11月18日晚，完美日記母公司逸仙電商（YSG）發(fā)布2021年第三季度財報。
財報顯示，Q3總營收達(dá)13.4億元，同比增長6%。毛利率同比增長2.2%至67.9%。凈虧損3.62億美元，去年同期凈虧損6.44億元，同比收窄了43.8%。
但營銷頑疾依舊難除。Q3營銷和銷售費用9.11億元，占比總收入由67.5%增至67.9%。
財報發(fā)布后，昨日逸仙電商股價走高，最后收盤價為2.7美元，收漲11.11％，目前總市值18.89億美元。
在財報發(fā)布的同一天，逸仙電商宣布董事會已經(jīng)批準(zhǔn)價值高達(dá)1億美元的股票回購計劃，公司預(yù)計將以現(xiàn)有的現(xiàn)金余額為回購資金提供資金。
值得注意的是，今日距逸仙電商已經(jīng)上市整整一周年，但環(huán)繞在其頭頂?shù)?ldquo;國貨美妝第一股”的光環(huán)逐漸褪去。今年2月，逸仙電商的股價曾一度上漲至25.47美元/股，對應(yīng)市值達(dá)到160.97億美元。如今，距離歷史最高點，市值縮水近九成。
上市一年時間里，彩妝之外，完美日記試圖用線下門店和品牌矩陣來講述新故事。只是前者受疫情影響關(guān)關(guān)停停，進展并不順利，后者則是押注在護膚賽道。
截至目前，逸仙電商旗下已擁有完美日記、小奧汀、完子心選、科蘭黎、DR.WU、Eve Lom以及皮可熊七大品牌矩陣，打造了從彩妝到護膚的產(chǎn)品品類閉環(huán)，實現(xiàn)了從平價到高端的初步覆蓋。
虧損收窄，但營銷費用依舊居高不下
今年五月，逸仙電商的Q1財報，將其推向風(fēng)口浪尖。營收14.4億元，但七成收入用于營銷，導(dǎo)致虧損逾2億。一時間，燒錢換增長，撕開這家公司背后的“遮羞布”。
來源：逸仙電商財報截圖
最新財報顯示，Q3總營收達(dá)13.4億元，同比增長6%。毛利率同比增長2.2%至67.9%。凈虧損3.618億元，與2020年同期的凈虧損6.438億元相比收窄43.8%。
來源：逸仙電商財報截圖
但Q3財報顯示，營銷和銷售費用9.11億元，占總收入比重依舊近七成。
重營銷、輕研發(fā)是逸仙電商一直被詬病的地方。2021年Q1、Q2，逸仙電商的營銷費用分別為10.42億元、9.73億元，占當(dāng)期總收入的比例分別為72.1%、63.8%。
研發(fā)費用方面，Q3逸仙電商為研發(fā)費用為3580萬元，營收占比達(dá)2.7%，上年同期的研發(fā)費用為1440萬元。
2018年至2020年度，逸仙電商研發(fā)費用均未超過2%，分別為264.1萬元、0.23億元和0.67億元，占總收入的比例分別為0.4%、0.8%和1.28%。
2021年Q1、Q2，完美日記的研發(fā)費用分別為2774萬元及3522萬元，雖然支出呈上漲趨勢，但與營銷費用相比，相差甚遠(yuǎn)。
逸仙電商預(yù)計，2021年第四季度總凈營收將達(dá)到人民幣15.7億元至16.7億元，同比增長15%至20%。
截至2021年9月30日，逸仙電商持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金為36.3億元（約5.638億美元），而截至2020年12月31日為57.3億元。
線下門店關(guān)關(guān)停停，加碼護膚賽道
拓展線下門店流量和構(gòu)建產(chǎn)品矩陣，是逸仙電商想要講的新故事。
其中，開線下門店無疑是一項極耗成本的事情。高瓴資本張磊曾給了黃錦峰開設(shè)線下店的“讓女生‘快速變美’”的建議，被后者全面采納。張磊認(rèn)為，完美的線下門店不僅僅是一個賣貨的地方，而更應(yīng)該具備社交互動和造美屬性，為愛美的女生打造一個全面時尚變美目的地。
隨后，完美日記開始加快鋪設(shè)線下渠道。公開報道顯示，2019年1月，完美日記在廣州正佳廣場開出第1家線下門店，2019年8月在成都春熙路開出首家概念店，這家店是全國最大的單品彩妝線下店，面積超過1000平方米。2020年9月，完美日記在深圳星河COCO Park開出第200家門店，提前完成2020年的開店目標(biāo)。
根據(jù)招股書，2019年完美日記體驗店相關(guān)支出為5290萬，截止2020年9月，體驗店相關(guān)支出為1.96億，兩年以來平均每家店的花費為126.23萬元。
按照完美日記計劃，2022年門店總數(shù)將超過600家，但進展并不順利。
黃錦峰在接受媒體采訪時證實線下業(yè)務(wù)節(jié)奏放緩。“從2019年開始開設(shè)線下門店，到現(xiàn)在為止大概有280家。我們?nèi)ツ觊_了200家，一年的時間。但疫情的影響還在持續(xù)，包括今年我們的門店有大概三分之一反反復(fù)復(fù)關(guān)了又開、關(guān)了又開。”
據(jù)黃錦峰介紹，現(xiàn)在線下門店已經(jīng)有180個城市，基本上覆蓋中國所有城市，后續(xù)如果再擴店一般都是單一城市從一個店到兩個店、三個店，會采取更謹(jǐn)慎的策略。
他認(rèn)為，未來幾年在護膚方面要加大力度，從市場增長和用戶忠誠度來說，對企業(yè)來說都更重要。
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