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事實上，除了經(jīng)營孱弱，訴訟事項也暴露了海南椰島的內(nèi)控問題。今年4月份媒體曝出海南椰島子公司員工職務(wù)侵占事項，經(jīng)查下屬公司出納林某某侵占單位資金1986.11萬元，公司被非法侵占尚未追回的資金約1897.41 萬元，近期法院對該案件作出一審判決。為了彌補該事項對海南椰島的影響，股東全德能源以債權(quán)豁免方式全額彌補公司全部被侵占資金1897.41萬元。
前三季度收入止跌 收現(xiàn)比與預(yù)售款均大幅減少
海南椰島原本是一家保健酒公司，產(chǎn)品包括“椰島鹿龜酒”與“椰島海王酒”等，而且在很長時間內(nèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)收入占比巨大。
2022年以來，由于銀行縮減授信額度等原因，公司開始收縮貿(mào)易業(yè)務(wù)投入。與此同時，傳統(tǒng)的保健酒收入也在萎縮，導(dǎo)致當年營業(yè)收入從此前的8億元驟降至4億元左右。2023年酒類收入繼續(xù)大幅萎縮，總收入降到2億多元。
在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)萎縮的同時，海南椰島將白酒業(yè)務(wù)作為轉(zhuǎn)型方向。2021年接連成立了三家白酒子公司，2022年白酒收入達到1.73億元，占到酒類收入56%，但是2023年白酒業(yè)務(wù)就開始變臉，白酒銷售收入下滑至3587.61萬元。
今年前三季度，酒類業(yè)務(wù)收入有所恢復(fù)，達到1.27億元，同比增長近30%，不過由于白酒收入此前的大幅下滑，在酒類收入中的占比已經(jīng)降至25%。
雖然收入止跌，并且微增0.15%，虧損金額也在大幅減少，但是幾個關(guān)鍵財務(wù)指標并不樂觀，收現(xiàn)比從上年的149%驟降至71%，在營收持平的情況下銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少了52%。從預(yù)收賬款（合同負債）來看，前三季同比減少31%至8877.71萬元。這說明前三季的收入質(zhì)量可能要打折扣。
除此之外，海南椰島的預(yù)付賬款依然維持高位，前三季為8800.32萬元，甚至高于前兩年。公司預(yù)付款大幅攀升從2021年開始，當時主要是因為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，白酒業(yè)務(wù)在貼牌經(jīng)營模式下，需要向合作方基酒外購基酒。但是如今不論白酒收入還是總收入均已大幅萎縮，高企的預(yù)付賬款究竟是為什么呢？
2023年6月，海南椰島原控股股東北京東方君盛投資管理有限公司所持海南椰島股份被司法拍賣導(dǎo)致持股減少，持股13.46%的�？谑袊匈Y產(chǎn)經(jīng)營有限公司成為第一大股東，市場一直對國資股東寄予希望。
國資“被動”控股以后，海南椰島再度改變了發(fā)展方向，今年提出“回歸保健酒賽道”的戰(zhàn)略，并且推出了新品。而此前大力度投入的貴臺酒，目前在淘寶平臺已經(jīng)不見蹤影。
在新戰(zhàn)略下，公司能擺脫困境嗎？
來源：新浪財經(jīng)上市公司研究院 新浪證券 作者：浪頭飲食/ 郝顯 共2頁 上一頁 [1] [2]
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