3月24日，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司（下稱“萬(wàn)達(dá)商業(yè)”）發(fā)布通告稱，萬(wàn)達(dá)商業(yè)將撤回A股IPO申請(qǐng)，謀求輕資產(chǎn)重組后盡快在海內(nèi)外上市。至此，萬(wàn)達(dá)商業(yè)謀劃5年回A之旅正式折戟。
3月24日，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司（下稱“萬(wàn)達(dá)商業(yè)”）發(fā)布通告稱，萬(wàn)達(dá)商業(yè)將撤回A股IPO申請(qǐng)，謀求輕資產(chǎn)重組后盡快在海內(nèi)外上市。至此，萬(wàn)達(dá)商業(yè)謀劃5年回A之旅正式折戟。
對(duì)于終止原因，萬(wàn)達(dá)商業(yè)稱，基于對(duì)自身戰(zhàn)略的研判，決定對(duì)公司從事輕資產(chǎn)商業(yè)運(yùn)營(yíng)、科技、數(shù)據(jù)、人員等相關(guān)資源進(jìn)行重組，以盡快實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外上市。因此本公司決定，撤回萬(wàn)達(dá)商業(yè)A股IPO申請(qǐng)。
對(duì)于萬(wàn)達(dá)商業(yè)IPO終止，地產(chǎn)行業(yè)人士并不意外。因?yàn)樽?007年以來(lái)，地產(chǎn)公司通過(guò)IPO登陸A股寥寥。事實(shí)上，隨著地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控日趨深入，“房住不炒”已成為國(guó)家地產(chǎn)政策總基調(diào)，即便是去年遭受疫情影響、經(jīng)濟(jì)下行壓力增加，調(diào)控仍未放松。
值得一提的是，今年3月2日，胡潤(rùn)研究院發(fā)布了《2021胡潤(rùn)全球富豪榜》中國(guó)富豪排行榜中，房地產(chǎn)大佬無(wú)一挺進(jìn)前十。這是榜單發(fā)布以來(lái)，首次出現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)家沒(méi)有進(jìn)入中國(guó)前十的情況。
雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到，一些曾輝煌一時(shí)的地產(chǎn)公司，如泛海、泰禾、華夏幸福已陷入困境。意識(shí)到形勢(shì)不利，地產(chǎn)界近些年一直在探索多元化轉(zhuǎn)型，從養(yǎng)豬、教育、康養(yǎng)到新能源造車。但對(duì)大多數(shù)規(guī)模房企而言，轉(zhuǎn)型之路依然不明晰，既沒(méi)有壯大營(yíng)收，也沒(méi)有吹起估值“泡沫”。
萬(wàn)達(dá)、海航折戟海外市場(chǎng)
“房地產(chǎn)是周期之母，十次危機(jī)九次地產(chǎn)。”任澤平曾表示。
對(duì)于地產(chǎn)行業(yè)，監(jiān)管層也非常關(guān)注。我國(guó)房地產(chǎn)最新一輪政策收緊周期始于2016年。
最先感受到寒意的是出海兇猛的萬(wàn)達(dá)、海航和安邦等。
2014年達(dá)沃斯，還是首富的王健林是時(shí)任英國(guó)首相卡梅倫的座上賓。
“對(duì)于做生意而言，美國(guó)是一個(gè)很好的地方，但卻不夠開(kāi)放。歐盟更加開(kāi)放，但是，英國(guó)則是最開(kāi)放的。”論壇上，王健林?jǐn)y手卡梅倫宣布，萬(wàn)達(dá)將投資20億至30億英鎊用于在英國(guó)開(kāi)發(fā)文化旅游商業(yè)綜合項(xiàng)目。
一年前，萬(wàn)達(dá)曾斥資10.2億英鎊進(jìn)入英國(guó)。其中3.2億英鎊用來(lái)并購(gòu)英國(guó)圣汐游艇公司91.8%股份，另外7億英鎊計(jì)劃投資在倫敦核心區(qū)建設(shè)超五星級(jí)萬(wàn)達(dá)酒店。
同時(shí)，王健林還花8000萬(wàn)英鎊在倫敦的“富人街”肯辛頓宮花園15A處買了一處豪宅，和切爾西老板阿布、挪威大使館做起來(lái)鄰居。
據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，萬(wàn)達(dá)最多投資英國(guó)40億英鎊（超過(guò)400億人民幣）。
英國(guó)只是王健林海外布局的冰山一角，據(jù)澎湃新聞統(tǒng)計(jì)，自2012年26億美金收購(gòu)院線AMC開(kāi)始，萬(wàn)達(dá)在海外的投資總額高達(dá)2451億元人民幣。
