立志為億萬(wàn)中小微企業(yè)提供信息服務(wù)的順利辦信息服務(wù)公司，隨著2018年年報(bào)的披露，其信息服務(wù)商的偽裝也一一被揭開(kāi)
4月30日，順利辦信息服務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“順利辦”，000606.SZ）公布的年度報(bào)告顯示，2018年主營(yíng)收入7.35億元，其中，企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入7.33億元，但該項(xiàng)收入再按產(chǎn)品細(xì)分則為，企業(yè)綜合服務(wù)收入4.15億元、人力資本服務(wù)收入2.84億元、顧問(wèn)咨詢收入0.33億元。
據(jù)了解，企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)中的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等方式，為企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、商業(yè)模式變革和管理升級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。該服務(wù)對(duì)象主要是現(xiàn)有較成熟的中小企業(yè)，為其提供“互聯(lián)網(wǎng)+”的服務(wù)。
“從收入分類來(lái)看，其主要的收入是集中于企業(yè)綜合服務(wù)和人力資本，具體來(lái)說(shuō)就是工商代辦、代理記賬和人事外包的工資代發(fā)與個(gè)稅代繳等服務(wù)。”業(yè)內(nèi)分析人士表示，“這與真正意義上的企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)還是有很大的區(qū)別。”
這意味著，順利辦隨著年報(bào)對(duì)服務(wù)模式的描述，以及企業(yè)大數(shù)據(jù)中心募投項(xiàng)目的終止，其企業(yè)信息服務(wù)概念的面紗也將被揭開(kāi)。
年報(bào)自揭其主營(yíng)為代理記賬服務(wù)
據(jù)年報(bào)透露，順利辦的主要業(yè)務(wù)及商業(yè)模式為企業(yè)注冊(cè)、財(cái)稅、知產(chǎn)、投融資等提供多項(xiàng)服務(wù)，是解決所有企業(yè)發(fā)展過(guò)程中面臨的“人、財(cái)、物、稅、事”等方方面面的問(wèn)題。
“這種經(jīng)營(yíng)模式的設(shè)想是對(duì)的，但是它忽視了一個(gè)重要的現(xiàn)實(shí)是，中小微企業(yè)在初創(chuàng)階段需要工商代辦和代理記賬服務(wù)，當(dāng)這些企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)階段后，收入增加則會(huì)成立專門(mén)財(cái)務(wù)部門(mén)。”一位順利辦前合伙人稱，“所以我們最終服務(wù)的對(duì)象，絕大分部都是仍然處于初創(chuàng)階段的中小微企業(yè)，只能一個(gè)月收幾百元的服務(wù)費(fèi)用而已，它們對(duì)其它的知產(chǎn)和投融服務(wù)基本就沒(méi)有需求。”
據(jù)該人士透露，順利辦曾要求各分公司，對(duì)于中小微企業(yè)代記賬服務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，為每戶不能低于400元/月。
事實(shí)上，除了硬性規(guī)定服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)之外，神州易橋（順利辦的前稱）對(duì)加盟商和合伙人有明確的服務(wù)企業(yè)數(shù)量的要求，分別有500家、800家、1000家的標(biāo)準(zhǔn)，不同標(biāo)準(zhǔn)再對(duì)應(yīng)7~10倍的現(xiàn)金溢價(jià)收購(gòu)。這也是短短的三年間，順利辦千家線下連鎖服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，遍布于全國(guó)各主要城市的原因。
順利辦稱，目前大部分分支機(jī)構(gòu)已采用SaaS軟件為客戶提供在線記賬報(bào)稅服務(wù)。通辦業(yè)務(wù)的客戶主要為全國(guó)中小微企業(yè)，為公司建立大數(shù)據(jù)中心提供了精準(zhǔn)有效的信息源。
“報(bào)稅和繳納社保現(xiàn)在每個(gè)企業(yè)都有一個(gè)獨(dú)立的一卡通賬號(hào)，直接登錄稅務(wù)部門(mén)的網(wǎng)站即可申報(bào)。”上述前合伙人介紹說(shuō)，“所以公司開(kāi)發(fā)的SaaS軟件現(xiàn)在都用不上了，客戶也根本不會(huì)裝這個(gè)軟件，因?yàn)樗麄冇貌恢�。之前公司硬性要求也只是裝在我們這些分公司或加盟商這一級(jí)層面。”
