05.消費降級需要大的宏觀背景
許多人喜歡把現(xiàn)在的中國和日本相比，由于人口老齡化，社會的固化，日本出現(xiàn)了明顯的低欲望社會特征。雖然沒有任何的計劃生育，但是年輕人根本不想生孩子，甚至不想結(jié)婚談戀愛。在日本我們能看到大量年長者工作，他們的孩子卻待在家里，做宅男宅女。有調(diào)查報告顯示，18到34歲的日本年輕男女中，分別有36%和39%的比例是“童子身”。大量的40歲以下男性沒有女朋友。
經(jīng)濟進入低速發(fā)展階段，社會出現(xiàn)了巨大的分化。上一代享受到泡沫經(jīng)濟的老年人，基本上衣食無憂，還有公司不錯的養(yǎng)老金支付人生的下半場開支。但是新一代的年輕人，發(fā)現(xiàn)機會越來越少，即使再努力也沒有出頭之日。
日本有大量的打零工者，工資是按小時結(jié)算的。許多便利店的員工就是這批人。他們根本沒有欲望奮斗，也沒有欲望談戀愛。宅男只能在家里看看漫畫，打打游戲。曾經(jīng)有一個經(jīng)典的漫畫《賭博默示錄》，其實就是在講這個社會背景的故事。日本甚至有大量“消失的人群”，許多人可以幾年宅在家里不接觸社會。每天他們的生活就是起床、刷牙洗臉、然后打游戲。
整個消費降低的大背景，是宏觀經(jīng)濟不再增長。日本的今天是經(jīng)歷了將近20年的通縮，經(jīng)濟不增長，年輕人看不到希望。大家看到的是就業(yè)機會越來越少，千萬不能失業(yè)，失業(yè)意味著沒有工作，沒有工作意味著沒有人生。大量的日本年輕人是“日薪族”。打一天工，有一天的飯吃，所謂手�？谕�。
而中國完全不是這樣的景象，年輕人有很強的活力，過去經(jīng)濟的快速增長讓大家看到了改變命運的希望。雖然未來大方向經(jīng)濟增速一定是向下的，但是要實現(xiàn)經(jīng)濟不增長也需要很長的時間。在中國大家擔(dān)心的不是失業(yè)，而是選擇太多，就業(yè)太隨意。所以對比今天中國的年輕人和日本，是完全不正確的。
06.消費升級無處不在
如果我們觀察身邊的現(xiàn)象，發(fā)現(xiàn)消費升級無處不在。過去幾年品牌商的市占率在快速提高，無論是衣食住行，大家都越來越多去消費有品牌的產(chǎn)品�，F(xiàn)在的年輕人還是在吃小吃，但不是路邊的米線或者油條大餅，而是一家家有品牌的連鎖店。擼串也不是坐在馬路邊，而是坐進了一家家干凈衛(wèi)生，裝修不錯的門店。
在上海，越來越多的老牌便利店開始消失，取而代之是服務(wù)和產(chǎn)品更好的新型便利店。比如全家，7-11，羅森等。周末去家附近的盒馬，里面的現(xiàn)做海鮮一直在排隊。許多阿姨也放棄了家門口的菜場，來到服務(wù)和體驗更好的盒馬，吃的螃蟹、大蝦總價也都不便宜。
我們再看奶茶，過去幾元一杯的茶風(fēng)暴早就被淘汰了。甚至10元左右的Coco，快樂檸檬也少有人問津，倒是20多元一杯的喜茶，樂樂茶都不斷有人在排隊。最近樂樂茶新搞了一個臟臟茶，在新天地門店，一杯茶要排隊幾個小時。以前不會有人花20多元去買一杯奶茶。
有人說看電影是消費降級，其實不然。今天中國三四五線城市人口看電影比例大幅提高，在解決了溫飽之后，越來越多人開始精神消費。這一點也符合馬斯洛消費金字塔模型。這些人過去都是去小放映廳看看片子，現(xiàn)在都去了正規(guī)的大電影院。過去許多人還想著買盜版片子看，今天大家都愿意為更好的服務(wù)，體驗和品質(zhì)買單。
07.經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化帶來的消費趨勢改變
隨著收入結(jié)構(gòu)的整體提升，必然會帶來消費趨勢的變化。擺脫貧困線的人群會增加可選消費品的購買，而收入進入中高層次的人，會加大對于品牌和服務(wù)的消費。
