更重要的是，亞馬遜正在成為一家數(shù)字廣告巨頭，這在很大程度上得益于其在線市場的受歡迎程度。根據(jù)eMarketer的數(shù)據(jù)，當美國消費者搜索一種產(chǎn)品時，亞馬遜通常會是消費者首選工具，甚至比谷歌(GOOG.US)搜索更普遍。這使亞馬遜成為各大品牌的寶貴廣告合作伙伴。事實上，該公司現(xiàn)在已經(jīng)是全球第四大廣告商，去年亞馬遜的廣告收入增長幾乎領先全球。
這會對亞馬遜的增長產(chǎn)生很大的影響。因為數(shù)字廣告是一個龐大的行業(yè)，其規(guī)模正迅速接近1萬億美元，并且，該行業(yè)的利潤也遠高于零售業(yè)。雖然亞馬遜尚未提供具體的運營指標，但谷歌廣告業(yè)務的營業(yè)利潤率通常超過30%，因此投資者可以合理地假設亞馬遜也在這個水平上。
此外，亞馬遜AWS是云計算領域的領導者，這是另一個快速增長的高利潤行業(yè)。事實上，AWS目前所占的市場份額是緊隨其后的云計算供應商微軟(MSFT.US)Azure的兩倍，其營業(yè)利潤率通常在30%左右。這意味著AWS將在未來幾年成為一個強大的增長引擎，根據(jù)市場調研機構Fortune Business Insights的數(shù)據(jù)，云計算市場預計將以每年20%的速度增長，到2029年達到1.7萬億美元。
亞馬遜估值便宜
鑒于亞馬遜在三個大規(guī)模且持續(xù)增長的市場上的強大影響力，投資者有充分的理由相信，未來幾年亞馬遜的銷售額將以平均兩位數(shù)的速度增長。更重要的是，隨著時間的推移，亞馬遜的利潤應該會越來越高，因為AWS和廣告服務的增長速度比零售業(yè)務更快。
考慮到這一點，該公司目前的股價是銷售額的1.8倍，低于3.7倍的三年平均水平。對于一家有望長期實現(xiàn)兩位數(shù)銷售增長的公司來說，這無疑是一個便宜的價格。
同樣值得注意的是，該股目前的市盈率為81.8倍，大致與三年平均水平持平。而因為亞馬遜的高利潤業(yè)務在總營收所占比例更大，市盈率應該會迅速下降。
因此，在估值便宜且增長前景樂觀的背景下，投資者買入亞馬遜應該會是不錯的選擇。（來源：智通財經(jīng)APP）
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