2017年3月份，萬(wàn)達(dá)被爆收購(gòu)美國(guó)電視領(lǐng)域資產(chǎn)DCP集團(tuán)失敗。不久，王健林在接受英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)對(duì)此進(jìn)行了首次回應(yīng)，王健林表示：“兩邊的政策都發(fā)生了變化，所以我們就放棄了這次收購(gòu)。兩個(gè)國(guó)家的有關(guān)政策都發(fā)生變化，美國(guó)也有人不同意我們收購(gòu)，中國(guó)這邊的一些有關(guān)的政策也有變化。”
對(duì)中國(guó)企業(yè)海外投資一事，前央行行長(zhǎng)周小川曾對(duì)記者表示，有些企業(yè)對(duì)外投資和產(chǎn)業(yè)政策不符合，比如俱樂(lè)部和娛樂(lè)等，對(duì)中國(guó)沒(méi)什么太大好處，在國(guó)外引起了抱怨，對(duì)此進(jìn)行一定指導(dǎo)是有必要的。
王健林辯稱，萬(wàn)達(dá)完全可以在海外自己融資解決，只是不愿意成為一個(gè)不守規(guī)矩的公司。
但萬(wàn)達(dá)并沒(méi)能自己解決。2017年6月22日上午，萬(wàn)達(dá)系突然遭遇股債雙殺，其中萬(wàn)達(dá)電影逼近跌停，市值縮水超60億元。此外，15萬(wàn)達(dá)01、15萬(wàn)達(dá)02、16萬(wàn)達(dá)01等債券均下跌約2%。
據(jù)了解，事情起因是銀監(jiān)會(huì)要求各家銀行排查包括萬(wàn)達(dá)、海航集團(tuán)、復(fù)星、浙江羅森內(nèi)里在內(nèi)數(shù)家企業(yè)的授信及風(fēng)險(xiǎn)分析，排查對(duì)象多是近年來(lái)海外投資比較兇猛、在銀行業(yè)敞口較大的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。債務(wù)壓頂，王健林忍痛割肉，開(kāi)啟“賣賣賣”模式。
2017年7月，萬(wàn)達(dá)商業(yè)與融創(chuàng)、富力簽署三方戰(zhàn)略協(xié)議，萬(wàn)達(dá)商業(yè)將77個(gè)酒店以199.06億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給富力地產(chǎn)，將13個(gè)文旅項(xiàng)目91%股權(quán)以438.44億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)，兩項(xiàng)交易總金額637.5億元。外界普遍認(rèn)為，轉(zhuǎn)讓金額過(guò)低。
2018年3月1日起施行的《境外投資敏感行業(yè)目錄（2018年版）》成壓死萬(wàn)達(dá)海外項(xiàng)目的最后一根稻草。根據(jù)規(guī)定，限制企業(yè)境外投資的行業(yè)有房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂(lè)業(yè)、體育俱樂(lè)部、以及在境外設(shè)立的無(wú)具體實(shí)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)投資基金或投資平臺(tái)。
隨后，萬(wàn)達(dá)在海外加大甩賣力度。2020年7月30日，萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展發(fā)布公告稱，將以2.7億美元的價(jià)格出售旗下芝加哥地產(chǎn)項(xiàng)目90%的權(quán)益。至此，萬(wàn)達(dá)的海外投資之旅正式宣告結(jié)束。
就在王健林境內(nèi)外轉(zhuǎn)戰(zhàn)騰挪之際，王健領(lǐng)導(dǎo)的海航集團(tuán)也經(jīng)歷從“起高樓”到“樓塌了”的過(guò)程。
2017年2月23日，曼哈頓的猶太人博物館慶祝盛典舉行，時(shí)任海航集團(tuán)董事長(zhǎng)的王健受邀出席。在700多位猶太人精英面前，黑石集團(tuán)創(chuàng)始人史蒂夫•施瓦茨曼將一只裝飾著金雞的水晶碗，小心翼翼地將其放到王健的手中，施瓦茨曼表示：這是“我有生以來(lái)所見(jiàn)到的最精致的碗”。
“史蒂夫掌握打開(kāi)財(cái)富寶庫(kù)之門(mén)的鑰匙。”王健則回應(yīng)，他還向現(xiàn)場(chǎng)表示其正在尋求更多的合作機(jī)會(huì)。“我期待與更多的朋友展開(kāi)合作，共同把握投資的機(jī)會(huì)。”
施瓦茨曼有理由奉承。4個(gè)月之前，海航集團(tuán)從黑石集團(tuán)手中以65億美元價(jià)格購(gòu)買了25%的希爾頓酒店股份；以及完成從黑石手中購(gòu)得泰升集團(tuán)66%股權(quán)的重磅交易。
