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又一家“雞肉公司”要上市了。
3月25日，江蘇益客食品集團股份有限公司（下稱“益客食品”）將創(chuàng)業(yè)板IPO上會，接受上市委的審核。
然而，益客食品2020年就已發(fā)生了業(yè)績變臉的情況，且2021年第一季度仍未能好轉(zhuǎn)。也正因為上市前業(yè)績變臉，公司還產(chǎn)生了一系列的新問題。
01
業(yè)績下滑超6成
據(jù)了解，益客食品主要從事禽類屠宰及加工、飼料生產(chǎn)及銷售、商品代禽苗孵化及銷售，以及熟食及調(diào)理品的生產(chǎn)與銷售。公司的主要產(chǎn)品包括白條鴨、鴨（雞）腿、鴨（雞）翅等鴨雞屠宰及加工產(chǎn)品，飼料產(chǎn)品，商品代鴨苗和雞苗，愛鴨鴨脖、鴨掌等熟食食品，以及煙熏鴨胸、孜然鴨腿等調(diào)理品。
2017年-2019年以及2020年上半年（下稱“報告期”），益客食品的營業(yè)收入分別為75.21億元、99.05億元、155.54億元、64.57億元，歸母凈利潤分別為7873.52萬元、1.59億元、3.76億元、7815.94萬元。
僅看上述數(shù)據(jù)，可能不會發(fā)覺益客食品的業(yè)績變臉。但事實上，益客食品經(jīng)審閱的2020年財報顯示，公司2020年營業(yè)收入為143.92億元，同比下降7.47%；歸母凈利潤為1.44億元，同比下降61.67%。而且益客食品的業(yè)績下降，并不是非經(jīng)常性損益導致，其2020年扣非后歸母凈利潤下滑幅度更大，同比下滑65.59%。
數(shù)據(jù)來源：上會稿
對此，益客食品在上會稿中表示，2020年，受新冠肺炎疫情對居民日常消費及對禽肉產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)市場價格的影響，同時疊加禽苗市場行情的周期性波動影響，公司2020年的經(jīng)營業(yè)績較2019年有所下滑。
不過，益客食品在疫情明顯好轉(zhuǎn)的2021年第一季度的業(yè)績并未改善。益客食品預計2021年第一季度歸母凈利潤同比下滑26.55%-37.3%，扣非后歸母凈利潤同比下滑22.99%-35.15%。
02
連鎖反應
因業(yè)績暴跌，益客食品此次IPO之路也產(chǎn)生了一些新問題。
本次IPO，益客食品擬募集資金10.61億元，發(fā)行不超過4489.8萬股（占發(fā)行后總股份的10%）。以此計算，益客食品達到目標的估值為106.06億元。以公司2020年歸母凈利潤來計算，益客食品的發(fā)行市盈率需要達到73.65倍。
而截至2021年3月23日，東方財富顯示，2019年起創(chuàng)業(yè)板新上市公司共有186家，但發(fā)行市盈率超過73.65倍的僅有中偉股份一家，概率僅為0.54%。而創(chuàng)業(yè)板注冊制下的新上市公司共有90家，其平均發(fā)行市盈率為33.64倍，中位數(shù)為30.67倍。
新股發(fā)行摘要，數(shù)據(jù)來源：東方財富
在此情況下，益客食品能實現(xiàn)目標募資額嗎？
值得一提的是，公司保薦機構(gòu)中信證券還持有公司股份。
2017年10月，中信證券全資子公司中證投資以及管理的金石坤享入股益客食品，中證投資投資9990萬元，金石坤享投資5010萬元。同時，中證投資、金石坤享與益客食品還簽訂過對賭協(xié)議。不過，關(guān)于對賭協(xié)議的具體內(nèi)容，益客食品并未在上會稿中披露。
數(shù)月后，益客食品在2018年3月與中信證券簽訂上市輔導協(xié)議，正式開啟IPO的征程。需要指出的是，在輔導一年零九個月后，中證投資、金石坤享與益客食品才解除對賭協(xié)議。
關(guān)于保薦機構(gòu)旗下公司入股，益客食品在上會稿中表示，中證投資和金石坤享的投資行為系獨立投資決策。共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 益客食品 |
