|
“蛇吞象”式收購進展緩慢
早在2015年，加加食品就曾投資5000萬元獲得云廚電商51%股權。但是這一投資并沒給公司帶來利潤，反而是因為云廚電商的連年虧損，給公司帶來了不小的負擔。2017年12月，加加食品以0元價格轉讓云廚電商51%股權。 2017年4月，加加食品又看上了辣妹子食品股份有限公司，擬購買其100%股權。但6個月后，公司主動宣布這次收購以失敗告終。 雖然投資轉型接連失敗，但是加加食品并沒有放棄轉型之路。
2018年3月12日，加加食品再次發(fā)布公告稱，籌劃擬100%收購大連遠洋漁業(yè)金槍魚釣有限公司（簡稱“金槍魚釣”）。公告顯示，此次將采用現(xiàn)金及股份支付結合的方式進行交易。加加食品擬向大連金沐、勵振羽、長城德陽等14名交易對方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購買其持有的金槍魚釣100%股權，標的資產(chǎn)交易作價暫定為47.1億元，其中現(xiàn)金作價約7億元。方案擬定的發(fā)行價為5.06元/股。同時，加加食品擬向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行配套募資不超過7.5億元，用于支付本次收購標的資產(chǎn)的現(xiàn)金對價及相關交易費用。
如果此次交易完成，金槍魚釣將成為加加食品的全資子公司，加加食品實控人楊振及其家庭成員合計持有公司股權從42.3%變更為25.1%，而大連金沐和勵振羽合計持有加加食品16.7%的股權。 從表面上看起來，楊振及其家族成員合計持有的股份仍然高于大連金沐和勵振羽的股權。但問題在于，目前楊振及其家族成員所持有的股權已基本都質押給了東方資產(chǎn)。盡管，東方資產(chǎn)表示不謀求上市公司控制權地位，但如果加加食品的股價繼續(xù)下跌，楊振及其家族成員的股權極有可能會出現(xiàn)爆倉風險。而一旦質押股權爆倉，加加食品股權結構就會發(fā)生改變，并導致公司控制權生變。 說起金槍魚釣，其很早以前就有上市的計劃了。
早在2010年，金槍魚釣開始籌劃在港交所上市，并且在2014年6月金槍魚釣向香港聯(lián)交所遞交了上市申請，但在2014年12月撤回申請。2016年3月金槍魚釣再次預借殼東方鉭業(yè)登錄A股�？上У搅�2016年7月，借殼終止。 兩次上市都沒有成功，足可見金槍魚釣欲要上市的決心確實不小。 金槍魚釣承諾，2018、2019和2020 年度實現(xiàn)扣非后歸屬于母公司的凈利潤分別不低于3.5億元、4億元和4.5億元。若標的資產(chǎn)盈利承諾能夠實現(xiàn)，這對加加食品肯定是一個利好。但是業(yè)績承諾真的能如此順利的完成嗎？
預案顯示，2016年和2017年，金槍魚釣分別實現(xiàn)營業(yè)收入6.39億元、7.59億元，實現(xiàn)凈利潤分別為3.33億元、3.44億元。而到了2018年第一季度，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入僅有0.57億元，這僅相當于2017年全年營收的7.5%，而其凈利潤更是只有0.14億元，僅為2017年凈利潤的4.1%。 并購草案宣稱，金槍魚釣主營產(chǎn)品高端金槍魚延繩釣的銷售無明顯季節(jié)性特征。若據(jù)此推算2018年的業(yè)績，比照業(yè)績承諾的數(shù)額，未免讓人感覺金槍魚釣的業(yè)績承諾實現(xiàn)的可能性有點天方夜譚。 目前這一交易因為審計及審閱機構大信會計師事務所的原因，無法在規(guī)定期限內向中國證監(jiān)會報送本次重大資產(chǎn)重組材料，進展停滯。
值得注意的是，加加食品的總資產(chǎn)僅為26.19億元，對比47.1億元的金槍魚釣，這樣“蛇吞象”式的收購著實讓人捏把汗。而這次重組最終也以失敗結束的話，加上之前加加食品收購辣妹子重組失敗。雙重的失敗，對謀求轉型的加加食品的影響不言而喻。（思維財經(jīng)出品）
來源：《投資者網(wǎng)》 路波 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 加加食品 |
