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9月18日，幾經(jīng)波折的百威亞太（01876）終于得以再次回歸港股IPO。
時隔兩月后，百威亞太將于9月18日-9月23日重新招股，并有望于9月30日正式在香港掛牌上市。此次招股價定價于27 - 30港元，共計發(fā)行12.62億股，集資額約340.83億港元至378.69億港元，較7月份首次IPO 764.47億港元目標縮水近半。
從此次公司IPO定價來看，顯然百威英博（BUD.US）并不想冒更大的風險，采取了一個較為保守的策略。在定價上所做出的巨大讓步，也給予了投資者更大的信心。正如百威亞太CEO楊克（Jan Craps）在周二的記者會上提到，現(xiàn)在是個很好的時機，市場對公司平臺也有很大興趣。
如果說，作為世界啤酒巨頭旗下企業(yè)第一次未能完成IPO是一次不幸，那么第二次若是再被搞砸，就更像是一場事故了。雖然CEO楊克于記者會上表示，如果27 - 30港元的價格依然未能吸引投資者，公司仍愿意再次放棄IPO。但在行為上，公司卻為自己保留了發(fā)售量調(diào)整權(quán)。
智通財經(jīng)APP了解到，若IPO市場需求強勁，公司還可行使發(fā)售量調(diào)整權(quán)。據(jù)悉，公司將可增發(fā)至多38%的股份，總募資額可增至66億美元，為百威亞太募資提供充足彈藥。對此，CEO楊克表示，發(fā)售量調(diào)整主要應(yīng)對投資者需要，相信調(diào)整并不會使投資者股權(quán)被稀釋。
控制債務(wù)為重要目標
回溯公司2個月前的IPO擱置，招商證券剖析有四大原因，除對公司母企債務(wù)問題和商譽減值風險的擔憂外，發(fā)行價格過高則被其作為了四大原因之首。而在此次IPO中，公司則給出了大幅低于首次IPO的價格，除此之外，公司還將澳洲業(yè)務(wù)出售，并引入了新加坡主權(quán)財富基金GIC作為基石投資者。
而若要理解公司所做出一系列動作的背景，則需要從百威亞太首次IPO時便肩負的使命——“子還母債”說起。2016年，百威英博最終以680億英鎊完成了對全球第二大啤酒制造商SAB Miller的收購。刷新世界啤酒史上收購記錄的同時，bud light、budweiser等主要品牌美國份額也有所縮減。截至2018年末，百威英博已以1028.4億美元債臺高筑。
即使是啤酒界的大哥大，也難以擺平這樣高額的債務(wù)壓力。智通財經(jīng)APP了解到，為解決沉重的債務(wù)負擔，公司已為穩(wěn)定資產(chǎn)負債表采取了一些措施，例如，在去年決定派息減半，發(fā)力高端啤酒并削減成本等。據(jù)百威英博表示，公司希望于明年將凈負債與營業(yè)收入比由18年底的4.6降至4以下。
可以預(yù)見，近年圍繞百威英博的主題之一少不了“還債、還債、還債”。此次百威亞太在香港的上市，則也是百威英博削減債務(wù)的舉措之一。
出售澳洲業(yè)務(wù)有何考量？
除此之外，在首次IPO叫停數(shù)日后，百威英博所做出的第一個大動作便是將澳洲的業(yè)務(wù)從百威亞太中剝離。7月19日，百威英博在其官網(wǎng)宣布，已將澳洲子公司以約113億美元的價格出售給了日本朝日集團（Asahi Group Holdings）。
澳大利亞業(yè)務(wù)的出售，一定程度上緩解了母公司部分債務(wù)壓力。百威亞太于9月12日更新的招股書中也強調(diào)到，澳洲業(yè)務(wù)已并不屬于泛亞平臺的一部分。百威亞太CFO Guilherme Castellan也表示，從為股東創(chuàng)造價值的角度看，這樣的做法是正確的。
由于澳大利亞為成熟市場，增長已有所放緩。將澳大利亞業(yè)務(wù)出售后，百威亞太的債務(wù)比率也將顯得更為可控。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 百威 |
