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債務(wù)壓頂靠定增，市場(chǎng)頻傳質(zhì)疑聲。
3月30日，鵬博士股價(jià)跌停。而就在前一日，其發(fā)布的債券回售提示性公告中提到，公司通過(guò)多種途徑進(jìn)行資金籌措，確保債券的回售，但相關(guān)事項(xiàng)存在多重因素的影響，最終資金籌措存在一定的不確定性。
與此同時(shí)，因?yàn)閷?duì)互聯(lián)網(wǎng)接入固定資產(chǎn)進(jìn)行減值，鵬博士預(yù)計(jì)2019年虧損51億元-58億元。巨額債務(wù)和巨額虧損，正打擊著市場(chǎng)的信心，鵬博士此時(shí)的低價(jià)定增，引發(fā)了市場(chǎng)的進(jìn)一步質(zhì)疑。
有息負(fù)債大幅增長(zhǎng)，集中兌付壓力大
提示性公告顯示，“18鵬博債”，2018年4月發(fā)行，發(fā)行規(guī)模10億元，票面利率7%，期限為5年期，附第2年和第4年末票面利率和回售選擇權(quán)，今年4月將面臨回售。
而今年上半年，鵬博士面臨回售的債券就不止一支。據(jù)媒體報(bào)道，今年6月，10億規(guī)模的“17鵬博債”將回售。而公司還存續(xù)著一只境外債“DrPengHldHK”，2017年6月發(fā)行，當(dāng)前余額4.1億美元，也將于今年6月1日到期。
這種集中兌付壓力之下，鵬博士選擇了定增來(lái)緩解資金壓力。3月10日晚間，其發(fā)布了一則非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，計(jì)劃以5.73元/股的價(jià)格發(fā)行不超過(guò)4.3億股（不超過(guò)總股本的30%），募資不超過(guò)24.62億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額擬全部用于償還有息債務(wù)（包含金融機(jī)構(gòu)借款和公司債券等）。
預(yù)案顯示，近年來(lái)，鵬博士主要通過(guò)發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資。2016年、2017年、2018年和2019年1-9月期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為68.85%、68.85%、69.53%和69.36%，顯著高于同行業(yè)上市公司平均水平，面臨較大的償債壓力。
其中，有息負(fù)債總額占總負(fù)債的比例分別為9.91%、26.33%和37.49%，不僅金額巨大且占比大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致公司利息支出金額較大，對(duì)各期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。
而數(shù)據(jù)顯示，2017年、2018年及2019年1-9月各期末，鵬博士賬面上的有息負(fù)債金額累計(jì)為42.11億元、59.67億元和63.7億元；同期，公司賬面上的貨幣資金卻僅為33.20 億元、22.04億元和19.24億元。
值得注意的是，市場(chǎng)對(duì)鵬博士的此次定增質(zhì)疑聲不斷。首先，是對(duì)發(fā)行對(duì)象的質(zhì)疑，欣鵬運(yùn)、中安國(guó)際、廣州瑞洺、余云輝。其中，認(rèn)購(gòu)40%股份的欣鵬運(yùn)為鵬博士控股股東鵬博實(shí)業(yè)的控股子公司，處于資不抵債狀態(tài)，資金來(lái)源或仍為控股股東及實(shí)控人；其次，是對(duì)發(fā)行價(jià)格的質(zhì)疑，此次定增，按發(fā)行價(jià)不低于前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的80%，定價(jià)為5.73元/股，引發(fā)市場(chǎng)質(zhì)疑公司年度業(yè)績(jī)的大額計(jì)提是為打壓股價(jià)方便關(guān)聯(lián)方低價(jià)收購(gòu)。 共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè) 搜索更多: 鵬博士 |
