|
由于招股書中并未披露合并范圍內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易，我們無法得知具體的關(guān)聯(lián)交易金額。不過在披露的產(chǎn)銷情況中，三一重能稱，報告期內(nèi)，公司產(chǎn)銷率均顯著低于100%，主要系兩方面原因：一方面，部分風機產(chǎn)品銷售給自持風電場；另一方面，部分風機產(chǎn)品因履行質(zhì)保義務更換風機而消耗或因產(chǎn)品返修/改造而消耗，未計入銷售數(shù)量。
除了合并范圍內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易，三一重能與其他關(guān)聯(lián)方的交易問題同樣突出。
招股書披露，報告期內(nèi)，三一重能向關(guān)聯(lián)方銷售商品和提供勞務的交易規(guī)模分別為23829.40萬元、6452.62萬元、9036.01元、2750.67萬元，占當期營業(yè)收入比例分別為15.23%、6.24%、6.10%、0.55%。三一重能向關(guān)聯(lián)方銷售商品及勞務主要為材料、零件轉(zhuǎn)售、銷售電力、提供行政服務。
三一重能自關(guān)聯(lián)方購買商品和接受勞務的關(guān)聯(lián)交易規(guī)模分別為16901.75萬元、26094.37萬元、45626.21萬元、72507.79萬元，占當期營業(yè)成本比例分別為15.67%、36.54%、46.87%、20.73%。其中，三一重能報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)采購金額較大，主要為自三一重能聯(lián)營企業(yè)德力佳傳動科技采購的齒輪箱（增速機）、自索特傳動設備有限公司采購軸承、自浙江三一鑄造有限公司和三一裝備有限公司采購軸承座、自湖南中泰設備工程有限公司采購吊裝服務所致。
質(zhì)保金比例下降 負債率高企
值得一提的是，三一重能曾發(fā)生偶發(fā)性的產(chǎn)品特殊質(zhì)保事項，對其經(jīng)營產(chǎn)生了一定的不利影響。
對于一般質(zhì)保事項，三一重能根據(jù)歷年經(jīng)驗數(shù)據(jù)及產(chǎn)品質(zhì)量保證金實際支出金額計算質(zhì)量保證金計提的最佳估計數(shù)。基于最佳估計數(shù)，三一重能在報告期內(nèi)以3.99%、3.77%、3.68%和3.68%的計提比例對風機銷售收入計提質(zhì)量保證金。
從計提比例來看，報告期三一重能的質(zhì)保金計提比例呈下降趨勢，這或許意味著三一重能的產(chǎn)品質(zhì)量在提高。不過正如前文所述，報告期內(nèi)三一重能的產(chǎn)銷率均顯著低于100%，主要原因有二，其中之一就是質(zhì)保更換，顯然產(chǎn)能中用來應對質(zhì)保的壓力并不算小。另外一個原因是對內(nèi)銷售，這與前文所述的三一重能子公司中有多家主營風力發(fā)電的子公司相關(guān)，不過對內(nèi)銷售部分的質(zhì)保計提比例是否與對外銷售一致，進而影響計提比例，則無從得知。
另外，從負債率來看，三一重能的償債壓力不小。
報告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負債率分別為116.88%、123.99%、113.76%和86.40%，三一重能稱，2017年至2019年資產(chǎn)負債率超過100%，主要因公司歷史期經(jīng)營虧損，以及股東除股權(quán)投入外，另以債權(quán)形式對公司進行資本投入。2020年8月，公司股東將其18億元對公司債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，公司資產(chǎn)負債率下降，截至2020年9月30日，公司資產(chǎn)負債率為86.40%。
董監(jiān)高及核心技術(shù)人員薪酬總額大幅增長
需要指出的是，在多年巨虧的情況下，得益于搶裝潮刺激業(yè)績短期爆發(fā)的三一重能，卻忙著大手筆獎勵董監(jiān)高及核心技術(shù)人員。
2019年在三一重能實現(xiàn)扭虧為盈的情況下，董監(jiān)高及核心技術(shù)人員的薪酬總額也從2018年的891.39萬元大幅增長到2527.7萬元，一年翻了近3倍；而2020年僅僅過了前三季度，3個季度的薪酬總額已經(jīng)是19年全年的一倍以上，而這還不包含股份支付，而且眾所周知，年終獎一般在年末計提。
而如果算上股份支付將更為可觀。招股書披露，三一重能擬向激勵對象總?cè)藬?shù)為39人授予5931.00萬份股票期權(quán)，占公司總股本98850.00萬股的6%，本激勵計劃股票期權(quán)的行權(quán)價格僅為2元/股。
如果成功上市，先不說科創(chuàng)板的高估值，僅按三一重能擬募資額計算（募資額/發(fā)行股數(shù)）每股價格也超過9元，換言之，如成功解鎖，激勵計劃范圍內(nèi)的人員將至少獲得4.15億元的差額收益。（來源：新浪財經(jīng) 公司觀察） 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 三一重能 |
