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終究，京東還是進來了。
5月28日晚間，京東集團宣布戰(zhàn)略投資國美零售，以1億美元認購國美零售發(fā)行的境外可轉(zhuǎn)債。一個多月前的4月19日，拼多多先于京東認購國美零售發(fā)行的2億美元可轉(zhuǎn)債。
據(jù)接近拼多多、國美交易的人士向‘藍洞商業(yè)’透露，接觸較晚的拼多多效率更高，從開始到簽字，只用了不到一周。
當時，外界沒有料到，峰回路轉(zhuǎn)，京東同樣打了一場“閃電戰(zhàn)”。據(jù)國美零售CFO方巍透露，本次京東與國美的交易，“真正交流也就是一周左右的時間。”
國美牽手京東與拼多多，均是由華興資本穿針引線，華興在交易中擔任獨家配售代理。
據(jù)‘藍洞商業(yè)’了解，今年4月初，華興團隊與國美方面開了一次電話會議，正是這次會議之后，華興正式在市場上為國美物色“對象”。
會上國美直言，做交易要干脆一點，大家都看得很清楚，很快就能夠做成；看得不清楚，再多給一個月、兩個月時間，可能也做不成。
交易能夠快速完成，也與可轉(zhuǎn)債有關(guān)系。
有上述接近交易人士分析，可轉(zhuǎn)債是二級市場上一個相對成熟的產(chǎn)品，公司有董事會的授權(quán)，條款相對標準，所以兩次交易做得很快。
“3年期其實也是市場上一個較為常見的期限，不是一個短期的債券，應(yīng)該能夠在一定程度上為雙方提供一個比較靈活的選擇權(quán)。”
采用可轉(zhuǎn)債還是直接發(fā)股融資，取決于公司對于自己股價的判斷。此外，當前國美處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型前期，從公司的角度看，認為被市場低估。
可轉(zhuǎn)債相對溢價更高，在與拼多多的交易中，轉(zhuǎn)股價格是1.215港元/股，比公告前1天收盤價溢價66.44%，比公告前5天收盤價均價溢價68.75%；京東的轉(zhuǎn)股價格是1.255港元/股，相比公告前也是溢價37.91%。
國美憑什么同時牽手京東、拼多多？
作為一家傳統(tǒng)的線下零售商，國美最大的價值在線下，其在全國有2600多家門店、數(shù)百個倉儲中心、數(shù)萬物流配送人員及售后服務(wù)保障體系。劣勢也很明顯，缺乏流量與線上經(jīng)驗。
依據(jù)協(xié)議，京東與國美基于雙方各自線上線下優(yōu)勢，主要在供應(yīng)鏈、物流、金融服務(wù)等方面展開合作。此前，國美與拼多多，亦主要在產(chǎn)品、物流、流量等方面合作。
國美的目的很明確，零售總裁王俊洲解釋，“國美通過與拼多多、京東的合作，獲得了線上的流量支持。同時通過這兩個平臺，與京東、拼多多用戶進行交互，使我們的商品向互聯(lián)網(wǎng)線上供應(yīng)鏈的商品更加精準，我覺得這是我們和這兩個平臺進行合作，我們首先希望能夠達到的目的。” 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 國美 |
