金徽酒今日披露了半年報(bào)，如果和2019年同期相比，營(yíng)業(yè)收入僅增長(zhǎng)19%左右，以金徽酒不到20億元的體量來看，這個(gè)增速并不算高。
上半年金徽酒加快省外招商，省外經(jīng)銷商增加數(shù)量超過了前兩年全年的增加數(shù)量。管理層近期在調(diào)研回復(fù)中稱，計(jì)劃在華東地區(qū)成立2家銷售公司，全面負(fù)責(zé)華東市場(chǎng)拓展，其中上海銷售公司主要負(fù)責(zé)上海地區(qū)及復(fù)星生態(tài)體系內(nèi)的銷售工作。
復(fù)星能否幫助金徽酒打開省外，尤其華東市場(chǎng)，是接下來的最大看點(diǎn)。
省外經(jīng)銷商數(shù)量快速增長(zhǎng) 營(yíng)收比2019年同期僅增長(zhǎng)20%
上半年金徽酒實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.72億元，同比增長(zhǎng)36.59%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.87億元，同比增長(zhǎng)55.89%。如果跟2019年同期相比，營(yíng)收增長(zhǎng)19%；歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)39%。
半年報(bào)稱“公司深入推進(jìn)大客戶運(yùn)營(yíng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，百元以上產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入 5.78億元，較去年同期增長(zhǎng)48.72%，百元以上產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重提升至 60.27%，較去年同期提升 4.84 個(gè)百分點(diǎn)。”
從公司披露的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來看，上半年高檔產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)48.72%達(dá)到5.78億元，中檔產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)25.5%達(dá)到3.73億元，低檔酒營(yíng)收下滑46.42%，萎縮至828.24萬元。
目前高檔產(chǎn)品占比達(dá)到60%，比去年全年提升9個(gè)百分點(diǎn)；中檔酒占比約為39%，比去年全年下降了8個(gè)百分點(diǎn)。
按照金徽酒的劃分，高檔酒包含100元以上的產(chǎn)品，主要代表有金徽十八年、世紀(jì)金徽五星、柔和金徽系列、金徽正能量系列等；中檔產(chǎn)品包含30 元至 100 元的產(chǎn)品，主要代表有世紀(jì)金徽三星、世紀(jì)金徽四星等；低檔產(chǎn)品包含 30 元以下的產(chǎn)品，主要代表有世紀(jì)金徽二星、金徽陳釀等。
郭廣昌入主后，金徽加快了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。2019年金徽酒營(yíng)收中占比最大的還是30元-100元的中檔酒，去年100元以上的高檔酒營(yíng)收超過中檔酒，今年上半年高檔酒占比進(jìn)一步提升。
從經(jīng)銷商來看，上半年增加了115家經(jīng)銷商，減少53家，凈增加62家。2019年及2020年增加數(shù)量都在30家左右，上半年明顯加快了招商節(jié)奏，這是業(yè)績(jī)大增的主要原因。
從區(qū)域來看，增加的經(jīng)銷商基本集中在省外，省內(nèi)大本營(yíng)甘肅東南部?jī)魷p少11家，甘肅西部增加3家，蘭州及周邊、甘肅中部經(jīng)銷商數(shù)量維持不變，省外則凈增加70家。
從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來看，省外市場(chǎng)上半年?duì)I收增長(zhǎng)64.5%，占比提升到22%。金徽酒傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)是甘肅東南部、蘭州及周邊地區(qū)，省內(nèi)幾個(gè)區(qū)域增速均低于省外。
金徽酒計(jì)劃在華東成立2家銷售公司 會(huì)搭上復(fù)星的順風(fēng)車嗎？
不管從經(jīng)銷商數(shù)量的增加還是省外營(yíng)收增長(zhǎng)情況來看，省外尤其華東已經(jīng)成為金徽酒重點(diǎn)布局市場(chǎng)。
管理層在8月18日接受調(diào)研時(shí)稱，計(jì)劃在華東地區(qū)成立2家銷售公司，全面負(fù)責(zé)華東市場(chǎng)拓展。其中一家是上海銷售公司，主要負(fù)責(zé)上海地區(qū)及復(fù)星生態(tài)體系內(nèi)的銷售工作；二是以上海銷售公司為依托在江蘇省成立江蘇銷售公司，負(fù)責(zé)華東地區(qū)的渠道銷售工作。
2020年5月份，復(fù)星國(guó)際旗下上市公司豫園股份收購金徽酒業(yè)29.99%的股份，10月份進(jìn)一步收購其8%的股份，目前持股比例達(dá)到30%，是其第一大股東。
2019年金徽酒制定了5年業(yè)績(jī)目標(biāo)，并和管理團(tuán)隊(duì)簽署了《業(yè)績(jī)目標(biāo)及獎(jiǎng)懲方案協(xié)議》，簽署方為周志剛、王寧、廖結(jié)兵在內(nèi)的9名核心管理人員，目前在公司擔(dān)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等職。
復(fù)星入主之后，延續(xù)了公司此前的業(yè)績(jī)目標(biāo)。2020年金徽酒營(yíng)收為17.31億元，離目標(biāo)還差近1億元，但是扣非歸母凈利潤(rùn)3.31億元，超過目標(biāo)值。今年上半年?duì)I收9.72億元，目標(biāo)完成率為46%。
對(duì)于金徽酒來說，最大的劣勢(shì)是規(guī)模比較小，在省內(nèi)不夠強(qiáng)勢(shì)，市占率僅為26%。如果未來能按照計(jì)劃將市占率提高到40%以上，公司在省內(nèi)還有不小的增長(zhǎng)空間。另一方面，公司在華東設(shè)立的兩家銷售公司，給了市場(chǎng)充分的想象空間。
上半年相比2019年同期，20%的營(yíng)收增長(zhǎng)率并不算高，結(jié)構(gòu)升級(jí)拉高了凈利潤(rùn)增速。隨著與復(fù)星合作的加深，金徽酒能否在省內(nèi)和省外同時(shí)取得突破是最值得關(guān)注的。
來源：新浪財(cái)經(jīng) 浪頭飲食 作者：王永
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