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如果沒有2019年的首次并購(gòu)，這次并購(gòu)從流程上也看不出什么問題。
估值
根據(jù)上市公司公告披露，Cellections公司去年6月營(yíng)業(yè)收入為24.49萬元，凈利潤(rùn)為1萬多元。為何愿意花3566萬元收購(gòu)？
從盈利回報(bào)來看，收購(gòu)這個(gè)公司并不值得。收購(gòu)方認(rèn)為，被并購(gòu)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)估為3365.1萬元，商譽(yù)很小，基于重要性原則，均確認(rèn)為無形資產(chǎn)。這家公司2020年曾有3個(gè)商標(biāo)被轉(zhuǎn)出，由于沒有實(shí)際經(jīng)營(yíng)，三個(gè)商標(biāo)也只是很容易注冊(cè)的普通商標(biāo)，現(xiàn)在這三個(gè)商標(biāo)被轉(zhuǎn)讓出去后，旗下也沒有無形資產(chǎn)。
購(gòu)買日Cellections公司賬面應(yīng)收賬款為2532萬元，全部為代澤寶技術(shù)應(yīng)收亞馬遜款項(xiàng)，應(yīng)付賬款為2542萬元，是代亞馬遜應(yīng)付澤寶技術(shù)的款項(xiàng)。
澤寶技術(shù)在2019年并購(gòu)Cellections公司后，即實(shí)際控制該公司，對(duì)具體運(yùn)作發(fā)布管理指令，對(duì)Cellections公司的經(jīng)營(yíng)情況一清二楚，其只是澤寶技術(shù)的一個(gè)通道，作為代收代付的空殼公司存在，無任何獨(dú)立對(duì)外經(jīng)營(yíng)。
而且，因?yàn)槊绹?guó)稅率高，對(duì)外貿(mào)易理性的做法，不會(huì)在美國(guó)子公司留下大利潤(rùn)空間，Cellections公司只會(huì)留存很少的交易價(jià)差，維持最必要的開支，比如公司運(yùn)轉(zhuǎn)和員工工資，不可能有利潤(rùn)積存。
另外，2019年收購(gòu)Cellections公司，看中的是董柏辰在亞馬遜的關(guān)系資源，如今董柏辰已在澤寶技術(shù)擔(dān)任高管，Cellections公司的實(shí)際價(jià)值已遠(yuǎn)非昔比。
Cellections公司質(zhì)地如何，已經(jīng)并不重要，因?yàn)檫@個(gè)公司在2019年已被澤寶技術(shù)收購(gòu)。最核心的問題是，一家早已被并購(gòu)的公司，怎么能再花錢并購(gòu)一次，一個(gè)公司怎么可以花錢買已有的資產(chǎn)。
操作者費(fèi)勁周折，只是為了做一道煙幕，將本屬于全體股東的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去，完成私下占有。
《刑法》規(guī)定，如果上市公司董監(jiān)高違背對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)，操縱上市公司無償向他人或單位提供資金、資產(chǎn)等，造成上市公司蒙受重大損失，屬背信侵害上市公司利益罪。
關(guān)聯(lián)
星徽股份收購(gòu)Cellections公司的交易對(duì)手江永忠，多次出現(xiàn)在星徽股份公告中。
江永忠家族人員首次出現(xiàn)在星徽股份，是星徽股份定增收購(gòu)澤寶技術(shù)，江永忠的兒子江志佳是增發(fā)認(rèn)購(gòu)對(duì)象。江志佳斥資6000萬元獲得配售752.82萬股，占星徽股份總股本的2.13%。
2020年第四季度，星徽股份出現(xiàn)了一個(gè)叫江志烽的股東，持股400萬股，占總股本的1.38%。
去年3月23日，澤寶技術(shù)與江志佳、羅璐創(chuàng)立了深圳市谷德寶創(chuàng)新科技有限公司，注冊(cè)資本1000萬元，江志佳占比56%為實(shí)控人，澤寶技術(shù)持股比例為20%。澤寶技術(shù)派員工擔(dān)任監(jiān)事，江志佳與澤寶技術(shù)為共同投資關(guān)系，澤寶技術(shù)貢獻(xiàn)了星徽股份絕大部分收入及利潤(rùn)，可以認(rèn)為星徽股份與江永忠家族有密切聯(lián)系。（來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)） 共2頁(yè) 上一頁(yè) [1] [2] 搜索更多: 星徽股份 |
