yè)務的GTV增長速度正在變緩。
GTV數(shù)據(jù)來源：美團招股書及財報
對應收入業(yè)績，美團的銷售成本如下：
餐飲外賣——約93億元，約占總銷售成本的64%；2017年同期銷售成本約為55.7億元，約占總銷售成本的89%。
到店、酒店及旅游——約4.2億元，約占總銷售成本的3%；2017年同期銷售成本約3.5億元，約占總銷售成本的5.6%。
新業(yè)務及其他——約47.7億元，約占總銷售成本32.8%；2017年同期銷售成本約為3.3億元，約占總銷售成本5.2%。
在毛利率方面，在營收規(guī)模增長、運營效率提高的基礎上，其外賣業(yè)務的毛利率增長了287%，由2017Q3的7.9%增長至2018Q3的16.6%。不過，值得注意的是，這一核心業(yè)務的毛利率依然遠低于其“到店及酒旅”業(yè)務的毛利率。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 美團 |
