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目前整體美元債價格低于24水平，據不完全統(tǒng)計，寶龍地產存續(xù)美元債7只，存續(xù)規(guī)模達到21.09億美元，而8.53億美元債于一年內到期。迫在眉睫的壓力，解局方式或仍是交換要約。
6月21日，寶龍地產發(fā)布公告稱，公司正就美國境外非美國人士所持交換票據進行交換要約。交換要約主要旨在延長公司債務的到期日及改善其現金流量管理。
公告顯示，該公司對3筆美元票據提出交換要約，包括2022年7月到期票據、2022年11月到期票據及2023年7月到期票據，合計尚未償還金額約4.79億美元。
另外，對3筆票據提出同意征求，分別為2024年到期的6.25%優(yōu)先票據、2025年到期的5.95%優(yōu)先票據、2026年到期的4.9%優(yōu)先票據，合計尚未償還本金額約12.35億美元；對2022年7月2筆票據提出同時同意征求，尚未償還本金4.33億美元。
延長債務的到期日需要付出的代價即是每1000美元本金額給予獎勵/同意費2.5美元，該筆費用并不低。
于交換要約完成后，為交換2021年7月票據而發(fā)行的新票據將是2022年7月A票據契約下的進一步發(fā)行（預計將于結算日根據同時同意征求通過補充契約修訂及補充），并將與2022年7月A票據合并并形成單一系列（經修訂）、而為交換2019年11月票據而發(fā)行的新票據將是2022年7月B票據契約下的進一步發(fā)行（預計將于結算日根據同時同意征求通過補充契約修訂及補充），并將與2022年7月B票據合并并形成單一系列。
借此，寶龍地產或能順利度過2023年境外債償還潮。
債務方面，寶龍地產2019年中期有息債務達830億元，降至2022年末的借款總額約630.92億元。但一年內到期的借款約為人民幣196.86億元，一年后到期的借款約為人民幣434.06億元。
年報顯示，截至2022年末，寶龍地產現金及現金等價物及受限制現金合共約為人民幣118.08億元。其中，現金及現金等價物為95.9億元，并不能覆蓋短期債務。
高積的債務疊加融資通道的收窄、銷售回款狀況不佳，寶龍地產流動性壓力仍在持續(xù)，而展期與交換要約僅能延長到期日，以換取融資、銷售兩者優(yōu)化的未來。
來源：觀點網 彭瑩琛 共2頁 上一頁 [1] [2]
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