從數(shù)據(jù)上看，已經(jīng)出現(xiàn)了一些改變。比如我們中國人群在食品，飲料和煙草消費的占比從2005年的37%下降到了2015年的30%。另一邊是房子相關(guān)消費的占比，從2005年的10%，大幅提高到了2015年的22%。背后也反應(yīng)了城鎮(zhèn)化大浪潮。越來越多的中國人擁有了自己住房，人均住房面積不斷提高后，在家的投入也相應(yīng)上升。
下圖我們看到什么類型的商品在2010到2015年的年均增長速度是最快的。排名第一的是通信設(shè)備，基本上就是手機。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)大浪潮到來，智能手機保持了35%左右的年均增速。排名第二的家裝行業(yè)，年均增速30%，之后是家具行業(yè)。同時，我們看到由于互聯(lián)網(wǎng)媒體代替了傳統(tǒng)媒體，這個五年間增速最慢的是傳統(tǒng)圖書，雜志的銷售。
對于未來，我們將中國和韓國的消費結(jié)構(gòu)做對比。畢竟整個亞洲人的消費習(xí)慣會更加類似。我們發(fā)現(xiàn)2015年韓國在食品煙草的消費占比只有15%，中國是30%，未來還有下降的空間。同時，我們在房子相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的消費占比是22%，已經(jīng)高于韓國的19%，也預(yù)示著從消費占比看中國已經(jīng)到了很高比例。相反，韓國在教育領(lǐng)域的投入是14%，這個比例要超過中國的11%。另一個韓國消費占比更高的是醫(yī)療。當(dāng)然我們看到，占比最高的是“其他”。韓國有22%的占比，中國只有3%。說明未來服務(wù)業(yè)的提高空間是最大。
另一個結(jié)構(gòu)性機會來自于金融服務(wù)。隨著財富的增長，對于金融服務(wù)的需求也會大幅提高。人沒有錢的時候只能持有現(xiàn)金。有了錢會開始存銀行，再有錢了會購買一些股票，基金類的產(chǎn)品。最有錢的人當(dāng)然需要財富管理服務(wù)。根據(jù)2012年的數(shù)據(jù)，中國人均持有金融資產(chǎn)為12萬人民幣，其中76%是以存款的形式。下圖我們看到，隨著金融資產(chǎn)持有越高，所持有的不同種類資產(chǎn)也會越高。
08.總結(jié)：無論是數(shù)據(jù)還是感觀，消費并沒有降級
我們從詳細和完整的數(shù)據(jù)闡述上，發(fā)現(xiàn)消費降級并沒有出現(xiàn)。的確，越來越貴的房租會擠占一部分人的消費力，但是房價的提升也拉動了另外一部分人的消費欲望。
消費的升級和降低更多和經(jīng)濟增長的大背景相關(guān)，中國將成為全球中產(chǎn)階級數(shù)量最多的國家。消費升級無處不在，背后也是過去30年經(jīng)濟快速增長釋放的大紅利。未來如果真的全面消費降低，一定是經(jīng)濟增速的快速下滑，甚至出現(xiàn)不增長的現(xiàn)象。所以簡單看到幾個現(xiàn)象，甚至拿今天的中國和日本對比，都是不客觀的。
我們也盡量在數(shù)據(jù)和分析的角度，客觀闡述事實，多提供對大家有幫助的信息。
（來源：點拾投資 朱昂）
共2頁 上一頁 [1] [2]
統(tǒng)計局：一季度消費升級態(tài)勢延續(xù) 汽車類商品增長7.4%
龍湖北京房山天街攜手行業(yè)領(lǐng)軍品牌，共筑房山消費升級
網(wǎng)絡(luò)零售高速增長 消費升級計劃今年將啟動
品質(zhì)化生活需求促使消費升級，高性價比海參受關(guān)注
投資人解讀“消費升級”：多產(chǎn)生自“更為小眾”的亞文化群體
搜索更多: 消費升級