一位來(lái)自順利辦的客戶則表示，從來(lái)沒(méi)有使用過(guò)SaaS軟件系統(tǒng)，“因?yàn)槲覀兊臅?huì)計(jì)記賬和報(bào)稅服務(wù)都已經(jīng)外包給他們了，還用多此一舉的使用這個(gè)么？”
“曾經(jīng)一群代理記賬的中介，如今搖身一變，成了A股市場(chǎng)中熱門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)概念上市公司。直接刷新了我對(duì)A股市場(chǎng)的‘認(rèn)知’水平。”上述客戶感慨道，“這也太不可思議了！”
順利辦2018年年報(bào)稱，公司布局的百城千店，正以工商代辦、代理記賬等全國(guó)通辦基礎(chǔ)業(yè)務(wù)為價(jià)值原點(diǎn)，結(jié)合顧問(wèn)咨詢、人力資本、無(wú)形資產(chǎn)、金融保險(xiǎn)等“4S”業(yè)務(wù)體系，提供一站式全生命周期的企業(yè)服務(wù)。
“他們倒是老給我推薦過(guò)相關(guān)的4S服務(wù)，但我們基本上是不需要的。”上述順利辦客戶介紹說(shuō)，“作為初創(chuàng)的公司，為了節(jié)省費(fèi)用，除了工商注冊(cè)和代理記賬之外的服務(wù)都不會(huì)選擇。”
實(shí)際上，上述客戶的說(shuō)法不無(wú)道理，順利辦的年報(bào)也驗(yàn)證了這一說(shuō)法。其收入的主要來(lái)源是，以工商代辦和代理記賬為主的企業(yè)綜合服務(wù)和代發(fā)工資和個(gè)稅為主人力資本服務(wù)。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)綜合服務(wù)收入4.15億元、人力資本服務(wù)收入2.84億元
其中，企業(yè)綜合服務(wù)包括全國(guó)通辦業(yè)務(wù)和無(wú)形資產(chǎn)業(yè)務(wù)兩部分。通辦業(yè)務(wù)則由工商代辦、變更年檢、稅務(wù)協(xié)助、代理記賬、納稅申報(bào)、匯算清繳等服務(wù)；通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、資質(zhì)審批、商標(biāo)注冊(cè)等提供無(wú)形資產(chǎn)服務(wù)。
“目前，代辦行業(yè)主要的收入集中于會(huì)計(jì)代理記賬和報(bào)稅，以及工商注冊(cè)后的每年地址的使用費(fèi)用。”一位北京代辦行業(yè)的資深人士表示，“全行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模也就在10億元左右。”
而順利辦對(duì)于人力資本業(yè)務(wù)的描述則是，基于靈活用工、人事外包、業(yè)務(wù)流程外包等業(yè)務(wù)，解決企業(yè)多種用工需求，打造雇員經(jīng)濟(jì)圈。根據(jù)客戶需求完成外包人員管理及工資發(fā)放、代報(bào)個(gè)稅等業(yè)務(wù)，讓中小企業(yè)及雇員都能夠享受與大型企業(yè)同樣專業(yè)的人力資本服務(wù)。
“這塊的服務(wù)對(duì)象并不是中小企業(yè)為主，想一想中小企業(yè)幾十個(gè)人有必要把代發(fā)工資外包么？”上述代辦行業(yè)資深人士表示，“代發(fā)工資主要是針對(duì)大型企業(yè)，比如銀行、建筑工程等勞務(wù)外包需求較大的企業(yè)，通過(guò)外包既可避稅又能節(jié)省社保福利支出。”
上述前合伙人則強(qiáng)調(diào)，無(wú)論是中小企業(yè)還是勞務(wù)外包的大企業(yè)，他們的最終訴求無(wú)非就是代辦工商和注冊(cè)成功之后的代記賬服務(wù)，以及避稅和節(jié)省社保福利支出。至于所謂的企業(yè)互聯(lián)服務(wù)他們似乎并不需要，更不會(huì)去了解。
“代辦行業(yè)本質(zhì)上就是一個(gè)專業(yè)提供會(huì)計(jì)記賬服務(wù)、工商代辦和代發(fā)工資金與代繳個(gè)稅的服務(wù)行業(yè)，其估值水平肯定沒(méi)有信息服務(wù)行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)+概念高。”上述業(yè)內(nèi)分析人士分析說(shuō)。按2018年每股收益0.12元計(jì)算，順利辦目前的市盈率則接近65倍。
顯然，以工商代辦、代理記賬等全國(guó)通辦基礎(chǔ)業(yè)務(wù)為價(jià)值原點(diǎn)的順利辦，為A股市場(chǎng)描述的“企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)”概念，更像是一句提升估值水平的口號(hào)。
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