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其他應(yīng)收款高企
財(cái)報(bào)顯示，截至2020年末、2021年6月末，黑芝麻合并資產(chǎn)負(fù)債表中的其他應(yīng)收款為1.90億元、1.69億元。其中，容縣恒川期末余額均為3406.40萬元，賬齡1年以內(nèi)，款項(xiàng)性質(zhì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。
年報(bào)顯示，2020年4月22日，黑芝麻全資子公司南方黑芝麻（廣西）電子商務(wù)有限公司與容縣恒川簽訂協(xié)議，將持有的黑五類物流100%股權(quán)以1.64億元轉(zhuǎn)讓給后者。據(jù)天眼查信息顯示，該年3月，黑五類物流更名為藝廷物流；6月，藝廷物流投資人變更為容縣恒川，謝安霖持有容縣恒川99%股權(quán)，為藝廷物流實(shí)控人。
若按時(shí)間推算，截至2021年6月末，上述股權(quán)交易完成已經(jīng)一年，為何仍有股權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)尚未支付，協(xié)議約定支付期限又是何時(shí)？
此外，截至2021年6月末，黑芝麻的預(yù)付款項(xiàng)為3.93億元，較上年末增加1.04億元。其中，預(yù)付給藝廷物流的期末余額為5388.70萬元，占到期末預(yù)付賬款總額的13.70%。
天眼查顯示，目前藝廷物流雖與黑芝麻無股權(quán)關(guān)系，但前者法定代表人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理為覃旦淞。同時(shí)，他還分別擔(dān)任廣西容縣都嶠山健康小鎮(zhèn)投資有限公司（下稱容縣都嶠山）、廣西南方米粉有限責(zé)任公司（下稱南方米粉）的監(jiān)事、董事。而黑芝麻控股子公司黑芝麻健康糧倉持有容縣都嶠山45%股權(quán)，黑芝麻控股股東黑五類集團(tuán)持有南方米粉48.76%股權(quán)，且韋清文為南方米粉董事。
一方面是股權(quán)受讓方容縣恒川尚欠3000多萬元，另一方面卻預(yù)付轉(zhuǎn)讓標(biāo)的藝廷物流5000多萬元，如此資金使用是何邏輯？
此外，分析黑芝麻母公司資產(chǎn)負(fù)債表可以看到，截至2020年末、2021年6月末，母公司貨幣資金為1.39億元、1.11億元，預(yù)付款項(xiàng)0.19億元、4.61億元，半年時(shí)間大增23倍；而其他應(yīng)收款分別為13.31億元、13.56億元。拉長時(shí)間來看，該項(xiàng)指標(biāo)自2015年起便持續(xù)攀升，且?guī)缀醵继幱?0億元以上高位。為何母公司賬上僅一、兩億元貨幣資金，應(yīng)收款卻長期高企？
黑芝麻與藝廷物流關(guān)系情況
資產(chǎn)權(quán)利受限？
此外，黑芝麻及其子公司、孫公司的資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力也需關(guān)注。
根據(jù)財(cái)報(bào)，截至2021年6月末，該公司旗下全資子公司滁州市南方黑芝麻食品有限公司、江西小黑小蜜食品有限責(zé)任公司、控股子公司廣西南方黑芝麻食品股份有限公司、孫公司鐘祥市我家莊園健康食品有限公司、上海禮多多電子商務(wù)有限公司等，或以房屋建筑物、土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備，或以存貨、應(yīng)收賬款，為黑芝麻銀行借款提供抵押、質(zhì)押擔(dān)保。
粗略計(jì)算，上述涉及各固定資產(chǎn)、存貨及應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值合計(jì)約11億元，抵押質(zhì)押擔(dān)保借款金額約7.5億元。
而截至2021年9月末，黑芝麻貨幣資金為1.52億元，有息債務(wù)中短期借款、長期借款為11.57億元、5.38億元，貨幣資金遠(yuǎn)不能覆蓋短期借款。
業(yè)績方面，2018年至2020年及2021年前三季度，黑芝麻實(shí)現(xiàn)營收39.64億元 、44.76億元、38.41億元、27.57億元，凈利潤為2420.89萬元、1394.38萬元、97.24萬元和1833.85萬元。對應(yīng)三年及一期，公司凈利率為0.61%、0.31%、0.03%和0.67%，出現(xiàn)大幅波動(dòng)。
黑芝麻凈利潤及凈利率情況（萬元、%）
來源：投資時(shí)報(bào) 研究員 王子西 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 黑芝麻 |
