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醞釀多時(shí)的科迪乳業(yè)收購科迪速凍的方案最終未能落地，這也使得科迪乳業(yè)擴(kuò)張的愿望落空。11月23日晚間，科迪乳業(yè)公布了收購計(jì)劃終止的公告，并稱重組期間該公司及交易對(duì)方面臨的外部環(huán)境、特別是資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，經(jīng)過審慎研究決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。在此之前，這一交易也被質(zhì)疑涉嫌利益輸送。
按照科迪乳業(yè)此前披露的預(yù)案，該公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買科迪集團(tuán)持有的科迪速凍69.78% 的股權(quán)，以發(fā)行股份的方式購買張少華、張清海、許秀云等29名自然人所持有的科迪速凍30.22%股權(quán)，并向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金。本次交易完成后，科迪速凍將成為科迪乳業(yè)的全資子公司。
根據(jù)科迪乳業(yè)此前發(fā)布的公告，以2018年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，科迪速凍采用收益法評(píng)估的全部股權(quán)價(jià)值為14.59億元。
據(jù)了解，科迪速凍主要業(yè)務(wù)為速凍米面產(chǎn)品、速凍肉食產(chǎn)品等速凍產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為速凍水餃、速凍湯圓、速凍粽子、速凍肉丸、香腸等。
科迪乳業(yè)此前公告稱，通過本次收購，一方面公司將在乳制品之外增加新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)，不斷增強(qiáng)盈利能力；另一方面公司與科迪速凍均為食品領(lǐng)域企業(yè)，主要通過經(jīng)銷商實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品向終端客戶的銷售，在經(jīng)銷商渠道、冷鏈運(yùn)輸?shù)确矫嫘纬蓞f(xié)同效應(yīng)。
數(shù)據(jù)顯示，2016年科迪速凍實(shí)現(xiàn)銷售收入4.5億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤7787.31萬元；2017年實(shí)現(xiàn)銷售收入5.95億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.04億元，2018年1-3月實(shí)現(xiàn)銷售收入1.88億元、凈利潤3113.42萬元。
從經(jīng)營數(shù)據(jù)上看，科迪速凍能夠給科迪乳業(yè)帶來的直接貢獻(xiàn)就是營業(yè)收入和凈利潤的增值，然而，此次交易卻遭到深交所的質(zhì)疑。今年6月7日，深交所向科迪乳業(yè)下發(fā)問詢函，要求對(duì)科迪速凍預(yù)估值與賬面凈值存在較大差異的原因、評(píng)估增值的合理、股東多次以實(shí)物對(duì)科迪速凍進(jìn)行現(xiàn)金置換、科迪集團(tuán)將所持科迪速凍出資額多次對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方等問題進(jìn)行回復(fù)。
這也是深交所針對(duì)市場(chǎng)質(zhì)疑所發(fā)起的一系列的詳細(xì)追問，在此之前，就有分析認(rèn)為科迪集團(tuán)故意推高科迪速凍的資產(chǎn)估值，進(jìn)而進(jìn)行利益輸送�？频纤賰龅念A(yù)估增值率高達(dá)347.84%。
針對(duì)這一質(zhì)疑，科迪乳業(yè)6月27日回復(fù)深交所問詢稱，科迪速凍預(yù)估增值率高達(dá)347.84%的收益評(píng)估結(jié)果具有合理性。但是這一解釋也未能使得此次交易順利進(jìn)行。
在11月23日的公告中，科迪乳業(yè)表示，重組期間該公司及交易對(duì)方面臨的外部環(huán)境、特別是資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，經(jīng)過審慎研究決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
以“網(wǎng)紅小白奶”一炮走紅的科迪乳業(yè)，憑借這一創(chuàng)新產(chǎn)品2017年實(shí)現(xiàn)了營收12.39億元，同比增長53.92%，凈利潤1.27億元，同比增長41.56%。在行業(yè)人士看來，如果在其快速增長的勢(shì)頭之下，又能將科迪速凍攬入懷中，那么科迪乳業(yè)這一上市公司的營收和凈利潤將有一個(gè)明顯的增長，與此同時(shí)，正如科迪乳業(yè)公告中所說，科迪乳業(yè)與科迪速凍可以相互借力渠道，以實(shí)現(xiàn)科迪乳業(yè)全國化的擴(kuò)張。然而這一計(jì)劃，因收購失敗而未能變成現(xiàn)實(shí)。
就在今年年初，科迪乳業(yè)董事長張清海就曾對(duì)外表示，未來3-5年，科迪乳業(yè)的營收目標(biāo)是翻番。
來源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 阿茹汗
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