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在香港內(nèi)房股整體市況不好的環(huán)境下，高杠桿模式的中小房企卻擠著上市。這很無奈：一方面投資者并不看好，另一方面自身債務(wù)壓頂，估值更受影響。但即便如此，上市對(duì)融資以及緩解債務(wù)都至關(guān)重要。
最新明確登陸港交所的是恒達(dá)集團(tuán)控股（03616）。據(jù)公司披露，10月30日-11月2日進(jìn)行招股，公司發(fā)行3億股，其中90%為國(guó)際配售，10%為公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)。每股發(fā)行價(jià)1.02港元-1.40港元；每手2000股，預(yù)期11月12日上市。
招股書顯示，恒達(dá)集團(tuán)2015-2017年及2018年4月30日止，公司營(yíng)收為10.38億元、9.31億元、15.5億元、2.8億元，凈利潤(rùn)分別為7248.4萬元、7676.6萬元、1.49億元、2160萬元。
四次上市 ：從A股到港股 4月底營(yíng)收2.82億
恒達(dá)集團(tuán)是一家河南小型開發(fā)商，業(yè)務(wù)主要包括住宅和商業(yè)地產(chǎn)。公司介紹說，是河南許昌最大的房地產(chǎn)開發(fā)商。截至2018年7月末，公司旗下項(xiàng)目21個(gè)，分別位于許昌市、鄭州市、信陽(yáng)市，總土地儲(chǔ)備364萬平方米。
恒達(dá)集團(tuán)表示，這些土地儲(chǔ)備可供企業(yè)未來8到10年的物業(yè)開發(fā)項(xiàng)目。同時(shí)這些土地儲(chǔ)備大多位于戰(zhàn)略性地段，具有較好的增長(zhǎng)潛力。
根據(jù)招股書顯示，恒達(dá)集團(tuán)2015-2017年及2018年4月30日止，公司營(yíng)收為10.38億元、9.31億元、15.5億元、2.8億元，凈利潤(rùn)分別為7248.4萬元、7676.6萬元、1.49億元、2160萬元。
耗時(shí)十三年的時(shí)間，恒達(dá)集團(tuán)終于在第四次的時(shí)候?qū)崿F(xiàn)上市。第一次早在2005年，恒達(dá)集團(tuán)曾有意借殼焦作鑫安實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)A股上市，其后夭折；第二次和第三次分別是去年6月9日、今年3月1日，恒大集團(tuán)兩次向港交所遞交招股書。第四次一直到今年8月30日，恒達(dá)集團(tuán)又向港交所遞交了招股說明書。
公開認(rèn)購(gòu)少人問津 靠朋友幫忙
以此來看，13年的時(shí)間，4次上市，涉及A股和港股，最終港股完成。聯(lián)昌國(guó)際證券香港及大陸地產(chǎn)研究主管鄭懷武向智通財(cái)經(jīng)表示，“雖然目前在香港上市價(jià)格不理想，不管是認(rèn)購(gòu)，還是其股價(jià)承壓，但對(duì)這類中小房企來說，也是沒辦法的辦法，先上市再說，因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)要融資的話，成本很高，窗口不多，香港雖然價(jià)格低或者破發(fā)，起碼上市后在海外還有融資渠道。而且，上市后對(duì)于公司國(guó)內(nèi)融資的信譽(yù)方面也有幫助。”
市場(chǎng)環(huán)境的確很糟糕，最關(guān)鍵就表現(xiàn)在公開認(rèn)購(gòu)方面。據(jù)智通財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，以近期剛上市的內(nèi)房股為例，公開發(fā)售有效申請(qǐng)占普遍總發(fā)行股本0． 3倍左右。
中信里昂證券房地產(chǎn)研究地區(qū)主管王艷近期也向智通財(cái)經(jīng)表示，目前來看，內(nèi)房股的PE估值普遍都處于歷史最低水平，在3-4倍，新上市的則更低，說明市場(chǎng)信心不足。而內(nèi)房企選擇此時(shí)上市，最關(guān)鍵因素還是有好朋友支持，并不是新錢。
“所以，從現(xiàn)在來看，恒達(dá)即便只有10%的公開發(fā)售，也就是說只有兩三千萬股，我都很懷疑能不能完成，在完成不好的情況下，肯定要像其他內(nèi)房股一樣轉(zhuǎn)到國(guó)際發(fā)售或給朋友認(rèn)購(gòu)。”一位香港地產(chǎn)股分析師這樣表示。
恒達(dá)宣稱，基石投資者鄭有全其已同意透過資產(chǎn)管理人華寶信托有限責(zé)任公司認(rèn)購(gòu)合共人民幣6000萬元可購(gòu)買的有關(guān)數(shù)目的發(fā)售股份。 共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè) 搜索更多: 恒達(dá)集團(tuán) |
