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采購數(shù)據(jù)存異常
除了營收方面數(shù)據(jù)有異常外，狄耐克的采購數(shù)據(jù)同樣存在疑點(diǎn)。
在招股說明書中，狄耐克披露了向前五名供應(yīng)商的采購情況，2018年至2019年1-3月分別為6718.81萬元和1668.2萬元，占總采購金額比例分別為28.03%和34.91%。由此推算，2018年和2019年1~3月采購總額分別為2.4億元和4778.57萬元。
若考慮到增值稅率為16%（實(shí)際上2018年1~4個(gè)月增值稅率為17%，實(shí)際上的含稅采購總額也許比推算金額要高），那么2018年、2019年1~3月含稅采購總額分別為2.78億元和5543.15萬元。
在2018年、2019年1~3月的現(xiàn)金流量表中，“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”為1.95億元和4802.3萬元，剔除當(dāng)年預(yù)付款項(xiàng)新增的54.31萬元和401.75萬元的影響之后，則與采購相關(guān)的現(xiàn)金支出分別達(dá)到了1.94億元和4400.55萬元。將含稅采購與現(xiàn)金支出相勾稽，可發(fā)現(xiàn)2018年和2019年1~3月含稅采購金額都比現(xiàn)金支出分別多出8359.21萬元和1142.6萬元。理論上，這將導(dǎo)致當(dāng)年的應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)該有相應(yīng)增加。
可事實(shí)上，查看狄耐克招股書可發(fā)現(xiàn)，2018年、2019年1~3月的應(yīng)付款項(xiàng)分別為1.02億元和1.04億元，分別較上一年增加了5184.28萬元和250.99萬元，很顯然，這一數(shù)據(jù)與理論上數(shù)據(jù)并不相符的，2018年、2019年1~3月分別有3174.93萬元和891.61萬元的含稅采購并沒有獲得相應(yīng)數(shù)據(jù)支持。
產(chǎn)銷數(shù)據(jù)與存貨數(shù)據(jù)不太匹配
除營收數(shù)據(jù)、采購數(shù)據(jù)有疑點(diǎn)外，《紅周刊》記者還從產(chǎn)銷差角度大體核算了狄耐克的存貨數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)這其中也是存在一定異常的。
報(bào)告期內(nèi)，狄耐克數(shù)字樓宇對講產(chǎn)品、模擬樓宇對講產(chǎn)品以及智能開關(guān)面板的營業(yè)收入占總營收比例在90%左右。招股說明書披露了這三類產(chǎn)品較為詳細(xì)的產(chǎn)銷量，《紅周刊》由此推算出這幾類產(chǎn)品2017年至2019年1~3月的產(chǎn)銷差，其中，2019年1~3月，數(shù)字樓宇對講產(chǎn)品、模擬樓宇對講產(chǎn)品以及智能開關(guān)面板的產(chǎn)銷差分別為3.06萬個(gè)、1.79萬個(gè)和3222個(gè)。
與此同時(shí)，公司招股書還披露了數(shù)據(jù)樓宇對講產(chǎn)品、模擬樓宇對講產(chǎn)品的平均單位成本，2019年1~3月分別為279.73元/個(gè)、118.79元/個(gè)，雖然未披露智能開關(guān)面板的單位成本，但《紅周刊》記者根據(jù)其當(dāng)期營業(yè)成本154萬元與銷量25950個(gè)，大體推算出每個(gè)的營業(yè)成本為59.3元。將這些產(chǎn)品的單價(jià)成本與產(chǎn)銷差相乘，分別為856.56萬元、212.56萬元和19.1萬元，合計(jì)1088.23萬元，也就是說，2019年1~3月，存貨中的產(chǎn)成品部分應(yīng)大約新增1088.23萬元。
但查看狄耐克的存貨數(shù)據(jù)，其2019年1~3月庫存商品以及發(fā)出商品（都為產(chǎn)成品）比上一年新增了1210.37萬元，比理論新增金額多出了122.14萬元，這部分多出的金額是否是狄耐克其他小眾產(chǎn)品新增的庫存，則需要公司做出更多解釋和披露。
此外，用同樣的方法推算，2017年和2018年的存貨數(shù)據(jù)則存在更多差異。
將這三類產(chǎn)品的產(chǎn)銷差與各自單價(jià)成本相乘，2017年共計(jì)有165.3萬元、2018年則有-564.03萬元，也就意味著，2017年、2018年存貨中，庫存商品和發(fā)出商品新增金額應(yīng)大約為165.3萬元和-564.03萬元，但實(shí)際上，其新增金額為748.84萬元和-168.73萬元，存在583.54萬元和395.3萬元的差異。那么，這部分?jǐn)?shù)據(jù)差異又是怎么形成的呢？是否是只占其營收10%左右的產(chǎn)品庫存變化所引起？
來源：紅刊財(cái)經(jīng) 文 | 周月明 編輯 | 承承 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 狄耐克 |