這是海航海外狂飆的一個(gè)縮影。據(jù)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體，自2015年以來(lái)，海航通過(guò)舉債完成了總額逾400億美元的收購(gòu)交易。其中，海航在全球擁有的商業(yè)地產(chǎn)價(jià)值約140億美元。
海航全球購(gòu)買的資產(chǎn)價(jià)格并不便宜，更重要的是，與萬(wàn)達(dá)、復(fù)星等不同，在2017年國(guó)家對(duì)出海投資整頓以來(lái)，海航并沒(méi)有及時(shí)收縮止步，還在持續(xù)地?cái)U(kuò)張，最終走上不歸路。
在自救3年之后，2021年1月29日，海航集團(tuán)宣告破產(chǎn)重整。
泛海、華夏幸福相繼“渡劫”
融資新規(guī)“三道紅線”的出臺(tái)，目的是遏制房企不斷增長(zhǎng)的杠桿規(guī)模，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與樓市切割，避免房地產(chǎn)貸款擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸。
隨著政策落地，對(duì)于高負(fù)債的地產(chǎn)企業(yè)，其進(jìn)一步融資空間被鎖死，稍有不慎輕則發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，重則直接“暴雷”。
“泛海系”盧志強(qiáng)，其旗下的泛�？毓�，因2020年預(yù)虧超30億元收關(guān)注函。
2月10日，泛�？毓苫貜�(fù)深交所的公告中，間接認(rèn)可了旗下民生信托“至信516” 號(hào)、“至信681”號(hào)、“至信828”號(hào)等集合資金信托計(jì)劃出現(xiàn)延期的傳聞。
公告稱，至信681已清算并分配完畢，至信516和至信828均處于擇機(jī)處置階段，后來(lái)者規(guī)模合計(jì)13.81億元。
泛�？毓稍且患依吓频禺a(chǎn)公司，自2014年起轉(zhuǎn)型金融控股公司。2020年1月被證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)行業(yè)分類由房地產(chǎn)“換道”為金融業(yè)，半年報(bào)顯示其金融業(yè)務(wù)收入已接近95%。
除了民生信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目引發(fā)的公允價(jià)值損失，海外項(xiàng)目是泛�？毓蓸I(yè)績(jī)“暴雷”的另一因素。其中，位于美國(guó)洛杉磯的泛海廣場(chǎng)項(xiàng)目、印度尼西亞電力項(xiàng)目，需要計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的金額約人民幣10億元-12億元之間。
另外2020年高達(dá)34億元的利息支出和11億元匯兌損失，也給業(yè)績(jī)?cè)斐删薮髩毫�。匯兌損失主要是由于境內(nèi)公司的美元資產(chǎn)，以及境外公司的人民幣負(fù)債，因年內(nèi)匯率波動(dòng)而產(chǎn)生的匯兌差額。
大額的財(cái)務(wù)費(fèi)用支出背后是高負(fù)債。2020年三季報(bào)顯示，泛�？毓傻目傌�(fù)債高達(dá)1444.50億元，資產(chǎn)負(fù)債率為79.06%，短期償債資金缺口61.7億。
為解決債務(wù)問(wèn)題，泛海不惜出售其核心金融資產(chǎn)。1月20日，泛海控股公告稱，擬以23.64億元轉(zhuǎn)讓民生證券約13.49%股份，轉(zhuǎn)讓完成后，公司對(duì)民生證券持股降至約31.03%。
目前，盧志強(qiáng)這位從建筑行業(yè)起家、房地產(chǎn)發(fā)家的富豪，繼續(xù)去地產(chǎn)化。2021年1月5日，泛�？毓晒骘@示，公司以30.658億元的價(jià)格向綠城出售了武漢中央商務(wù)區(qū)宗地20地塊。這是繼出售北京、上海項(xiàng)目及美國(guó)舊金山資產(chǎn)后，泛�？毓稍俣瘸鍪燮煜碌禺a(chǎn)項(xiàng)目。
但盧志強(qiáng)青睞的金融業(yè)務(wù)，賺錢能力卻有限。2020上半年，泛海控股信托業(yè)務(wù)板塊、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊毛利率均下降，信托下降至41.22%，保險(xiǎn)僅有0.72%。
業(yè)內(nèi)人士分析，想擺脫債務(wù)困境，盧志強(qiáng)恐怕還要出售更多的資產(chǎn)。共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè)
搜索更多: 萬(wàn)達(dá)商業(yè)
