近五年來，作為在國內(nèi)外都是技術(shù)水平和科技含量較高的行業(yè)之一，復(fù)配食品添加劑的開發(fā)明顯滯后于食品工業(yè)的發(fā)展。而隨著食品消費(fèi)需求升級，復(fù)配食品添加劑的應(yīng)用日趨廣泛，從未來發(fā)展看，“專用型”及“功能性”將成為復(fù)配食品添加劑發(fā)展的趨勢。事不凝滯，理貴變通，北京科拓恒通生物技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“科拓生物”）或?qū)⑷绾螒?yīng)時(shí)“劈波斬浪”？
此番上市，科拓生物背后或問題叢生。其不僅對單一客戶或存“依賴”，且第一大供應(yīng)商社保繳納人數(shù)常年為1人，如何為科拓生物支撐起千萬元的采購額？且其兩版招股書還出現(xiàn)數(shù)據(jù)“矛盾”的情形。值得一提的是，科拓生物“不差錢”仍募資“補(bǔ)血”；而其募投項(xiàng)重新申報(bào)后，在目標(biāo)產(chǎn)能或不變，投資額卻翻倍，令人咋舌。此外，科拓生物“業(yè)余”董事長與“身兼十職”的董事或精力有限，如何在治理公司時(shí)做到勤勉盡責(zé)？尚待考究。
一、對單一客戶或存“依賴”，“1人”供應(yīng)商撐起千萬元采購額
深耕于食品配方、復(fù)配食品添加劑配方領(lǐng)域17年的科拓生物，近年來，發(fā)展了食用益生菌制品和動植物微生態(tài)制劑的新業(yè)務(wù)，但其業(yè)績表現(xiàn)卻并不盡如人意。
2015-2019年，科拓生物的營業(yè)收入分別為1.85億元、2.61億元、2.84億元、3.18億元、3.08億元，2016-2019年分別同比增長40.56%、8.88%、12.03%、-3.08%。
2015-2019年，科拓生物的凈利潤分別為3,501.8萬元、1,149.51萬元、7,117.53萬元、9,191.93萬元、9,328.41萬元，2016-2019年分別同比增長-67.17%、519.18%、29.15%、1.48%。
除了業(yè)績坐“過山車”，科拓生物對單一客戶或構(gòu)成“依賴”。
據(jù)招股書，2016-2019年，科拓生物對前五名客戶的銷售金額分別為2.31億元、2.64億元、2.8億元、2.67億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為88.77%、92.88%、88.15%、86.8%。其中同期，科拓生物對內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱“蒙牛乳業(yè)”）的銷售金額占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.91%%、81.9%、76%、76.18%。
2016-2019年，蒙牛乳業(yè)均為科拓生物應(yīng)收賬款余額第一大客戶，賬面余額分別為5,545.34萬元、7,548.22萬元、8,495.94萬元、7,886.23萬元，應(yīng)收賬款賬面余額占比分別為69.57%、79.37%、75.07%、75.33%，減值準(zhǔn)備分別為277.27萬元、377.41萬元、424.8萬元、42.59萬元。
而需要指出的是，蒙牛乳業(yè)曾多次被檢查出質(zhì)量問題。
2008年9月，國家質(zhì)檢總局公布了全國嬰幼兒配方奶粉三聚氰胺專項(xiàng)檢查結(jié)果，蒙牛乳業(yè)生產(chǎn)的蒙牛牌嬰幼兒配方乳粉被檢查出三聚氰胺，最高含量達(dá)68.2mg/kg。而后，國家質(zhì)檢總局又開展了全國液態(tài)奶三聚氰胺專項(xiàng)檢查，抽檢蒙牛乳業(yè)產(chǎn)品121批次，其中11批次被檢出三聚氰胺。
據(jù)中國疾病預(yù)防控制中心公開信息，2011年12月，在國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局發(fā)布的《關(guān)于公布2011年17類產(chǎn)品質(zhì)量國家監(jiān)督抽查結(jié)果的公告》中，蒙牛乳業(yè)(眉山)有限公司生產(chǎn)的一批次產(chǎn)品被檢出黃曲霉毒素M1超標(biāo)140%，黃曲霉毒素是強(qiáng)致癌性的致癌物。
據(jù)食品藥品監(jiān)督管理總局公開信息，2015年2-6月，在抽檢6類食品3518批次樣品中，蒙牛乳業(yè)生產(chǎn)的冰糖味棒冰因大腸菌群超標(biāo)，被國家食品藥品監(jiān)督管理總局責(zé)令及時(shí)采取下架、召回等措施。
據(jù)東莞市政府辦公室公開信息，2018年12月25日，在東莞市嘉榮超市有限公司塘廈嘉榮購物商場經(jīng)營的，由蒙牛乳業(yè)子公司蒙牛乳業(yè)（馬鞍山）有限公司生產(chǎn)的“鮮牛奶”，被東莞市食品藥品監(jiān)督管理局檢查出菌落總數(shù)項(xiàng)目不合格。
而科拓生物的另一大客戶，在兩度陷入虧損的狀態(tài)。
2017-2019年，內(nèi)蒙古圣牧高科牧業(yè)有限公司（以下簡稱“圣牧高科”）分別為科拓生物的第三大客戶、第五大客戶、第三大客戶，科拓生物對其的銷售金額分別為457.81萬元、489.12萬元、903.82萬元，分別占主營業(yè)務(wù)收入的比例1.61%、1.54%、2.93%。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，2017-2018年，圣牧高科的凈利潤分別為-7.87億元、-23.19億元，連年虧損。
此外，過于依賴單一客戶的科拓生物，其第一大供應(yīng)商也存在疑點(diǎn)。
據(jù)招股書，2019年，科拓生物第一大供應(yīng)商為武漢泰科生物技術(shù)有限公司（以下簡稱“泰科生物”），科拓生物對泰科生物的采購金額為5,573.1萬元，占總采購金額的比例為39.16%。
據(jù)市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2016-2018年，泰科生物的社保繳納人數(shù)均為1人。
