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作為即時配送業(yè)務范圍更為專一的達達以及順豐同城，也是頗有感觸。近年來，順豐同城不斷通過增加騎手規(guī)模，提升效率以及擴展覆蓋范圍，但這一定程度上也導致了順豐同城的虧損，招股書顯示，順豐同城的人工成本占比接近總成本98%。
不過，這種虧損放在業(yè)內(nèi)來看屬普遍現(xiàn)象，目前達達三季報顯示，其虧損達到了5.42億元。
雖然順豐同城目前尚未實現(xiàn)盈利，但從凈虧損變化來看，正在收窄。截至今年5月末，毛利率已收窄至-0.9%，調(diào)整后凈利潤率已收窄至-9.8%，這一定程度上表明了其組織決策及運營模式正在不斷得到改善，同時也驗證了其打法的有效性。
如今，隨著順豐同城的上市，國內(nèi)即時配送行業(yè)再一次受到了資本及投資者的關(guān)注。在消費者對這一需求愈發(fā)加強的趨勢下，未來國內(nèi)即時配送平臺又將有著怎樣的想象空間？
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透過Instacart看國內(nèi)即時配送的“新價值”
從國外即時配送市場的發(fā)展情況來看，受益于疫情加速消費滲透率提升，高配送體驗發(fā)展以及品質(zhì)服務吸引到更多的消費者。根據(jù)楊鑫交運觀點報道，預計到2025年，美國雜貨零售線上銷售額將會超過2000億美元，滲透率達到21.5%，國外即時配送出現(xiàn)一波快速發(fā)展的浪潮。
通過對比Instacart在商業(yè)模式和發(fā)展路徑上來看，與國內(nèi)即時配送平臺存在一定的相似之處，Instacart為沃爾瑪和山姆這類商超提供O2O服務，同時，在配送環(huán)節(jié)，Instacart同樣使用眾包模式，為用戶提供1小時達的服務。
受益于疫情加速了線上滲透率的提升，不少投資者們看好Instacart的發(fā)展前景，最新一輪融資過后，資本市場及投資者給予其估值接近400億美元。
那么，未來國內(nèi)即時配送平臺有沒有可能獲得Instacart一樣的高估值？
從國內(nèi)即時配送行業(yè)來看，盡管近年來的布局者不斷增多，但隨著消費升級以及“懶人經(jīng)濟”的趨勢加強，國內(nèi)即時配送行業(yè)的配送場景將會向更廣的范圍延伸，滿足用戶不同配送需求。
公開數(shù)據(jù)顯示，預計2024年中國實時配送服務行業(yè)的年訂單量將進一步增至643億單，2020年至2024年復合年增長率為32.3%，國內(nèi)即時配送行業(yè)仍是一片藍海。
具體到平臺，這里我們以順豐同城作為對象來剖析。
隨著消費升級以及用戶需求的轉(zhuǎn)變，即時配送行業(yè)的配送場景已經(jīng)從原先的餐飲外賣，拓展至本地餐飲、同城零售、近場電商、近場服務四個場景。順豐同城也已經(jīng)演變出了更為細分的配送場景，針對不同場景下的不同需求提供差異化的服務，根據(jù)不同即使配送場景，找到有效客戶。
就拿同城零售來說，順豐同城已經(jīng)與永輝、lady M等知名商超及零售品牌達成合作，這些平臺的即時配送業(yè)務也多由順豐同城承接。行業(yè)普遍認為，順豐同城提供“全品類、全時段、全距離、全場景”的服務，滿足豐富多樣、且層出不窮的應用場景需求，是其于激烈的競爭中脫穎而出的主要因素之一。
其次，從客單以及流量來看，順豐同城擁有較為穩(wěn)定的剛需商流，通過來自要服務的商家、貨主，構(gòu)建同城供應鏈生態(tài)。目前，順豐同城已經(jīng)與山姆會員店、老娘舅、天虹、海瀾之家等品牌達成合作，招股書透露的信息，順豐同城來自前五大客戶的收入占比達到60%以上，這意味著商家貨主能為順豐同城提供穩(wěn)定的客單來源。
同時，隨著C2C賽道的潛力釋放，順豐同城也是最有機會的即時配送服務品牌。順豐同城背靠母公司順豐，已經(jīng)通過長期的積累，在C端用戶中已形成一定品牌效應，在C2C賽道，能成為順豐同城的天然流量池。
與其他即時配送平臺不同的是，順豐同城擁有的騎手在今年達到了240萬+，包括了專業(yè)和眾包騎手，這意味著順豐同城擁有更高的履約率以及業(yè)務覆蓋范圍。根據(jù)易觀千帆的數(shù)據(jù)顯示，與閃送、達達等平臺相比，順豐同城的騎手粘性是最高的。隨著未來競爭的加劇，加上一些高附加值的即時配送慢慢出現(xiàn)，平臺企業(yè)也會尋求與穩(wěn)定合作伙伴合作，順豐同城的專業(yè)騎手價值將會慢慢體現(xiàn)。
綜合來看，在市場巨大的需求下，未來國內(nèi)即時配送玩家有機會獲得更高估值，但在這個賽道上，要想跑得更快創(chuàng)造更大價值，也勢必是那些擁有自身的差異化護城河的玩家。
來源：港股研究社 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 順豐同城 |
