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2017年3月，深圳金色木棉發(fā)行了金色木棉鴻途2號，募資1億元投向上市公司*ST德奧。但近期*ST德奧現(xiàn)金流斷裂，導(dǎo)致金色木棉鴻途2號無法退出；此外，金色木棉旗下另外兩只產(chǎn)品也出現(xiàn)兌付問題。
資料顯示，*ST德奧是曾經(jīng)的通航概念龍頭股，2013-2015年間股價翻了11倍。但受到業(yè)績不佳的拖累，因2017年年報中凈資產(chǎn)為負而披星戴帽；倘若2018年未能扭虧，則面臨退市的命運。對此，金色木棉只能寄希望于重組成功，但到年底已經(jīng)不足兩個月，能否如期完成重組，面臨極大不確定性。
記者以投資者身份致電了與金色木棉關(guān)系密切的代銷機構(gòu)錦安財富的一位員工，對方透露，假如融資方無法償還，公司會先行墊付，其中一塊墊付資產(chǎn)是估值為2億元的貓眼微影股權(quán)項目，后者已于9月遞交港股IPO招股書。不過有法律界人士指出，現(xiàn)實中確有不少私募基金以自有或其他資金來保證剛兌，這已涉嫌違規(guī)。
*ST德奧現(xiàn)金枯竭金色木棉踩雷
曾經(jīng)的通航概念龍頭股*ST德奧如今卻面臨現(xiàn)金流斷裂的困境。
近期，一位金色木棉鴻途2號的持有人向《紅周刊》記者透露，深圳市金色木棉投資管理有限公司（下稱“金色木棉”）于2017年3月發(fā)行了金色木棉鴻途2號私募投資基金，通過受讓銀行委托貸款債權(quán)的方式，向融資企業(yè)*ST德奧發(fā)放貸款1億元，借款期限18個月，融資方應(yīng)于2018年9月16日起清償全部本息。
但由于“近期市場環(huán)境惡化、金融去杠桿政策影響及融資企業(yè)資深經(jīng)營等方面的原因，融資企業(yè)目前面臨經(jīng)營困境……我司判斷，融資企業(yè)無法在約定期內(nèi)清償本基金項下的本金及利息”，無奈之下，金色木棉決定將本息兌現(xiàn)時間延期6個月。同時為彌補投資者的損失，基金延期期間，投資者業(yè)績比較基準上浮1%。
對于金色木棉鴻途2號的處置進展，前述投資者抱怨，發(fā)行人和銷售機構(gòu)的態(tài)度無法讓他滿意。北京天馳君泰律師事務(wù)所合伙人原森泰認為：“一般來說，保本型私募基金出現(xiàn)兌付問題后，如協(xié)商不成，就是仲裁、或者訴訟。”不過據(jù)其所知，截至目前，投資者訴訟成功的案例并不多。
*ST德奧原為廣東伊立浦電器股份有限公司，公司于2008年上市，主營業(yè)務(wù)是廚房小家電和商用廚房電器設(shè)備，但上市后公司營收即停滯不前。2013年6月，伊立浦大股東變更為北京市梧桐翔宇投資有限公司，此后，隔三差五的資本運作成為這家公司的常態(tài)。
公司確立的轉(zhuǎn)型方向是通用航空產(chǎn)業(yè)，目標是到2018年成為全球雙旋翼直升機、無人機領(lǐng)域的領(lǐng)先制造商，公司名稱也在2015年更名為德奧通航。皈依到通航概念的陣營后，德奧通航的股價從2013年的5元左右漲至2015年最高時的63元。與此同時，德奧通航多次定增，2015年10月曾公布49億元的定增方案，但在多方質(zhì)疑下，定增方案于2016年撤回；2018年1月，德奧通航再次宣布擬定增收購?fù)ê劫Y產(chǎn)，方案對價10億元。
但實際上公司業(yè)績卻沒有任何改善。2013-2017年間，公司營收一直在6.5-8億元之間徘徊，2017年更是巨虧超過5億元；2018年三季報顯示，公司1-9月凈虧損6406萬元，同比虧幅進一步擴大，預(yù)計全年虧損5000萬元~7000萬元。
重組不易 神秘接盤方與時間賽跑
《紅周刊》記者了解到，發(fā)行之初，*ST德奧為該產(chǎn)品提供了雙重擔(dān)保：1，深圳前海伊立浦資產(chǎn)管理有限公司以其持有的北京卡拉卡爾科技公司10%的股權(quán)作為質(zhì)押擔(dān)保。前海伊立浦曾收購了卡拉卡爾10%的股權(quán)，對價為6000萬元；2，上市公司中捷資源的大股東中捷環(huán)洲供應(yīng)鏈有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保。
當(dāng)違約事發(fā)后，金色木棉公司向金色木棉鴻途2號的投資者通報，已向深圳中院要求啟動凍結(jié)卡拉卡爾10%股權(quán)、*ST德奧主要賬戶以及中捷資源大股東中捷環(huán)洲的股份的司法程序。此外，出現(xiàn)違約風(fēng)險后，*ST德奧還以德奧直升機有限公司做了追加擔(dān)保，后者名下?lián)碛?26畝土地，除去負債后土地余值約3500萬元。
延期說明中，金色木棉還向投資者透露，從今年3月至今，*ST德奧以及上市公司實控人已對接多家意向重組方；截至10月中旬，已有兩家重組方表達了合作意向。“鑒于上市公司必須在年底前把凈資產(chǎn)扭正的需求，本次重組事宜預(yù)計在2018年12月31日前完成”。而在金色木棉看來，*ST德奧有著主營業(yè)務(wù)正常、負債清晰、市值較小等優(yōu)勢，將“盡快協(xié)助企業(yè)渡過難關(guān)”。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 金色木棉 |