也就是說，作為“1人”公司，泰科生物“獨(dú)木難支”或難以支撐科拓生物千萬元的采購額，而科拓生物的面臨問題遠(yuǎn)不止如此。
二、兩版招股書數(shù)據(jù)前后矛盾，審計(jì)機(jī)構(gòu)或難勤勉盡責(zé)
歷史上，科拓生物共披露了兩版招股書，簽署日期分別為和2018年10月18日（2018年版招股書）和2020年3月26日（簡稱“2020年版招股書”），而兩版招股書的數(shù)據(jù)出現(xiàn)“矛盾”。
據(jù)2020版招股書，2017年，科拓生物的資本公積為17,355.02萬元，盈余公積為411.44萬元，未分配利潤為4,153.29萬元，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金為14,059.98萬元，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為2,345.8萬元。
據(jù)2018版招股書，2017年，科拓生物的資本公積為14,119.25萬元，盈余公積為718.57萬元，未分配利潤為7,081.93萬元，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金為13,939.98萬元，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為2,465.8萬元。
除此之外，科拓生物前五大供應(yīng)商的采購數(shù)據(jù)也存在“出入”。
據(jù)2020年版招股書，2017年，科拓生物的第一大供應(yīng)商為煙臺三海生物科技有限公司（以下簡稱“三海生物”），科拓生物對其的采購金額為7,015.38萬元，占總采購金額的比例為49.23%；第二大供應(yīng)商為泰萊貿(mào)易（上海）有限公司（以下簡稱“泰萊貿(mào)易”），科拓生物對其的采購金額為1,510.82萬元，占總采購金額的比例為10.6%；第五大供應(yīng)商為上�；堇ベQ(mào)易有限公司（以下簡稱“上�；堇�”），科拓生物對其的采購金額為749.13萬元，占總采購金額的比例為5.26%。且科拓生物2017年前五名供應(yīng)商合計(jì)采購金額為11,605.24萬元。
據(jù)2018年版招股書，2017年，科拓生物的第一大供應(yīng)商為三海生物，科拓生物對其的采購金額為6,861.54萬元，占總采購金額的比例為48.7%；第二大供應(yīng)商為泰萊貿(mào)易，科拓生物對其的采購金額為1,550.75萬元，占總采購金額的比例為11.01%；第五大供應(yīng)商為上�；堇�，科拓生物對其的采購金額為709.2萬元，占總采購金額的比例為5.03%。且科拓生物前五名供應(yīng)商合計(jì)采購額為11,451.4萬元。
而科拓生物兩版招股書披露的原材料采購價(jià)額也“對不上”。
兩版招股書均顯示，科拓生物復(fù)配食品添加劑產(chǎn)品的主要原材料為變性淀粉、瓊脂和果膠。
據(jù)2020年版招股書，2017年，變性淀粉的采購數(shù)量為2,873.83噸，采購單價(jià)為9.74元/公斤，采購金額為2,799.24萬元；瓊脂的采購數(shù)量為483.24噸，采購單價(jià)為146.53元/公斤，采購金額為7,080.76萬元；果膠的采購數(shù)量為297.23噸，采購單價(jià)為96.24元/公斤，采購金額為2,860.45萬元。
據(jù)2018年版招股書，2017年，變性淀粉的采購數(shù)量為2,715.9噸，采購單價(jià)為9.71元/公斤，采購金額為2,637.23萬元；瓊脂的采購數(shù)量為483.2噸，采購單價(jià)為146.46元/公斤，采購金額為7,077.47萬元；果膠的采購數(shù)量為308噸，采購單價(jià)為96.49元/公斤，采購金額為2,972.4萬元。
且兩版招股書顯示，科拓生物的合并范圍一致；而會計(jì)政策變更、會計(jì)估計(jì)變更或未對上述數(shù)據(jù)產(chǎn)生影響。
值得注意的是，作為科拓生物的審計(jì)機(jī)構(gòu)，中審眾環(huán)會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱“中審眾環(huán)”）曾因失職而“吃”警示函。
據(jù)證監(jiān)會山西監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書〔2018〕19號文件，2018年12月26日，中審眾環(huán)因在山西澳坤生物農(nóng)業(yè)股份有限公司2016年、2017年年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目的執(zhí)業(yè)過程中，存在應(yīng)收賬款審計(jì)程序執(zhí)行不到位、函證審計(jì)程序不到位、收入審計(jì)程序執(zhí)行不到位、關(guān)聯(lián)方及其交易審計(jì)程序執(zhí)行不到位等問題，被證監(jiān)會山西監(jiān)管局采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。
據(jù)證監(jiān)會廣東監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書〔2019〕124號文件，2019年12月31日，中審眾環(huán)因項(xiàng)目截止性測試程序執(zhí)行不到位；執(zhí)業(yè)的宜華健康醫(yī)療股份有限公司2018年度審計(jì)工作中存在函證程序執(zhí)行不到位、存貨審計(jì)程序執(zhí)行不到位等問題，被廣東證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
上述情況表明，科拓生物合作的審計(jì)機(jī)構(gòu)在其執(zhí)業(yè)過程中曾“吃”警示函，其能否勤勉盡責(zé)？尚未可知。而兩版招股書數(shù)據(jù)“打架”的科拓生物，其募投項(xiàng)目也疑云重重。
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