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雷軍最近可謂春風(fēng)得意。
今天上午，他作為四名受邀的民營企業(yè)代表之一，參加了國新辦的中外記者會，而他也是“新經(jīng)濟”領(lǐng)域唯一的企業(yè)家代表。前天小米宣布與美圖戰(zhàn)略合作，雷軍發(fā)了條只有“美圖”2個字的微博，后面配了個卡通表情，其喜悅之情已是溢于言表。
上周，在“雙11”活動結(jié)束后，雷總擺了大閘蟹慶功宴，并以“大獲全勝”為主題向員工們發(fā)了內(nèi)部郵件。 雷布斯確實有理由感到高興。今年的“雙11”，小米實現(xiàn)了52億營收，連續(xù)六年蟬聯(lián)天貓旗艦店銷售冠軍。
其中，MIX3和小米8分別拿下各自價位的手機銷冠，旗下產(chǎn)品在各平臺狂攬128項第一。 一周之后，小米發(fā)布的季度財務(wù)數(shù)據(jù)，進一步印證了其強勢的銷售表現(xiàn)。截止三季末，小米營收508億，同比增長超過6成；智能手機出貨量累計同增2成，至3300萬部。
如果說智能手機的銷售增速尚在市場意料之中，那么利潤率更高的IoT和互聯(lián)網(wǎng)板塊則以超過市場預(yù)期的速度增長。
其中，來自IoT的銷售增長90%，至108億。智能電視銷售強勁，同比增長近2倍，累計出貨量已達520萬臺。除手機和筆記本外，已有1.32億臺設(shè)備聯(lián)網(wǎng)，近200萬用戶擁有超過5臺IoT設(shè)備。其智能語音系統(tǒng)，小愛同學(xué)的月活用戶已超3400萬…...
互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)因其超高的利潤水平，對公司整體盈利能力至關(guān)重要（見下圖）。三季度，該業(yè)務(wù)板塊錄得86%的增速，營收47億。廣告業(yè)務(wù)增長翻倍。雖然受到監(jiān)管影響，游戲增速下滑，但得益于小米互聯(lián)網(wǎng)金融和有品電商平臺的貢獻，其他互聯(lián)網(wǎng)收入實現(xiàn)倍增。MIUI月活用戶增長了43%，達到2.24億，為日后的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)增長夯實了客群基礎(chǔ)。
數(shù)據(jù)來源：Morgan Stanley
在各業(yè)務(wù)板塊齊頭并進背后，也有不少隱憂。甚至可以說，三季度數(shù)據(jù)具有一定“欺騙性”。
智能手機方面，營收環(huán)比增速大幅放緩，呈收斂之勢。而出貨量疲態(tài)盡顯，中國大陸地區(qū)已現(xiàn)-11%的負增長。反觀競爭對手，全球出貨量增速顯著改善，小米市占率將不斷承壓（圖2）。
數(shù)據(jù)來源：Alliance Berstein
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，200美元以下的智能手機仍然占到80%，疊加人民幣和印度盧比的貶值壓力，毛利率一直未見起色。
當(dāng)然，市場關(guān)注的焦點，還是小米的互聯(lián)網(wǎng)屬性到底有沒有強化。公司在季報中披露，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)同比優(yōu)化，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和IoT占比貌似在提升。但以半年為頻次，拉長周期看，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)基本沒有變化，智能手機銷售占比始終在70%左右，無任何趨勢性變化（見圖3）。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 小米 |
