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高溢價(jià)被疑涉嫌利益輸送，科迪乳業(yè)被迫終止的收購(gòu)，一個(gè)月后又將卷土重來(lái)
“科迪乳業(yè)承諾自11月24日起1個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組，但1個(gè)月后將擇機(jī)再次啟動(dòng)收購(gòu)科迪速凍相關(guān)事宜。”12月3日，在全景網(wǎng)召開(kāi)的終止重大資產(chǎn)投資者說(shuō)明會(huì)上，科迪乳業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“科迪乳業(yè)”）董事長(zhǎng)張清海如此表示。
對(duì)于科迪乳業(yè)這一決定，市場(chǎng)大為疑惑。就在10天前，科迪乳業(yè)宣布終止收購(gòu)科迪冷凍食品有限公司（以下簡(jiǎn)稱“科迪冷凍”）計(jì)劃。
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，如此急切再啟動(dòng)收購(gòu)計(jì)劃，說(shuō)明科迪冷凍對(duì)科迪乳業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，而10天前的那一張終止收購(gòu)的公告可能只是緩兵之計(jì)，為重新披露新的收購(gòu)方案做鋪墊。
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擇機(jī)再收購(gòu)
對(duì)于該收購(gòu)計(jì)劃將卷土重來(lái)，香頌資本董事沈萌對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，科迪乳業(yè)此前的收購(gòu)方案存在標(biāo)的估值的不合理以及向大股東進(jìn)行利益輸送的嫌疑，因此新的收購(gòu)方案如在這些方面不能進(jìn)行市場(chǎng)公允的調(diào)整，相應(yīng)的收購(gòu)計(jì)劃還是無(wú)法順利實(shí)施。
回顧科迪乳業(yè)此前的收購(gòu)方案，2018年5月27日，科迪乳業(yè)披露《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，該公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買科迪集團(tuán)（系科迪乳業(yè)控股股東）持有的科迪速凍69.78% 的股權(quán)，以發(fā)行股份的方式購(gòu)買張少華、張清海、許秀云等29名自然人所持有的科迪速凍30.22%股權(quán)，并向特定對(duì)象發(fā)行總額不超過(guò)8億元的股份募集配套資金。上述交易完成后，科迪速凍將成為科迪乳業(yè)的全資子公司。
彼時(shí)公告稱，經(jīng)初步預(yù)估，以2018年3月31日為預(yù)估基準(zhǔn)日，科迪速凍100%股權(quán)的預(yù)估值為15億元，相較科迪速凍未經(jīng)審計(jì)的母公司賬面凈資產(chǎn)約為3.35億元，增值11.65億元，預(yù)估增值率為347.84%。
由于預(yù)估增值率高，且買賣雙方存在明顯關(guān)聯(lián)性，6月7日，深交所就此次交易對(duì)科迪乳業(yè)連發(fā)16問(wèn)，要求科迪乳業(yè)對(duì)科迪速凍預(yù)估值與賬面凈值存在較大差異的原因、評(píng)估增值的合理、股東多次以實(shí)物對(duì)科迪速凍進(jìn)行現(xiàn)金置換、科迪集團(tuán)將所持科迪速凍出資額多次對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方等問(wèn)題進(jìn)行回復(fù)。
原本需要在6月11日之前給出的回復(fù)，科迪乳業(yè)一拖再拖。6月27日，遲到了16天的回復(fù)函“千呼萬(wàn)喚始出來(lái)”。
然而這份長(zhǎng)達(dá)141頁(yè)的回復(fù)函，并未使市場(chǎng)信服，此次收購(gòu)方案仍被廣泛質(zhì)疑存在利益輸送，以此緩解自身資金壓力，同時(shí)將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給上市公司其他股東。
無(wú)奈之下， 11月23日，科迪乳業(yè)宣布因重組期間公司及交易對(duì)方面臨的外部環(huán)境特別是資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，經(jīng)審慎研究決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
值得一提的是，在12月3日的投資者說(shuō)明會(huì)上，有投資者詢問(wèn)“一個(gè)月后融資環(huán)境是否會(huì)有所改善”，科迪方面并沒(méi)有做出明確回復(fù)。 共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè) 搜索更多: 科迪乳業(yè) |
