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11月11日，衛(wèi)龍美味全球控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“衛(wèi)龍”）將尋求通過(guò)港交所聆訊。這意味著，衛(wèi)龍將于今年年底前正式在港交所主板掛牌上市。這意味著，衛(wèi)龍將于今年年底前正式在港交所主板掛牌上市。
作為中國(guó)最大的辣味休閑食品企業(yè)，衛(wèi)龍的第一根辣條可追溯至2001年——通過(guò)其二十年的市場(chǎng)培育，辣條已經(jīng)成為深受中國(guó)消費(fèi)者喜愛(ài)的休閑食品。2020年以辣條為主的中國(guó)調(diào)味面制品市場(chǎng)零售額為412億元。
根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按2020年零售額價(jià)值計(jì)算，衛(wèi)龍?jiān)谥袊?guó)辣味休閑食品市場(chǎng)排名第一，市場(chǎng)份額為5.7%，且在調(diào)味面制品與辣味休閑蔬菜制品細(xì)分品類(lèi)的市場(chǎng)份額均排名第一。
除辣條外，衛(wèi)龍?jiān)谶^(guò)去幾年已成功拓展到蔬菜制品和豆制品，推出了包括「風(fēng)吃」和「親嘴燒」系列等品牌。在2020年，衛(wèi)龍有兩個(gè)品類(lèi)的年度零售額超過(guò)10億元（人民幣，下同），其中4個(gè)單品的年度零售額超過(guò)5億元。
截至最后實(shí)際可行日期，衛(wèi)龍擁有37款調(diào)味面制品；且在往績(jī)記錄期間，衛(wèi)龍調(diào)味面制品的銷(xiāo)售額仍以11.6%的年復(fù)合增長(zhǎng)率維持快速增長(zhǎng)。
截至2020年12月31日，衛(wèi)龍與超過(guò)1,900家經(jīng)銷(xiāo)商合作，覆蓋的零售終端網(wǎng)點(diǎn)超過(guò)57萬(wàn)個(gè)，其中低線城市的零售終端網(wǎng)點(diǎn)占比大約為70%。
截至2021年3月31日，衛(wèi)龍的產(chǎn)品通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商出售給超過(guò)130個(gè)國(guó)家或地區(qū)的購(gòu)物商場(chǎng)、超市及便利店運(yùn)營(yíng)商。根據(jù)弗若斯特沙利文的統(tǒng)計(jì)，全國(guó)范圍內(nèi)衛(wèi)龍的目標(biāo)銷(xiāo)售終端網(wǎng)點(diǎn)超過(guò)300萬(wàn)，未來(lái)渠道發(fā)展空間巨大。
另外需要特別關(guān)注的是，用戶(hù)畫(huà)像方面，弗若斯特沙利文的消費(fèi)者調(diào)研結(jié)果顯示，衛(wèi)龍95.0%的消費(fèi)者是35歲及以下，55.0%的消費(fèi)者是25歲及以下的年輕人；而就品牌知名度而言，衛(wèi)龍亦是中國(guó)知名度最高、最受消費(fèi)者喜愛(ài)的辣味休閑食品品牌，是25歲及以下年輕人心目中休閑食品第一品牌。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2018年至2020年，衛(wèi)龍的營(yíng)收分別為27.52億元、33.85億元和41.20億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為22.4%；根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，這一增速遠(yuǎn)超中國(guó)休閑食品行業(yè)同期4.1%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。
2018年至2020年，衛(wèi)龍的整體毛利率分別為34.7%、37.1%和38.0%；衛(wèi)龍的凈利潤(rùn)率分別為17.3%、19.4%和19.9%；其中，2020年的凈利潤(rùn)率遠(yuǎn)高于同期中國(guó)休閑食品行業(yè)約10%的平均凈利潤(rùn)率。
2021年3月31日，衛(wèi)龍完成成立20余年以來(lái)第一次、也是IPO前最后一次融資——本輪融資規(guī)模為5.49億美元。其中，CPE源峰向衛(wèi)龍投資2.18億美元，CPE源峰毛衛(wèi)代表投資方成為唯一一名非執(zhí)行董事。
此外，作為聯(lián)合領(lǐng)投方的高瓴向衛(wèi)龍投資1.1億美元，騰訊和云鋒基金分別投資6000萬(wàn)美元，紅杉中國(guó)、天壹資本和厚生投資分別投資2700萬(wàn)美元，而海松資本則投資2000萬(wàn)美元。
IPO前，CPE源峰和高瓴分別持有衛(wèi)龍2.32%和1.17%的股份，騰訊和云鋒基金則分別持股0.64%，紅杉中國(guó)、天壹資本和厚生投資分別持股0.29%，而海松資本則持有0.21%的股份。
這意味著，衛(wèi)龍IPO前的估值已約為94億美元，上市后突破百億美元已成必然。
來(lái)源：IPO早知道 Stone Jin
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