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二、市場競爭加劇拖慢盈利進(jìn)程
達(dá)達(dá)集團(tuán)的歷年業(yè)績可圈可點，營收保持快速增長勢頭，2017-2019年營收分別為12.18億元、19.22億元、30.997億元，2020年Q1更是實現(xiàn)11億元營收，同比猛增108.9%。同時，在截至今年3月31日的12個月內(nèi)，達(dá)達(dá)快送超過63.4萬名活躍騎手集體交付8.22億份訂單，平均每天交付220萬份訂單。京東到家2018年、2019年總交易額分別為73.34億元和122.05億元，同比增長66.4%。
不過，達(dá)達(dá)集團(tuán)表現(xiàn)搶眼的代價是居高不下的成本，其中運(yùn)營與支持費用、銷售與營銷費用占大頭，前者以支付給騎手的薪酬和激勵措施為主，后者包括促銷費用和廣告費用，導(dǎo)致達(dá)達(dá)集團(tuán)過去三年巨虧近50億元，2017-2019年凈虧損分別為14.49億元、18.78億元和16.7億元。
更為扎心的是，今后一段時間達(dá)達(dá)集團(tuán)恐將繼續(xù)虧損，短期內(nèi)扭虧為盈并不現(xiàn)實。一方面，蒯佳祺預(yù)計，隨著公司繼續(xù)擴(kuò)展業(yè)務(wù)，騎手成本增加將導(dǎo)致運(yùn)營與支持成本的支出持續(xù)擴(kuò)大；另一方面，想要持續(xù)占領(lǐng)市場，達(dá)達(dá)集團(tuán)促銷手段一時半會停不下來，勢必導(dǎo)致銷售與營銷費用的增加。
其實，不光達(dá)達(dá)集團(tuán)業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到一定體量后需要高投入刺激增長，市場競爭加劇，也不可避免拖慢其盈利進(jìn)程。一個扎心的事實是，即時零售、即時配送兩大賽道巨頭林立、高手如云，京東到家、達(dá)達(dá)快送殺出重圍難度著實不小。
先說即時配送，京東到家面臨盒馬、美團(tuán)買菜、每日優(yōu)鮮、順豐等眾多對手，個個都來頭不小。不知你發(fā)現(xiàn)了沒，四大玩家均瞄準(zhǔn)了京東到家主打的生鮮果蔬配送，擴(kuò)張范圍也同樣以一二線城市為主，京東到家注定要打一場硬仗。
其中，背靠阿里的盒馬實力最強(qiáng)，無論是供應(yīng)鏈還是配送體系，都十分成熟；騰訊投資的每日優(yōu)鮮次之，前置倉模式是其一大殺手锏；起步較晚的美團(tuán)買菜、順豐短期內(nèi)難以威脅到京東到家，但實力不容小覷，前者最大優(yōu)勢是美團(tuán)在本地生活服務(wù)的領(lǐng)先地位和日趨完善的配送體系，后者重倉的本來集團(tuán)長期深耕生鮮領(lǐng)域，可與自家獨立運(yùn)作的同城急送深度協(xié)同。
值得注意的是，疫情期間線上生鮮訂單激增，盒馬、美團(tuán)買菜、每日優(yōu)鮮、順豐都成為贏家，在這場大練兵中收獲成長，尤其是后來者美團(tuán)買菜、順豐經(jīng)營步入正軌，戰(zhàn)斗力提升明顯。盡管京東到家也同樣獲得進(jìn)步，但面對實力越來越強(qiáng)、愈發(fā)重視的勁敵，其領(lǐng)先優(yōu)勢或?qū)⒈幌魅�，這一潛在隱憂不得不防。
再說即時配送，與即時零售相比，即時配送行業(yè)競爭形勢更為嚴(yán)峻，達(dá)達(dá)快送面臨的競爭壓力著實不小，不僅有美團(tuán)配送、蜂鳥即配兩大巨頭，還有閃送、UU跑腿等獨立于巨頭之外的專業(yè)公司，更有順豐同城急送、滴滴跑腿等新晉攪局者。
此前，市場研究機(jī)構(gòu)比達(dá)咨詢發(fā)布的《2019年第三季度中國即時配送行業(yè)發(fā)展報告》顯示，蜂鳥即配、達(dá)達(dá)快送、美團(tuán)配送位列前三，市場份額分別為27.7%、27.2%、25.4%，三者實力相當(dāng)，且切走八成市場“蛋糕”，三足鼎立格局初現(xiàn)。因此，當(dāng)下達(dá)達(dá)快送的最大勁敵是美團(tuán)配送、蜂鳥即配。
美團(tuán)配送、蜂鳥即配有一個共同點，即它們都是從外賣起家，搭建完善的同城物流網(wǎng)絡(luò)后，開始爭奪更多非外賣訂單。前者向商超、生鮮、蛋糕、醫(yī)藥等領(lǐng)域拓寬，并配合快驢（美團(tuán)外賣商家原材料進(jìn)貨服務(wù)平臺）做B端配送，以及美團(tuán)買菜做C端配送；后者已在餐飲、商超、生鮮、美護(hù)等領(lǐng)域建立高標(biāo)準(zhǔn)的配送方案，定制化服務(wù)超過15種業(yè)態(tài)，并承接來自阿里的訂單。
由此可見，即時線上消費規(guī)模的擴(kuò)張，將為美團(tuán)配送、蜂鳥即配帶來巨量的配送需求，增加訂單密度，攤薄即時配送單位成本，從而形成一個正向循環(huán)。用人話來說，就是助力美團(tuán)配送、蜂鳥即配更好地兼顧時效與成本，這是達(dá)達(dá)快送所不具備的優(yōu)勢。
事實上，美團(tuán)配送、蜂鳥即配最大優(yōu)勢在于訂單量大且穩(wěn)定，前者美團(tuán)外賣穩(wěn)居行業(yè)第一，后者獲得阿里系訂單加持。反觀達(dá)達(dá)快送只能獲得京東部分訂單支持，還不是全部，而京東在電商領(lǐng)域的地位不如阿里，也不像美團(tuán)制霸外賣領(lǐng)域，帶給達(dá)達(dá)快送的支持力度十分有限。
需要指出的是，中信建投證券的數(shù)據(jù)顯示，如果將外賣訂單納入即時配送統(tǒng)計范圍，那美團(tuán)配送、蜂鳥配送、達(dá)達(dá)快送市場份額分別為43%、24%、4.3%。對，你沒看錯，達(dá)達(dá)快送與兩大巨頭相差甚遠(yuǎn)，美團(tuán)配送更是一馬當(dāng)先，其未深度參與外賣配送的劣勢暴露無遺。
畢竟，餐飲外賣仍是目前即時配送市場最搶手的細(xì)分品類，占比高達(dá)七成。隨著美團(tuán)配送、蜂鳥配送相繼向社會開放運(yùn)力，均不斷強(qiáng)調(diào)“送啥都快”，達(dá)達(dá)能否守住生鮮果蔬、零售便利配送的大本營還是未知數(shù)，而閃送、順豐同城急送等玩家蓄勢待發(fā)，無形中為達(dá)達(dá)快送前景增添更多不確定性。
來源：新浪財經(jīng) 龔進(jìn)輝 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 達(dá)達(dá) |
